Сокрушительный спред

Что такое Crush Spread

Краш-спрэд — это стратегия торговли опционами, используемая на рынке фьючерсов на сою. Общим термином для этого является валовая маржа обработки. Спред на соевые бобы часто используется трейдерами для управления рисками путем объединения отдельных фьючерсных позиций на сою, соевое масло и соевый шрот в одну позицию.

Позиция «краш спред» используется для хеджирования разницы между фьючерсами на соевые бобы и фьючерсами на соевое масло и шрот. Краш-спрэд похож на крэк-спрэд на рынке сырой нефти тем, что это несколько позиций в одной категории, объединенных в одну позицию.

РАЗБИВКА Crush Spread

Спред как торговая стратегия включает в себя открытие длинной позиции по фьючерсам на соевые бобы и короткой позиции по фьючерсам на соевое масло и шрот. Стратегия также может быть обратным краш-спрэдом, состоящим из открытия короткой позиции по фьючерсам на соевые бобы и длинной позиции по фьючерсам на соевое масло и шрот.

Одновременно покупая фьючерсы на сою и продавая фьючерсы на соевый шрот, трейдер пытается создать искусственную позицию в переработке соевых бобов, которую создает спред. Используя дробленый спред, трейдер предполагает, что затраты на переработку соевых бобов занижены. Если это правда, то спред увеличится, и трейдер заработает на покупке соевых бобов, которые подорожают. В то же время они будут продавать соевое масло и шрот, которые подешевеют.

Обратный спред также точен. Здесь трейдер предполагает, что затраты на переработку соевых бобов были завышены. Использование обратного краш-спрэда позволит зарабатывать деньги, продавая фьючерсы на сою, стоимость которых снижается, и покупая фьючерсы на соевое масло и шрот, стоимость которых увеличивается.

Поскольку отношения спреда между фьючерсами со временем будут меняться, трейдеры могут получить направленное воздействие на движения.

Хеджирование и спекуляция с использованием краш-спрэдов

Позиция с закрытым спредом в основном используется только хеджерами и спекулянтами. Хеджеры — это люди, занимающиеся производством соевых бобов, соевого масла и соевого шрота. Торговля фьючерсами на сами продукты, которые они производят, — это способ снизить риск снижения стоимости их продуктов. Хеджеры уравновешивают риск убытков от фактических продаж продукта, зарабатывая деньги на спреде соевых бобов и переработанных соевых бобов. Поскольку стратегия дробного спреда обнажает чрезмерно завышенные затраты на переработку за счет увеличения стоимости фьючерсов на соевое масло и соевую муку по сравнению со стоимостью фьючерсов на сою, хеджеры, по-видимому, могут влиять на разбросанный спрэд, поддерживая затраты на переработку.

Спекулянты ищут ложные цены на рынке и будут использовать краш-спрэд или обратный краш-спрэд, чтобы извлечь выгоду из неправильной цены сои, соевого масла или соевого шрота.