クラッシュスプレッド

##クラッシュスプレッドとは

クラッシュスプレッドは、大豆先物市場で使用されるオプション取引戦略です。これの一般的な用語は、総処理マージンです。トレーダーは、大豆、大豆油、大豆ミール先物のポジションを1つのポジションにまとめることでリスクを管理するために、大豆クラッシュスプレッドをよく使用します。

クラッシュスプレッドポジションは、大豆先物と大豆油およびミール先物の間のマージンをヘッジするために使用されます。クラッシュスプレッドは、単一のカテゴリーの複数のポジションが1つのポジションに結合されているという点で、原油市場のクラックスプレッドに似ています。

##内訳クラッシュスプレッド

取引戦略としてのクラッシュスプレッドには、大豆先物でロングポジションを取り、大豆油とミール先物でショートポジションをとることが含まれます。戦略はまた、大豆先物でショートポジションを取り、大豆油とミール先物でロングポジションをとることからなる逆クラッシュスプレッドである可能性があります。

トレーダーは、大豆先物の購入と大豆ミール先物の販売を同時に行うことで、スプレッドが生み出す大豆の加工において人工的な地位を確立しようとしています。トレーダーは、クラッシュスプレッドを使用して、大豆の加工コストが過小評価されていると想定しています。これが本当なら、スプレッドは拡大し、トレーダーは価格が上がる大豆を買うことでお金を稼ぐでしょう。同時に、価格が下がる大豆油と食事を販売します。

逆スプレッドも正確です。ここで、トレーダーは大豆の加工費が過大評価されていると想定しています。リバースクラッシュスプレッドを使用すると、減少する大豆先物を販売し、価値が増加する大豆油とミール先物を購入することで収益を得ることができます。

先物間のスプレッド関係は時間とともに変化するため、トレーダーは動きに方向性のあるエクスポージャーを得ることができます。

##クラッシュスプレッドを使用したヘッジと投機

クラッシュスプレッドポジションは、主にヘッジャーと投機家によってのみ使用されます。ヘッジャーは、大豆、大豆油、大豆ミールの生産に携わる人々です。彼らが生産している製品そのもので先物を取引することは、彼らの製品のコストが下がるリスクを軽減する方法です。ヘッジャーは、大豆と加工大豆の圧搾スプレッドでお金を稼ぐことで、実際の製品の売り上げを失うリスクのバランスを取ります。クラッシュスプレッド戦略は、大豆先物のコストに比べて大豆油と大豆ミール先物のコストを増加させることによって過剰に膨らんだ処理コストを明らかにするため、ヘッジャーは処理コストを維持することによってクラッシュスプレッドに影響を与える可能性があります。

投機家は市場で誤った価格設定を探しており、大豆、大豆油、または大豆ミールの誤った価格設定を利用するために、クラッシュスプレッドまたは逆クラッシュスプレッドを使用します。