Intercommodity Spredning
Hvad er en intercommodity-spredning?
En intercommodity spread er en sofistikeret optionshandel, der forsÞger at drage fordel af vÊrdiforskellen mellem to eller flere relaterede rÄvarer,. sÄsom rÄolie og fyringsolie eller majs og hvede. En vare er en nÞdvendig vare, der bruges i handel, og som kan udskiftes med andre varer af samme type.
En forhandler af intercommodity spreads vil gÄ langt pÄ et futuresmarked i en given leveringsmÄned og samtidig gÄ short pÄ den relaterede rÄvare i samme leveringsmÄned.
ForstÄ intercommodity spreads
Intercommodity spread trading krÊver viden om dynamikken mellem de forskellige rÄvarer, der vÊlges. For eksempel koster hvede typisk mere end majs, men spredningen kan variere, fra mÄske 80 cent til $2 pr. skÊppe.
En intercommodity spread trader vil vide, at nÄr spredningen mellem hvede og majs stiger til omkring $1,50, vil intervallet have tendens til at trÊkke sig sammen, og prisen pÄ hvede vil falde i forhold til majs. Omvendt, nÄr hvede-majsspredningen indsnÊvres til omkring 90 cents pr. skÊppe, har prisen pÄ hvede en tendens til at stige i forhold til majs.
Med denne viden kan en erhvervsdrivende gÄ lÊnge pÄ hvede og kort pÄ majs, nÄr spredningen udvides. Alternativt kan den erhvervsdrivende gÄ lÊnge pÄ majs og kort pÄ hvede, nÄr spredningen er ved at indsnÊvres. PÄ denne mÄde hÄber den erhvervsdrivende at tjene penge ved korrekt at forudsige prisudviklingen.
I dette tilfÊlde er den erhvervsdrivende ikke bekymret over den faktiske pris pÄ hver vare. De er interesserede i retningen og forskellen i prisen.
Typer af intercommodity spreads
Eksempler pÄ intercommodity-spredning omfatter spredning af revner og spredning af knuse.
Spredning af revner
Spredningen af sprÊkker involverer samtidig kÞb af futures inden for rÄolie og raffinerede olieprodukter, sÄsom benzin og fyringsolie.
En erhvervsdrivende kan udfÞre det, der er kendt som en 3-2-1 crack spread, hvilket betyder tre lange optioner pÄ rÄolie mod to korte optioner pÄ benzin og en kort option pÄ fyringsolie.
Den erhvervsdrivende kunne ogsÄ udfÞre en omvendt spredning, hvor der gÄr lang tid pÄ gas og fyringsolie og kort pÄ rÄolie.
Crush Spread
En crush spread ligner, men gÊlder generelt for landbrugsvarer. Det involverer samtidig kÞb af lange og korte futures i et rÄprodukt, sÄsom sojabÞnner, og den knuste og raffinerede afgrÞde, sÄsom sojaolie. For eksempel kunne en erhvervsdrivende gÄ lÊnge pÄ rÄ sojabÞnner, men sÊlge kort pÄ sojaoliefutures.
SĂŠrlige overvejelser
En fordel ved intercommodity-handel er, at de ofte har lavere marginkrav end straight futures-handler.
Marginen er forskellen mellem den samlede vÊrdi af vÊrdipapirer pÄ en investors konto og lÄnebelÞbet fra en mÊgler, som giver den erhvervsdrivende mulighed for at lÄne mere og dermed foretage stÞrre handler. Gearede handler kan dog udsÊtte den erhvervsdrivende for stÞrre risiko, nÄr spreads bevÊger sig i uventede retninger og kan have katastrofale resultater.
##HĂžjdepunkter
Denne form for handel anbefales ikke til uerfarne handlende.
Intercommodity spread trading krÊver en forstÄelse af forskellige optioned commodities og dynamikken mellem dem.
Et intercï»żcommodity spread er en optionshandel, der forsĂžger at drage fordel af vĂŠrdiforskellen mellem to eller flere relaterede rĂ„varer pĂ„ markedet.
Der er fÄ typer intercommodity-spreads, herunder et, der kaldes et crush-spread.
