商品間スプレッド

##商品間スプレッドとは何ですか？

原油と暖房油、またはトウモロコシと小麦など、 2つ以上の関連商品間の価値の違いを利用しようとする洗練されたオプション取引です。商品は、同じ種類の他の商品と交換可能な商業で使用される必要な商品です。

コモディティスプレッドのトレーダーは、特定の配信月に1つの先物市場で長くなり、同時に同じ配信月に関連する商品が不足します。

##商品間スプレッドを理解する

商品間スプレッド取引には、オプションで選択されるさまざまな商品間のダイナミクスに関する知識が必要です。たとえば、小麦は通常トウモロコシよりも高価ですが、スプレッドはおそらく80セントからブッシェルあたり2ドルまでさまざまです。

商品間スプレッドのトレーダーは、小麦とトウモロコシのスプレッドが約1.50ドルに上昇すると、範囲が縮小する傾向があり、小麦の価格がトウモロコシに比べて下がることを知っています。逆に、小麦とトウモロコシの広がりがブッシェルあたり約90セントに狭まると、小麦のコストはトウモロコシに比べて高くなる傾向があります。

この知識があれば、スプレッドが拡大しているときに、トレーダーは小麦を長く、トウモロコシを短くすることができます。あるいは、スプレッドが狭くなっている場合、トレーダーはトウモロコシを長く、小麦を短くすることがあります。このように、トレーダーは価格動向を正しく予測することで収益を上げたいと考えています。

この場合、トレーダーは各商品の実際の価格を気にしません。彼らは価格の方向性と違いに興味を持っています。

##商品間スプレッドの種類

商品間スプレッドの例には、クラックスプレッドとクラッシュスプレッドが含まれます。

###クラックスプレッド

亀裂の広がりには、原油とガソリンや灯油などの精製石油製品の先物の同時購入が含まれます。

トレーダーは、3-2-1クラックスプレッドと呼ばれるものを実行する可能性があります。これは、ガソリンの2つの短いオプションと灯油の1つの短いオプションに対して、原油の3つの長いオプションを意味します。

トレーダーは逆スプレッドを実行することもでき、ガスと灯油をロングし、原油をショートします。

###クラッシュスプレッド

クラッシュスプレッドも同様ですが、一般的に農産物に適用されます。これには、大豆などの生の製品と、大豆油などの粉砕および精製された作物の長期および短期の先物を同時に購入することが含まれます。たとえば、トレーダーは生の大豆に長けているが、大豆油先物には不足している可能性があります。

##特別な考慮事項

商品間取引の利点の1つは、通常の先物取引よりもマージン要件が低い場合が多いことです。

マージンは、投資家の口座に保有されている証券の総額とブローカーからの貸付金額との差であり、これにより、トレーダーはより多くの借り入れを行い、より多くの取引を行うことができます。ただし、レバレッジ取引は、スプレッドが予期しない方向に移動した場合にトレーダーをより大きなリスクにさらす可能性があり、壊滅的な結果をもたらす可能性があります。

##ハイライト

-このタイプの取引は、経験の浅いトレーダーにはお勧めできません。

-商品間スプレッド取引では、さまざまなオプション商品とそれらの間のダイナミクスを理解する必要があります。

-商品間スプレッドは、市場の2つ以上の関連商品間の価値差を利用しようとするオプション取引です。

-クラッシュスプレッドと呼ばれるものを含め、商品間スプレッドにはいくつかの種類があります。