Indeks towarów

Co to jest indeks towarowy?

Indeks towarów to indeks śledzący cenę i zwrot z koszyka towarów. Indeksy te są często dostępne do inwestowania za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych lub funduszy ETF. Wielu inwestorów, którzy chcą mieć dostęp do rynku towarowego bez wchodzenia na rynek kontraktów terminowych, decyduje się na inwestycje w fundusze indeksów towarowych.

Wartość tych indeksów zmienia się w zależności od ich podstawowych towarów; podobnie jak kontrakty futures na indeksy giełdowe, tą wartością można handlować na giełdzie.

Zrozumienie indeksu towarowego

Każdy indeks towarowy na rynku ma inny skład pod względem surowców, z których się składa. Na przykład Refinitiv/CoreCommodity CRB Total Return Index obejmuje 19 różnych rodzajów towarów, w tym kakao, soję, złoto, ropę naftową i pszenicę.

Indeksy towarowe różnią się również sposobem ważenia; niektóre indeksy są jednakowo ważone,. co oznacza, że każdy towar stanowi taki sam procent indeksu. Inne indeksy mają z góry określony, stały system ważenia, który może wyceniać wyższy procent w określonym towarze. Na przykład niektóre indeksy towarów są silnie ważone dla towarów związanych z energią, takich jak węgiel i ropa, w przeciwieństwie do towarów rolnych.

Dow Jones Commodity Futures Index, ustanowiony w 1933 roku, był pierwszym indeksem śledzącym ceny surowców. Goldman Sachs uruchomił swój indeks towarowy w 1991 roku, zwany Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). Indeks Goldman Sachs został przemianowany na S&P GSCI,. kiedy został zakupiony przez Standard and Poor's w 2007 roku. Rodzina Bloomberg Commodity Index (BCOM) i Rogers International Commodity Index (RICI) to dwa inne popularne indeksy towarowe.

Inwestorzy nie mogą bezpośrednio inwestować w indeks towarowy, ale mogą inwestować w fundusze, które śledzą określone indeksy. Inwestowanie w fundusze indeksów towarowych zyskały na popularności na początku XXI wieku, gdy cena ropy naftowej zaczęła wychodzić z historycznego przedziału od 20 do 30 dolarów za baryłkę, który zajmowała przez ponad dekadę, a chińska produkcja przemysłowa zaczęła gwałtownie rosnąć.

Wzrost popytu na towary w wyniku rozwijającej się gospodarki Chin, w połączeniu z ograniczoną globalną podażą towarów, spowodował wzrost cen towarów i wielu inwestorów zaczęło bardziej interesować się znalezieniem sposobu na inwestowanie w surowce do produkcji przemysłowej.

Uwagi specjalne

Indeksy towarowe różnią się od innych indeksów w jeden bardzo ważny sposób: całkowity zwrot z indeksu towarowego jest całkowicie uzależniony od zysków kapitałowych lub wyników cen towarów w indeksie.

W przypadku większości inwestycji całkowity zwrot z inwestycji obejmuje okresowe wpływy gotówkowe — takie jak odsetki,. dywidendy i inne wypłaty — a także zyski kapitałowe. Na przykład akcje przynoszą dywidendę, a obligacje przynoszą odsetki, co przyczynia się do całkowitego zwrotu z inwestycji, nawet jeśli cena inwestycji nie wzrasta.

Towary nie przynoszą dywidendy ani odsetek, więc inwestor jest zależny wyłącznie od zysków kapitałowych, jeśli chodzi o wyniki inwestycji. Jeśli cena towarów nie rośnie, inwestor uzyskuje zerowy zwrot z inwestycji.

Scenariusz zerowej stopy zwrotu nigdy nie występuje w przypadku obligacji, które przynoszą odsetki i akcji, które przynoszą dywidendy. Na przykład, jeśli cena akcji jest taka sama na końcu horyzontu inwestycyjnego, ale wypłaciła dywidendę, inwestor będzie miał dodatni zwrot z inwestycji.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Indeksy towarowe różnią się sposobem ważenia i towarami, z których się składają.

• Indeks towarów to indeks śledzący cenę koszyka towarów.

• Indeksy towarowe różnią się od innych indeksów w jeden bardzo ważny sposób: łączny zwrot indeksu towarowego jest całkowicie uzależniony od zysków kapitałowych lub wyników cen towarów w indeksie.

• Wartość tych indeksów zmienia się w zależności od towarów bazowych.

FAQ

Co składa się na indeks towarowy?

Składnikami, które składają się na indeks towarowy, są towary bazowe, takie jak pszenica, ropa, złoto lub soja. Indeks towarów wybiera koszyk towarów do śledzenia, a zachowanie tego indeksu zależy od ruchów cen towarów bazowych.

Jak kupować towary?

Istnieją trzy podstawowe metody kupowania towarów przez inwestorów. Są to bezpośrednie zakupy towaru, inwestowanie w akcje spółek powiązanych z surowcami, takich jak spółki naftowe i gazowe, oraz inwestowanie w fundusze, które mają ekspozycję na towary. Bezpośredni zakup towaru może być trudny i skomplikowany, na przykład kupowanie i przechowywanie fizycznej ropy naftowej. Inwestowanie w fundusz ETF, który ma ekspozycję na towary, jest najprostszą metodą kupowania towarów.

Jakie są główne indeksy towarowe?

Główne indeksy towarowe to S&P GSCI Index, Bloomberg Commodity Index oraz DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index. To tylko trzy z wielu indeksów towarowych dostępnych dla inwestorów.