Zmiażdżony spread

Co to jest Crush Spread

Spread na zgniatanie to strategia handlowania opcjami stosowana na rynku kontraktów terminowych na soję. Ogólnym terminem jest marża przerobowa brutto. Spread na ziarno soi jest często wykorzystywany przez traderów do zarządzania ryzykiem poprzez łączenie oddzielnych pozycji futures na soję, olej sojowy i śrutę sojową w jedną pozycję.

Pozycja spreadu na zmiażdżenie służy do zabezpieczenia marży między kontraktami futures na soję a kontraktami futures na olej sojowy i śrutę sojową. Spread crack jest podobny do spreadu crack na rynku ropy naftowej, ponieważ składa się z wielu pozycji w jednej kategorii połączonych w jedną pozycję.

ROZKŁADANIE Crush Spread

Spread na zmiażdżenie jako strategia handlowa obejmuje zajmowanie długiej pozycji na kontraktach futures na soję i krótkiej pozycji na kontraktach futures na olej sojowy i śrutę sojową. Strategią może być również spread typu reverse crush, który polega na zajmowaniu krótkiej pozycji na kontraktach futures na soję i długiej pozycji na kontraktach futures na olej i śrutę sojową.

Kupując jednocześnie kontrakty futures na soję i sprzedając kontrakty futures na śrutę sojową, przedsiębiorca próbuje stworzyć sztuczną pozycję w przetwarzaniu nasion soi, którą tworzy spread. Stosując spread typu crush, przedsiębiorca zakłada, że koszty przetwarzania nasion soi są zaniżone. Jeśli to prawda, spread wzrośnie, a przedsiębiorca zarobi pieniądze kupując soję, której cena wzrośnie. W tym samym czasie będą sprzedawać olej sojowy i śrutę, których cena będzie spadać.

Odwrotny spread jest również dokładny. Tutaj przedsiębiorca zakłada, że koszty przetwarzania nasion soi były zawyżone. Korzystanie z odwróconego spreadu na zgniatanie zarobi pieniądze, sprzedając kontrakty futures na soję, których wartość spada, oraz kupując kontrakty futures na olej sojowy i śrutę, których wartość wzrośnie.

Ponieważ relacja spreadu między kontraktami terminowymi będzie się zmieniać w czasie, inwestorzy mogą zyskać kierunkową ekspozycję na ruchy.

Hedging i spekulacja za pomocą spreadów Crush

Pozycja Crush Spread jest używana głównie przez hedgingowców i spekulantów. Hedgers to ludzie zajmujący się produkcją soi, oleju sojowego i śruty sojowej. Handel kontraktami terminowymi na produkty, które produkują, jest sposobem na zmniejszenie ryzyka, że koszt ich produktów spadnie. Hedgers równoważą ryzyko poniesienia straty na rzeczywistej sprzedaży produktów, zarabiając na rozdrobnieniu nasion soi i przetworzonych nasion soi. Ponieważ strategia spreadu na zmiażdżenie eksponuje nadmiernie zawyżone koszty przetwarzania poprzez zwiększenie kosztów kontraktów futures na olej sojowy i śrutę sojową w stosunku do kosztów kontraktów futures na soję, hedgingowcy prawdopodobnie mogą wpłynąć na spread na zmiażdżenie, utrzymując koszty przetwarzania.

Spekulanci szukają na rynku błędnych cen i stosują spread typu crush lub spread typu reverse crush, aby wykorzystać błędną wycenę nasion soi, oleju sojowego lub śruty sojowej.