Spread entre commodities
O que é um spread entre commodities?
Um spread intercommodity é um comércio de opções sofisticado que tenta tirar proveito do diferencial de valor entre duas ou mais commodities relacionadas,. como petróleo bruto e óleo de aquecimento, ou milho e trigo. Uma mercadoria é um bem necessário usado no comércio que é intercambiável com outras mercadorias do mesmo tipo.
Um trader de spreads entre commodities vai comprar em um mercado de futuros em um determinado mês de entrega, ao mesmo tempo em que fica vendido na mercadoria relacionada no mesmo mês de entrega.
Entendendo os spreads entre commodities
A negociação de spread entre commodities requer o conhecimento da dinâmica entre as várias commodities que estão sendo negociadas. Por exemplo, o trigo normalmente custa mais do que o milho, mas o spread pode variar, de talvez 80 centavos a US$ 2 por bushel.
Um trader de spread entre commodities saberá que quando o spread entre trigo e milho subir para cerca de US$ 1,50, o intervalo tenderá a se contrair e o preço do trigo cairá em relação ao milho. Por outro lado, quando o spread trigo-milho diminui para cerca de 90 centavos por bushel, o custo do trigo tende a aumentar em relação ao milho.
Com esse conhecimento, um trader pode ficar comprado em trigo e vendido em milho quando o spread estiver aumentando. Alternativamente, o trader pode ficar comprado em milho e vendido em trigo quando o spread estiver diminuindo. Dessa forma, o trader espera ganhar dinheiro prevendo corretamente a tendência dos preços.
Nesse caso, o trader não está preocupado com o preço real de cada commodity. Eles estão interessados na direção e diferença no preço.
Tipos de spreads entre commodities
Exemplos de spreads intercommodities incluem o crack spread e o crush spread.
Propagação de rachaduras
O crack spread envolve a compra simultânea de futuros de petróleo bruto e produtos petrolíferos refinados, como gasolina e óleo de aquecimento.
Um trader pode executar o que é conhecido como crack spread 3-2-1, o que significa três opções longas de petróleo bruto contra duas opções curtas de gasolina e uma opção curta de óleo de aquecimento.
O trader também pode executar um spread reverso, comprando gás e óleo de aquecimento e vendida em petróleo bruto.
Espalhar Esmagar
Um spread de esmagamento é semelhante, mas geralmente se aplica a commodities agrícolas. Envolve a compra simultânea de futuros longos e curtos de um produto bruto, como a soja, e da safra triturada e refinada, como o óleo de soja. Por exemplo, um trader pode comprar soja crua, mas vender a descoberto os futuros de óleo de soja.
Considerações Especiais
Uma vantagem do comércio entre commodities é que eles geralmente têm requisitos de margem mais baixos do que os negócios diretos de futuros.
A margem é a diferença entre o valor total dos títulos mantidos na conta de um investidor e o valor do empréstimo de uma corretora, o que permite ao trader tomar mais empréstimos e, assim, fazer negócios maiores. No entanto, as negociações alavancadas podem expor o trader a um risco maior quando os spreads se movem em direções inesperadas e podem ter resultados catastróficos.
Destaques
Este tipo de negociação não é recomendado para traders inexperientes.
A negociação de spread entre commodities requer uma compreensão de várias commodities opcionais e a dinâmica entre elas.
Um spread entre commodities é um comércio de opções que tenta tirar proveito do diferencial de valor entre duas ou mais commodities relacionadas no mercado.
Existem poucos tipos de spreads entre commodities, incluindo um chamado spread de esmagamento.
