Indice des marchandises

Qu'est-ce qu'un indice de matières premières ?

Un indice de matières premières est un indice qui suit le prix et les rendements d'un panier de matières premières. Ces indices sont souvent accessibles pour investir par le biais de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (ETF). De nombreux investisseurs qui souhaitent accéder au marché des matières premières sans entrer sur le marché à terme décident d'investir dans des fonds indiciels de matières premières.

La valeur de ces indices fluctue en fonction de leurs matières premières sous-jacentes ; semblable aux contrats à terme sur indices boursiers, cette valeur peut être négociée en bourse.

Comprendre un indice de matières premières

Chaque indice de matières premières sur le marché a une composition différente en termes de matières premières qui le composent. L'indice de rendement total Refinitiv/CoreCommodity CRB, par exemple, se compose de 19 types de matières premières différents, dont le cacao, le soja, l'or, le pétrole brut et le blé.

Les indices de matières premières varient également dans la manière dont ils sont pondérés ; certains indices sont équipondérés,. ce qui signifie que chaque produit représente le même pourcentage de l'indice. D'autres indices ont un schéma de pondération fixe prédéterminé qui peut valoriser un pourcentage plus élevé dans un produit spécifique. Par exemple, certains indices de matières premières sont fortement pondérés pour les matières premières liées à l'énergie comme le charbon et le pétrole, par opposition aux matières premières agricoles.

Le Dow Jones Commodity Futures Index, créé en 1933, a été le premier indice à suivre les prix des matières premières. Goldman Sachs a lancé son indice des matières premières en 1991, appelé Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). L'indice de Goldman Sachs a été renommé S&P GSCI lorsqu'il a été acheté par Standard and Poor's en 2007. La famille Bloomberg Commodity Index (BCOM) et le Rogers International Commodity Index (RICI) sont deux autres indices de matières premières populaires.

Les investisseurs ne peuvent pas investir directement dans un indice de matières premières, mais ils peuvent investir dans des fonds qui suivent des indices spécifiques. L'investissement dans des fonds indiciels de matières premières a gagné en popularité au début des années 2000 lorsque le prix du pétrole a commencé à sortir de la fourchette historique de 20 à 30 dollars le baril qu'il occupait depuis plus d'une décennie, et que la production industrielle chinoise a commencé à croître rapidement.

L'augmentation de la demande de matières premières en raison de la croissance de l'économie chinoise, combinée à une offre mondiale limitée de matières premières, a fait grimper les prix des matières premières et de nombreux investisseurs sont devenus plus intéressés à trouver un moyen d'investir dans les matières premières de la production industrielle.

Considérations particulières

Les indices de matières premières diffèrent des autres indices d'une manière très importante : le rendement total de l'indice de matières premières dépend entièrement des gains en capital,. ou de la performance des prix, des matières premières de l'indice.

Pour la plupart des investissements, le rendement total de l'investissement comprend des rentrées de fonds périodiques, telles que des intérêts,. des dividendes et d'autres distributions, ainsi que des gains en capital. Par exemple, les actions versent des dividendes et les obligations versent des intérêts, ce qui contribue au rendement total de l'investissement même s'il n'y a pas d'augmentation du prix de l'investissement.

Les matières premières ne versent ni dividendes ni intérêts, de sorte qu'un investisseur dépend uniquement des gains en capital pour la performance de ses investissements. Si le prix des matières premières n'augmente pas, l'investisseur connaît un retour nul sur son investissement.

Un scénario de rendement zéro n'est jamais le cas pour les obligations qui versent des intérêts et les actions qui versent des dividendes. Par exemple, si le cours d'une action est le même à la fin de l'horizon d'investissement, mais qu'il a versé un dividende, l'investisseur aura un retour sur investissement positif.

Points forts

• Les indices de matières premières varient en fonction de leur pondération et des matières premières qui les composent.

• Un indice de matières premières est un indice qui suit le prix d'un panier de matières premières.

• Les indices de matières premières diffèrent des autres indices d'une manière très importante : le rendement total de l'indice de matières premières dépend entièrement des gains en capital, ou de la performance des prix, des matières premières de l'indice.

• La valeur de ces indices fluctue en fonction de leurs matières premières sous-jacentes.

FAQ

Qu'est-ce qui compose un indice de matières premières ?

Les composants qui composent un indice de matières premières sont les matières premières sous-jacentes, telles que le blé, le pétrole, l'or ou le soja. Un indice de matières premières sélectionne un panier de matières premières à suivre et la performance de cet indice dépend des mouvements de prix des matières premières sous-jacentes.

Comment puis-je acheter des matières premières ?

Les investisseurs disposent de trois méthodes principales pour acheter des matières premières. Il s'agit d'acheter directement la matière première, d'investir dans les actions de sociétés liées aux matières premières, telles que les sociétés pétrolières et gazières, et d'investir dans des fonds exposés aux matières premières. L'achat pur et simple de la marchandise peut être difficile et compliqué, comme l'achat et le stockage de pétrole physique. Investir dans un fonds indiciel coté (ETF) exposé aux matières premières est la méthode la plus simple pour acheter des matières premières.

Quels sont les principaux indices de matières premières ?

Les principaux indices de matières premières sont le S&P GSCI Index, le Bloomberg Commodity Index et le DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index. Ce ne sont là que trois des nombreux indices de matières premières disponibles pour les investisseurs.