Espalhar Esmagar

O que é um Crush Spread

Um spread de esmagamento é uma estratégia de negociação de opções usada no mercado futuro de soja. O termo geral para isso é uma margem bruta de processamento. Um spread de esmagamento de soja é frequentemente usado por traders para gerenciar riscos combinando posições separadas de futuros de soja, óleo de soja e farelo de soja em uma única posição.

A posição do spread de esmagamento é utilizada para proteger a margem entre o futuro de soja e o futuro de óleo e farelo de soja. Um spread de esmagamento é semelhante a um spread de crack no mercado de petróleo bruto, pois são várias posições em uma única categoria combinadas em uma posição.

DESTRUINDO o spread de esmagamento

Um spread de esmagamento como estratégia de negociação envolve assumir uma posição longa em futuros de soja e uma posição curta em futuros de óleo de soja e farelo. A estratégia também pode ser um spread de esmagamento reverso que consiste em assumir uma posição vendida em futuros de soja e uma posição comprada em óleo e farelo de soja.

Ao comprar simultaneamente futuros de soja e vender futuros de farelo de soja, o trader está tentando estabelecer uma posição artificial no processamento de soja, que o spread cria. Usando o spread de esmagamento, o trader assume que os custos de processamento da soja estão subvalorizados. Se isso for verdade, o spread aumentará e o trader ganhará dinheiro comprando soja, que subirá de preço. Ao mesmo tempo, venderão óleo e farelo de soja, que cairão de preço.

A propagação reversa também é precisa. Aqui, o trader assume que os custos de processamento da soja foram supervalorizados. Usando o spread de esmagamento reverso, você ganhará dinheiro vendendo futuros de soja que diminuem e comprando futuros de óleo e farelo de soja que aumentarão de valor.

Como a relação de spread entre os futuros varia ao longo do tempo, os traders podem ganhar exposição direcional aos movimentos.

Hedge e especulação usando spreads de esmagamento

Uma posição de spread de esmagamento é usada principalmente por hedgers e especuladores. Hedgers são pessoas envolvidas na produção de soja, óleo de soja e farelo de soja. Negociar futuros sobre os próprios produtos que estão produzindo é uma maneira de mitigar o risco de que o custo de seus produtos caia. Os hedgers equilibram o risco de perder nas vendas reais do produto ganhando dinheiro com o spread de esmagamento da soja e da soja processada. Uma vez que uma estratégia de spread de esmagamento expõe custos de processamento superinflados ao aumentar os custos dos futuros de óleo de soja e farelo de soja em relação aos custos dos futuros de soja, os hedgers presumivelmente poderiam influenciar um spread de esmagamento mantendo os custos de processamento.

Os especuladores estão procurando por preços incorretos no mercado e usarão um spread de esmagamento ou um spread de esmagamento reverso para aproveitar os preços incorretos de soja, óleo de soja ou farelo de soja.