Intercommodity Spredning
Hva er en intercommodity-spredning?
En intercommodity spread er en sofistikert opsjonshandel som forsÞker Ä dra nytte av verdiforskjellen mellom to eller flere relaterte varer,. for eksempel rÄolje og fyringsolje, eller mais og hvete. En vare er en nÞdvendig vare som brukes i handel som kan byttes ut med andre varer av samme type.
En trader av intercommodity-spreader vil gÄ lenge pÄ ett futuresmarked i en gitt leveringsmÄned, mens han samtidig gÄr short pÄ den relaterte varen i samme leveringsmÄned.
ForstÄ intercommodity spreads
Intercommodity spread trading krever kunnskap om dynamikken mellom de ulike rÄvarene som velges. For eksempel koster hvete vanligvis mer enn mais, men spredningen kan variere, fra kanskje 80 cent til $2 per skjeppe.
En spredningshandler vil vite at nÄr spredningen mellom hvete og mais stiger til rundt 1,50 dollar, vil utvalget ha en tendens til Ä trekke seg sammen, og prisen pÄ hvete vil falle i forhold til mais. Motsatt, nÄr hvete-maisspredningen smalner til rundt 90 cent per skjeppe, har kostnadene for hvete en tendens til Ä Þke i forhold til mais.
Med denne kunnskapen kan en trader gÄ lenge pÄ hvete og kort pÄ mais nÄr spredningen Þker. Alternativt kan traderen gÄ lenge pÄ mais og kort pÄ hvete nÄr spredningen avtar. PÄ denne mÄten hÄper traderen Ä tjene penger ved Ä forutsi prisutviklingen korrekt.
I dette tilfellet er ikke nÊringsdrivende opptatt av den faktiske prisen pÄ hver vare. De er interessert i retningen og forskjellen i prisen.
Typer intercommodity spreads
Eksempler pÄ intercommodity spreads inkluderer crack spread og crush spread.
Sprekkspredning
Spredningen innebÊrer samtidig kjÞp av futures innen rÄolje og raffinerte petroleumsprodukter, som bensin og fyringsolje.
En trader kan utfÞre det som er kjent som en 3-2-1 crack-spredning, som betyr tre lange opsjoner pÄ rÄolje mot to korte opsjoner pÄ bensin og en kort opsjon pÄ fyringsolje.
Handelsmannen kan ogsÄ utfÞre en omvendt spredning, gÄ lang pÄ gass og fyringsolje, og kort pÄ rÄolje.
Knusespredning
En crush spread er lik, men gjelder generelt for landbruksvarer. Det innebÊrer Ä kjÞpe samtidig lange og korte futures i et rÄprodukt, for eksempel soyabÞnner, og den knuste og raffinerte avlingen, for eksempel soyaolje. For eksempel kan en trader gÄ lenge pÄ rÄ soyabÞnner, men selge short pÄ soyaoljefutures.
Spesielle hensyn
En fordel med intercommodity-handel er at de ofte har lavere marginkrav enn straight futures-handler.
Marginen er differansen mellom den totale verdien av verdipapirer som holdes pÄ en investors konto og lÄnebelÞpet fra en megler, som gjÞr at traderen kan lÄne mer og dermed gjÞre stÞrre handler. Imidlertid kan girede handler utsette traderen for stÞrre risiko nÄr spreads beveger seg i uventede retninger og kan ha katastrofale resultater.
HĂžydepunkter
â Denne typen handel anbefales ikke for uerfarne tradere.
Intercommodity spread trading krever en forstÄelse av ulike valgfrie rÄvarer og dynamikken mellom dem.
En intercï»żcommodity spread er en opsjonshandel som forsĂžker Ă„ dra nytte av verdiforskjellen mellom to eller flere relaterte varer pĂ„ markedet.
Det er fÄ typer intercommodity-spreader, inkludert en som kalles crush spread.
