Råvaruindex

Vad är ett råvaruindex?

Ett råvaruindex är ett index som spårar priset och avkastningen på en korg med råvaror. Dessa index är ofta tillgängliga för investeringar genom fonder eller börshandlade fonder (ETF). Många investerare som vill ha tillgång till råvarumarknaden utan att gå in på terminsmarknaden bestämmer sig för att investera i råvaruindexfonder.

Värdet på dessa index fluktuerar baserat på deras underliggande råvaror; liknande aktieindexterminer kan detta värde handlas på en börs.

Förstå ett råvaruindex

Varje råvaruindex på marknaden har en annan sammansättning när det gäller vilka råvaror det är sammansatt av. Refinitiv/CoreCommodity CRB Total Return Index, till exempel, består av 19 olika typer av råvaror, inklusive kakao, sojabönor, guld, råolja och vete.

Råvaruindex varierar också i hur de viktas; vissa index är lika viktade,. vilket innebär att varje vara utgör samma procentandel av indexet. Andra index har ett förutbestämt, fast viktningssystem som kan värdera en högre procentandel i en specifik vara. Till exempel är vissa råvaruindex tungt viktade för energirelaterade råvaror som kol och olja i motsats till jordbruksråvaror.

Dow Jones Commodity Futures Index, etablerat 1933, var det första indexet som spårade råvarupriser. Goldman Sachs lanserade sitt råvaruindex 1991, kallat Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). Goldman Sachs index döptes om till S&P GSCI när det köptes av Standard and Poor's 2007. Bloomberg Commodity Index (BCOM) familjen och Rogers International Commodity Index (RICI) är två andra populära råvaruindex.

Investerare kan inte investera direkt i ett råvaruindex, men de kan investera i fonder som följer specifika index. Investeringar i råvaruindexfonder ökade i popularitet i början av 2000-talet när oljepriset började röra sig utanför det historiska intervallet $20 till $30 per fat som det hade ockuperat i över ett decennium, och kinesisk industriproduktion började växa snabbt.

Den ökade efterfrågan på råvaror till följd av Kinas växande ekonomi, i kombination med ett begränsat globalt utbud av råvaror, fick råvarupriserna att stiga och många investerare blev mer intresserade av att hitta ett sätt att investera i industriproduktionens råvaror .

Särskilda överväganden

Råvaruindex skiljer sig från andra index på ett mycket viktigt sätt: råvaruindexets totala avkastning är helt beroende av kapitalvinsterna,. eller prisutvecklingen, för råvarorna i indexet.

För de flesta investeringar inkluderar den totala avkastningen på investeringen periodiska kontantinbetalningar – såsom räntor,. utdelningar och andra utdelningar – såväl som kapitalvinster. Till exempel ger aktier utdelning och obligationer ger ränta, vilket bidrar till investeringens totala avkastning även när det inte sker någon ökning av investeringens pris.

Råvaror ger inte utdelning eller ränta, så en investerare är enbart beroende av kapitalvinster för investeringsresultat. Om priset på råvaror inte går upp, upplever investeraren en noll avkastning på sin investering.

Ett nollavkastningsscenario är aldrig fallet för obligationer som betalar ränta och aktier som ger utdelning. Till exempel, om en aktiekurs är densamma i slutet av investeringshorisonten, men har betalat utdelning, kommer investeraren att få en positiv avkastning på investeringen.

Höjdpunkter

• Råvaruindex varierar i hur de viktas och vilka råvaror de är sammansatta av.

– Ett råvaruindex är ett index som följer priset på en varukorg.

• Råvaruindex skiljer sig från andra index på ett mycket viktigt sätt: råvaruindexets totala avkastning är helt beroende av kapitalvinsterna, eller prisutvecklingen, för råvarorna i indexet.

• Värdet på dessa index fluktuerar baserat på deras underliggande råvaror.

Vanliga frågor

Vad utgör ett råvaruindex?

Komponenterna som utgör ett råvaruindex är de underliggande råvarorna, såsom vete, olja, guld eller sojabönor. Ett råvaruindex väljer en korg med råvaror att spåra och resultatet för det indexet beror på prisrörelserna för de underliggande råvarorna.

Hur köper jag råvaror?

Det finns tre primära metoder för investerare att köpa råvaror. Dessa är att köpa råvaran direkt, att investera i aktier i råvarurelaterade företag, såsom olje- och gasbolag, och att investera i fonder som har exponering mot råvaror. Att köpa varan direkt kan vara svårt och komplicerat, som att köpa och lagra fysisk olja. Att investera i en börshandlad fond (ETF) som har exponering mot råvaror är den enklaste metoden att köpa råvaror.

Vilka är de viktigaste råvaruindexen?

De viktigaste råvaruindexen är S&P GSCI Index, Bloomberg Commodity Index och DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index. Dessa är bara tre av de många råvaruindex som finns tillgängliga för investerare.