商用ヘッジャー
##商用ヘッジャーとは何ですか？
商業ヘッジャーは、先物契約などの派生物を使用して、事業の運営に使用する特定の商品の価格を固定する組織です。商品は、商品やサービスの生産に必要な商品です。
したがって、食品メーカーは、砂糖や小麦などの商品を購入したり、製品を生産する必要がある場合に、商業的ヘッジを実践する可能性があります。電気部品メーカーは、生産に使用する銅をヘッジする場合があります。
##商用ヘッジャーを理解する
商品価格のリスクを管理し、生産コストをより正確に予測しようとするため、営業費用を正規化する方法として商業ヘッジを使用します。ヘッジは、投資が資産の不利な価格変動のリスクを減らすのに役立つ保険契約のようなものです。商業ヘッジャーは、特定の価格リスクを管理するために先物契約を取り扱っています。
対照的に、非営利のトレーダーは、商品の投機のために先物市場を使用する投資家です。投機とは、資産を取引したり、金融取引を行ったりする行為であり、実質的な利益を期待して、初期支出のほとんどまたはすべてを失うという重大なリスクがあります。
ヘッジャーには、バイサイドヘッジャー、セルサイドヘッジャー、マーチャンダイザーなど、さまざまな種類があります。
あるCommodityFuturesTrading Commission （CFTC）は、トレーダーを分類するためのパラメーターを設定して、商業トレーダーと非商業トレーダーの間で異なる取引とポジションサイズの制限を設定します。実際、委員会の毎週のトレーダーのコミットメントレポートには、商業トレーダーと非商業トレーダーの両方のオープン先物契約の数が記載されています。
会社は、ある商品の商業ヘッジャーと見なされる場合がありますが、他の商品の場合はそうではありません。ココアまたは砂糖の商業的ヘッジャーとして分類されているキャンディーメーカーは、アルミニウム、加熱油、またはその他の商品の商業的ヘッジには分類されません。
##商用ヘッジャーの例
先物契約は、投機的取引とヘッジの両方に使用されます。取引はさまざまな取引所で取引され、事前に定義された将来の日付で特定の商品金額を配達するための価格基準があります。これらの先物価格は、商品の現在のスポット価格とは異なる場合があります。スポット価格は、公開市場での商品の現在のコストです。
たとえば、銅のスポット価格は現在1ポンドあたり3.12ドルである可能性があります。生産に銅を使用する電気配線会社は、そのコストに基づいて価格を設定する場合があります。ただし、将来的に価格が上昇する可能性があります。この価格の上昇により、会社は利益を減らすか、製品の価格を上げる必要があります。
ヘッジファンドは最大の投機家の一部であり、ヘッジャーと同じタイプの取引の多くを行っていますが、リスクを軽減するのではなく、純粋に利益のためです。
逆に、価格が下がると、会社の製品が競合他社よりも高くなり、市場シェアが失われる可能性があります。価格構造を安定させ、将来の生産に必要な銅の価格を固定するために、同社は銅の先物契約を購入することができます。
銅のスポット価格は1ポンドあたり3.12ドルである可能性がありますが、保管コストを考慮して、将来の配送の価格は多くの場合高くなります。たとえば、配達の価格は、3か月で配達する場合は1ポンドあたり3.15ドル、6か月で3.18ドル、1年で3.25ドルというようになります。
##特別な考慮事項
商業ヘッジャーは、特定の将来の日付で設定価格を保証するために、複数の月にわたって契約を多様化する場合があります。
銅の価格が先物契約の価格を下回った場合、企業はその契約を損失で売却する可能性があります。先物契約で損失を被ったとしても、原材料費の上昇に対するリスクを軽減することができた。
銅の価格が上昇した場合、電気配線会社は商品の物理的な配達を行う必要はありませんが、公開市場で利益を上げて先物を販売する可能性があります。同社は、ニーズの変化に応じて、継続的に銅先物契約を売買することができます。
##結論
ヘッジは、企業が販売する証券または製品の不利な価格変動のリスクを軽減することを目的としています。ヘッジャーは、主に先物とオプションに投資することにより、相殺または反対のポジションを取ります。ヘッジは、損失を最小限に抑え、利益を高く保つのに大いに役立ちます。
##ハイライト
-一方、石油精製所は石油先物を販売する可能性がありますが、小麦やトウモロコシの農家は収穫前に農業先物を販売します。
-たとえば、航空会社は将来のフライトを見越して石油またはガスの先物を購入する場合があります。または、朝食用シリアルメーカーは、将来のシリアル需要を考慮して小麦またはトウモロコシの先物を購入します。
-商業ヘッジャーは、デリバティブまたは証券市場を利用して、生産または生産プロセスで消費する商品の価格を固定します。
-商業ヘッジは、商品価格のリスクを管理するために、企業の営業費用を正常化する方法です。
-商業的ヘッジにより、企業は市場リスクへのエクスポージャーを減らすことができ、ヘッジが確立された後、商品の価格が上昇するか下降するかを認識できなくなります。
＃＃ よくある質問
###ヘッジャーとスペキュレーターの違いは何ですか？
ヘッジャーは、別の証券で反対または相殺する立場を取ることにより、特定の証券の不利な価格リスクを相殺しようとします。ヘッジャーの目標は、価格変動によるリスクを軽減することです。一方、投機家は、価格変動によって利益を上げようとし、そのために特定の証券のポジションを取ります。
###ヘッジとアービトラージの違いは何ですか？
ヘッジは、主要に投資された証券または製品から相殺または反対の立場を取ることにより、価格リスクを軽減しようとします。ヘッジャーの目標は、リスクを軽減することです。アービトラージは、異なる市場で入手可能な同じ製品の一時的な価格差から利益を上げることを目指しています。
###デヘッジとはどういう意味ですか？
デヘッジとは、ヘッジを閉じるプロセスを指します。これには、証券または製品のヘッジとして機能したポジションからのトレードアウトが含まれます。ヘッジが報われた場合、または市場の状況によってポジションが価値がなくなった場合に、ヘッジ解除が行われます。
###ヘッジとは何ですか？
ヘッジとは、企業または投資家がビジネスまたはその他の投資に対する不利な価格変動の影響を軽減するために行う金融取引または投資です。要するに、ヘッジとは、特定の証券の反対のポジションまたは相殺するポジションを取ることによってリスクを軽減するために取られる措置です。
###石油・ガス市場のヘッジャーは誰ですか？
石油・ガス市場の主なヘッジャーは石油・ガス生産会社です。これらの企業は、石油とガスを可能な限り高く販売し、それによって最大の利益を上げようとしています。石油とガスの価格はさまざまな要因に基づいて変動することが多いことを考えると、石油とガスの生産者は、価格リスクを回避することによって、より高い価格を固定しようとします。彼らは先物やオプションに投資することでこれを行うことができます。
