크러쉬 스프레드

호감 스프레드란

크러쉬 스프레드는 대두 선물 시장에서 사용되는 옵션 거래 전략입니다. 이에 대한 일반적인 용어는 총 처리 마진 입니다. 대두 크러쉬 스프레드는 거래자가 개별 대두, 대두유 및 대두박 선물 포지션을 단일 포지션으로 결합하여 위험을 관리하는 데 종종 사용됩니다.

크러쉬 스프레드 포지션은 대두 선물과 대두유 및 대두박 선물 간의 마진을 헤지하는 데 사용됩니다. 크러쉬 스프레드는 단일 카테고리의 여러 포지션이 하나의 포지션으로 결합된다는 점에서 원유 시장 의 크랙 스프레드 와 유사합니다.

크러쉬 스프레드 분석

거래 전략으로서의 크러쉬 스프레드는 대두 선물에 롱 포지션 을 취하고 대두유 및 밀 선물에 숏 포지션 을 취하는 것을 포함합니다. 이 전략은 또한 대두 선물에 매도 포지션을 취하고 대두유 및 밀 선물에 매수 포지션을 취하는 리버스 크러쉬 스프레드일 수도 있습니다.

대두 선물 매수와 대두박 선물 매도를 동시에 함으로써 거래자는 대두 가공에서 스프레드가 발생하는 인위적인 포지션을 구축하려고 합니다. 크러쉬 스프레드를 사용하여 거래자는 대두 가공 비용이 저평가되었다고 가정합니다. 이것이 사실이라면 스프레드가 증가하고 거래자는 가격이 오를 대두를 사서 돈을 벌게 될 것입니다. 그와 동시에 가격이 내려갈 콩기름과 밀을 팔 것이다.

역 스프레드도 정확합니다. 여기에서 상인은 대두의 가공 비용이 과대 평가되었다고 가정합니다. 리버스 크러쉬 스프레드를 사용하면 하락하는 대두 선물을 매도하고 가치가 상승할 대두유 및 밀 선물을 매수하여 수익을 올릴 수 있습니다.

선물 간의 스프레드 관계는 시간이 지남에 따라 변하기 때문에 거래자는 움직임에 대한 방향성 노출을 얻을 수 있습니다.

크러시 스프레드를 사용한 헤징 및 투기

크러쉬 스프레드 포지션은 주로 헤지 거래자 와 투기꾼 만 사용합니다. 헤지 거래자는 대두, 대두유 및 대두박 생산에 관여하는 사람들입니다. 그들이 생산하는 바로 그 제품에 대한 선물 거래는 그들의 제품 가격이 하락할 위험을 완화하는 방법입니다. 헤지 거래자는 대두 및 가공 대두의 크러쉬 스프레드로 수익을 창출하여 실제 제품 판매 손실 위험의 균형을 맞춥니다. 크러쉬 스프레드 전략은 대두 선물 가격에 비해 대두유 및 대두박 선물의 비용을 증가시켜 지나치게 부풀려진 처리 비용을 노출시키기 때문에 헤지 거래자는 처리 비용을 유지함으로써 크러쉬 스프레드에 영향을 미칠 수 있을 것입니다.

투기꾼들은 시장에서 잘못된 가격 책정을 찾고 있으며 대두, 대두유 또는 대두박의 잘못된 가격 책정을 이용하기 위해 크러쉬 스프레드 또는 리버스 크러쉬 스프레드를 사용할 것입니다.