Intercommodity Spread
Vad Àr en intercommodity spread?
En intercommodity spread Àr en sofistikerad optionshandel som försöker dra fördel av vÀrdeskillnaden mellan tvÄ eller flera relaterade rÄvaror,. sÄsom rÄolja och eldningsolja, eller majs och vete. En vara Àr en nödvÀndig vara som anvÀnds i handeln och som Àr utbytbar med andra varor av samma typ.
En handlare av intercommodity-spreadar kommer att gÄ lÄng pÄ en terminsmarknad under en given leveransmÄnad och samtidigt gÄ short pÄ den relaterade rÄvaran under samma leveransmÄnad.
FörstÄ intercommodity-spreadar
Intercommodity spread trading krÀver kunskap om dynamiken mellan de olika rÄvarorna som vÀljs. Till exempel kostar vete vanligtvis mer Àn majs, men spridningen kan variera, frÄn kanske 80 cent till $2 per skÀppa.
En spridningshandlare med rÄvaror kommer att veta att nÀr spridningen mellan vete och majs stiger till cirka 1,50 dollar, kommer utbudet att tendera att dra ihop sig och priset pÄ vete kommer att sjunka i förhÄllande till majs. OmvÀnt, nÀr vete-majs-spridningen minskar till cirka 90 cent per skÀppa, tenderar kostnaden för vete att öka i förhÄllande till majs.
Med denna kunskap kan en handlare gÄ lÀnge pÄ vete och kort pÄ majs nÀr spridningen ökar. Alternativt kan handlaren gÄ lÄngt pÄ majs och kort pÄ vete nÀr spridningen minskar. PÄ detta sÀtt hoppas handlaren kunna tjÀna pengar genom att korrekt förutsÀga prisutvecklingen.
I det hÀr fallet bryr sig handlaren inte om det faktiska priset pÄ varje vara. De Àr intresserade av riktningen och skillnaden i priset.
Typer av intercommodity spreads
Exempel pÄ intercommodity-spridningar inkluderar sprickspridningen och krossspridningen.
Sprickspridning
Sprickspridningen innebÀr samtidiga köp av terminer pÄ rÄolja och raffinerade petroleumprodukter, sÄsom bensin och eldningsolja.
En handlare kan utföra vad som kallas en 3-2-1 sprickspridning, vilket betyder tre lÄnga alternativ pÄ rÄolja mot tvÄ korta alternativ pÄ bensin och ett kort alternativ pÄ eldningsolja.
Handlaren kan ocksÄ utföra en omvÀnd spridning, gÄ lÄng pÄ gas och eldningsolja, och kort pÄ rÄolja.
Krossspread
En krosspÄlÀgg Àr liknande men gÀller generellt för jordbruksrÄvaror. Det handlar om att samtidigt köpa lÄnga och korta terminer i en rÄprodukt, som sojabönor, och den krossade och raffinerade grödan, som sojabönolja. Till exempel kan en handlare gÄ lÄng pÄ rÄa sojabönor men sÀlja kort pÄ terminskontrakt pÄ sojabönolja.
SÀrskilda övervÀganden
En fördel med intercommodity-handel Àr att de ofta har lÀgre marginalkrav Àn raka terminsaffÀrer.
Marginalen Àr skillnaden mellan det totala vÀrdet av vÀrdepapper som finns pÄ en investerares konto och lÄnebeloppet frÄn en mÀklare, vilket gör att handlaren kan lÄna mer och dÀrmed göra större affÀrer. Emellertid kan hÀvstÄngsaffÀrer utsÀtta handlaren för större risk nÀr spreadar rör sig i ovÀntade riktningar och kan fÄ katastrofala resultat.
Höjdpunkter
â Den hĂ€r typen av handel rekommenderas inte för oerfarna handlare.
Intercommodity spread trading krÀver en förstÄelse för olika alternativa rÄvaror och dynamiken mellan dem.
En intercï»żcommodity spread Ă€r en optionshandel som försöker dra fördel av vĂ€rdeskillnaden mellan tvĂ„ eller flera relaterade rĂ„varor pĂ„ marknaden.
â Det finns fĂ„ typer av intercommodity spreads, inklusive en som kallas crush spread.
