Schiacciare la diffusione

Che cos'è un Crush Spread

Un crush spread è una strategia di trading di opzioni utilizzata nel mercato dei futures sulla soia. Il termine generale per questo è un margine di elaborazione lordo. Uno spread di semi di soia viene spesso utilizzato dai trader per gestire il rischio combinando posizioni separate in future su soia, olio di soia e farina di semi di soia in un'unica posizione.

La posizione dello spread schiacciato viene utilizzata per coprire il margine tra i futures sulla soia e i futures sull'olio di soia e sui farine. Un crush spread è simile a un crack spread nel mercato del petrolio greggio in quanto si tratta di più posizioni in un'unica categoria combinate in un'unica posizione.

ABBANDONARE Crush Spread

Un crush spread come strategia di trading implica l'assunzione di una posizione lunga sui futures sulla soia e una posizione corta su futures su olio di semi di soia e farina. La strategia potrebbe anche consistere in uno spread crush inverso che consiste nell'assumere una posizione corta su futures sulla soia e una posizione lunga su futures su olio di soia e farina.

Acquistando contemporaneamente futures sulla soia e vendendo futures sulla farina di soia, il trader sta tentando di stabilire una posizione artificiale nella lavorazione della soia, creata dallo spread. Utilizzando la crema spalmabile, il commerciante presume che i costi di lavorazione della soia siano sottovalutati. Se questo è vero, lo spread aumenterà e il trader guadagnerà denaro acquistando semi di soia che aumenteranno di prezzo. Allo stesso tempo, venderanno olio di semi di soia e farina che scenderanno di prezzo.

Anche lo spread inverso è accurato. Qui, il commerciante presume che i costi di lavorazione dei semi di soia siano stati sopravvalutati. L'uso dello spread di schiacciamento inverso farà guadagnare vendendo futures sulla soia che diminuiscono e acquistando futures sull'olio di soia e sui farina che aumenteranno di valore.

Poiché la relazione di spread tra i futures varierà nel tempo, i trader possono ottenere un'esposizione direzionale ai movimenti.

Copertura e speculazione utilizzando i Crush Spread

Una posizione spread spread è utilizzata principalmente solo da hedger e speculatori. Gli hedger sono persone coinvolte nella produzione di semi di soia, olio di semi di soia e farina di semi di soia. Il trading di futures sugli stessi prodotti che stanno producendo è un modo per mitigare il rischio che il costo dei loro prodotti scenda. Gli hedger bilanciano il rischio di subire una perdita sulle vendite effettive del prodotto facendo soldi con la diffusione schiacciata dei semi di soia e dei semi di soia trasformati. Poiché una strategia di crush spread espone costi di lavorazione eccessivamente gonfiati aumentando i costi dell'olio di soia e dei futures sulla farina di soia rispetto ai costi dei futures sulla soia, presumibilmente gli hedger potrebbero influenzare uno crush spread mantenendo i costi di lavorazione.

Gli speculatori sono alla ricerca di prezzi errati nel mercato e utilizzeranno una crema spalmabile o una crema spalmabile inversa per trarre vantaggio dal prezzo errato di semi di soia, olio di soia o farina di semi di soia.