Intercommodity-Spread
Was ist ein Intercommodity-Spread?
Ein Intercommodity-Spread ist ein ausgeklügelter Optionshandel, der versucht, den Wertunterschied zwischen zwei oder mehr verwandten Rohstoffen wie Rohöl und Heizöl oder Mais und Weizen auszunutzen. Eine Ware ist ein notwendiges Gut, das im Handel verwendet wird und mit anderen Waren der gleichen Art austauschbar ist.
Ein Trader von Intercommodity-Spreads wird in einem bestimmten Liefermonat auf einem Terminmarkt long gehen, während er gleichzeitig im selben Liefermonat auf den entsprechenden Rohstoff short geht.
Intercommodity-Spreads verstehen
Der Intercommodity-Spread-Handel erfordert Kenntnisse über die Dynamik zwischen den verschiedenen Rohstoffen, für die eine Option besteht. Zum Beispiel kostet Weizen normalerweise mehr als Mais, aber der Spread kann variieren, von vielleicht 80 Cent bis 2 $ pro Scheffel.
Ein Intercommodity-Spread-Trader wird wissen, dass, wenn der Spread zwischen Weizen und Mais auf etwa 1,50 $ steigt, die Spanne tendenziell schrumpft und der Weizenpreis im Verhältnis zu Mais sinkt. Wenn sich der Weizen-Mais-Spread dagegen auf etwa 90 Cent pro Scheffel verengt, steigen die Kosten für Weizen im Vergleich zu Mais tendenziell an.
Mit diesem Wissen kann ein Trader bei Weizen long und bei Mais short gehen,. wenn sich der Spread ausweitet. Alternativ kann der Trader bei Mais long und bei Weizen short gehen, wenn sich der Spread verringert. Auf diese Weise hofft der Händler, Geld zu verdienen, indem er die Preisentwicklung richtig vorhersagt.
In diesem Fall interessiert sich der Händler nicht für den tatsächlichen Preis jeder Ware. Sie interessieren sich für die Richtung und den Preisunterschied.
Arten von Intercommodity-Spreads
Beispiele für Intercommodity-Spreads sind der Crack-Spread und der Crush-Spread.
Rissausbreitung
Der Crack-Spread beinhaltet den gleichzeitigen Kauf von Futures auf Rohöl und raffinierte Erdölprodukte wie Benzin und Heizöl.
Ein Händler könnte einen sogenannten 3-2-1-Crack-Spread ausführen, d. h. drei Long-Optionen auf Rohöl gegen zwei Short-Optionen auf Benzin und eine Short-Option auf Heizöl.
Der Trader könnte auch einen Reverse Spread ausführen, bei Gas und Heizöl long und bei Rohöl short gehen.
Crush Spread
Ein Crush-Spread ist ähnlich, gilt aber im Allgemeinen für Agrarrohstoffe. Es beinhaltet den gleichzeitigen Kauf von Long- und Short-Futures auf ein Rohprodukt wie Sojabohnen und die zerkleinerte und raffinierte Ernte wie Sojaöl. Zum Beispiel könnte ein Händler bei rohen Sojabohnen long gehen, aber bei Sojaöl-Futures short verkaufen.
Besondere Überlegungen
Ein Vorteil des Intercommodity-Handels besteht darin, dass sie oft geringere Margin-Anforderungen haben als reine Futures-Trades.
Die Marge ist die Differenz zwischen dem Gesamtwert der auf dem Konto eines Anlegers gehaltenen Wertpapiere und dem Darlehensbetrag eines Maklers, der es dem Händler ermöglicht, mehr zu leihen und somit größere Geschäfte zu tätigen. Gehebelte Trades können den Trader jedoch einem größeren Risiko aussetzen , wenn sich die Spreads in unerwartete Richtungen bewegen, und können katastrophale Ergebnisse haben.
Höhepunkte
Diese Art des Handels wird unerfahrenen Händlern nicht empfohlen.
Der Intercommodity-Spread-Handel erfordert ein Verständnis für verschiedene optionale Rohstoffe und die Dynamik zwischen ihnen.
Ein Intercommodity -Spread ist ein Optionshandel, der versucht, den Wertunterschied zwischen zwei oder mehr verwandten Rohstoffen auf dem Markt auszunutzen.
Es gibt nur wenige Arten von Intercommodity-Spreads, darunter einen, der als Crush-Spread bezeichnet wird.
