Intercommodity Spread
Mikä on Intercommodity Spread?
välinen korkoero on hienostunut optiokauppa, jossa yritetään hyödyntää kahden tai useamman toisiinsa liittyvän hyödykkeen,. kuten raakaöljyn ja lämmitysöljyn tai maissin ja vehnän, välistä arvoeroa. Hyödyke on kaupassa käytettävä välttämätön tavara, joka on vaihdettavissa muiden samantyyppisten hyödykkeiden kanssa.
Hyödykkeiden välisten erojen kauppias menee pitkäksi yhdellä futuurimarkkinoilla tietyn toimituskuukauden aikana, mutta samalla menee lyhyeksi kyseiseen hyödykkeeseen saman toimituskuukauden aikana.
Intercommodity Spreadin ymmärtäminen
Hyödykkeiden välinen hajakauppa edellyttää tietoa valittavien eri hyödykkeiden välisestä dynamiikasta. Esimerkiksi vehnä maksaa tyypillisesti enemmän kuin maissi, mutta leviäminen voi vaihdella, ehkä 80 sentistä 2 dollariin per vakka.
Intercommodity-levitteen kauppias tietää, että kun vehnän ja maissin välinen ero nousee noin 1,50 dollariin, vaihteluvälillä on taipumus supistua ja vehnän hinta laskee suhteessa maissiin. Päinvastoin, kun vehnä-maissilevite kapenee noin 90 senttiin per vakka, vehnän hinnalla on taipumus nousta suhteessa maissiin.
Tämän tiedon avulla elinkeinonharjoittaja voi mennä pitkälle vehnään ja lyhyeen maissiin, kun leviäminen laajenee. Vaihtoehtoisesti elinkeinonharjoittaja voi mennä pitkälle maissille ja lyhyt vehnälle leviämisen kaventuessa. Tällä tavalla elinkeinonharjoittaja toivoo ansaitsevansa rahaa ennustamalla hintatrendin oikein.
Tässä tapauksessa elinkeinonharjoittaja ei ole kiinnostunut kunkin hyödykkeen todellisesta hinnasta. He ovat kiinnostuneita suunnasta ja hinnan erosta.
Intercommodity Spread -tyypit
Esimerkkejä hyödykkeiden välisistä eroista ovat crack spread ja crush spread.
Halkeaman leviäminen
Halkeaman leviäminen tarkoittaa futuurien ostamista samanaikaisesti raakaöljystä ja jalostetuista öljytuotteista, kuten bensiinistä ja lämmitysöljystä.
Kauppias voi toteuttaa niin sanotun 3-2-1 crack spreadin, mikä tarkoittaa kolmea pitkää vaihtoehtoa raakaöljylle ja kahta lyhyttä vaihtoehtoa bensiinille ja yhtä lyhyttä vaihtoehtoa lämmitysöljylle.
Kauppias saattoi tehdä myös käänteisen korkosijoituksen, jolloin se käy pitkälle kaasulle ja lämmitysöljylle ja lyhyeksi raakaöljylle.
Crush Spread
Crush spread on samanlainen, mutta se koskee yleisesti maataloushyödykkeitä. Siinä ostetaan samanaikaisesti pitkiä ja lyhyitä futuureja raakatuotteesta, kuten soijapavuista, ja murskatusta ja jalostetusta sadosta, kuten soijaöljystä. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi ostaa raakoja soijapapuja, mutta myydä lyhyellä soijaöljyfutuureja.
Erityisiä huomioita
Eräs hyödykkeiden välisen kaupan etu on, että niillä on usein alhaisemmat marginaalivaatimukset kuin suorilla futuurikaupoilla.
Marginaali on sijoittajan tilillä olevien arvopapereiden kokonaisarvon ja välittäjän lainasumman välinen ero, jonka avulla elinkeinonharjoittaja voi lainata enemmän ja tehdä siten suurempia kauppoja . Vipuvaikutteiset kaupat voivat kuitenkin altistaa elinkeinonharjoittajan suuremmalle riskille, kun spreadit liikkuvat odottamattomiin suuntiin ja voivat aiheuttaa katastrofaalisia seurauksia.
Kohokohdat
Tämän tyyppistä kaupankäyntiä ei suositella kokemattomille kauppiaille.
Intercommodity spread-kaupankäynti edellyttää eri optiohyödykkeiden ymmärtämistä ja niiden välistä dynamiikkaa.
Interccommodity spread on optiokauppa, joka yrittää hyödyntää kahden tai useamman toisiinsa liittyvän hyödykkeen välistä arvoeroa markkinoilla.
Hyödykkeiden välisiä eroja on muutamia tyyppejä, mukaan lukien yksi, jota kutsutaan murskaukseksi.
