Spread międzytowarowy
Co to jest spread mi臋dzytowarowy?
Spread intercommodity to wyrafinowany handel opcjami, kt贸ry pr贸buje wykorzysta膰 r贸偶nic臋 warto艣ci mi臋dzy dwoma lub wi臋cej powi膮zanymi towarami,. takimi jak ropa naftowa i olej opa艂owy lub kukurydza i pszenica. Towar jest niezb臋dnym towarem u偶ywanym w handlu, kt贸ry jest wymienny z innymi towarami tego samego rodzaju.
Trader spread贸w mi臋dzytowarowych b臋dzie zajmowa艂 pozycj臋 d艂ug膮 na jednym rynku terminowym w danym miesi膮cu dostawy, jednocze艣nie skracaj膮c pozycj臋 na powi膮zanym towarze w tym samym miesi膮cu dostawy.
Zrozumienie spread贸w mi臋dzytowarowych
Handel spreadami mi臋dzytowarowymi wymaga znajomo艣ci dynamiki pomi臋dzy r贸偶nymi towarami b臋d膮cymi przedmiotem opcji. Na przyk艂ad pszenica zazwyczaj kosztuje wi臋cej ni偶 kukurydza, ale spread mo偶e si臋 r贸偶ni膰, od 80 cent贸w do 2 USD za buszel.
Trader spread贸w mi臋dzytowarowych b臋dzie wiedzia艂, 偶e kiedy spread mi臋dzy pszenic膮 a kukurydz膮 wzro艣nie do oko艂o 1,50 USD, zakres b臋dzie mia艂 tendencj臋 do kurczenia si臋, a cena pszenicy spadnie w stosunku do kukurydzy. I odwrotnie, gdy spread pszenno-kukurydziany zaw臋偶a si臋 do oko艂o 90 cent贸w za buszel, koszt pszenicy ma tendencj臋 do wzrostu w stosunku do kukurydzy.
Maj膮c t臋 wiedz臋, trader mo偶e zaj膮膰 pozycj臋 d艂ug膮 na pszenicy, a kr贸tk膮 na kukurydzy, gdy spread si臋 rozszerza. Alternatywnie, trader mo偶e zaj膮膰 pozycj臋 d艂ug膮 na kukurydzy i kr贸tk膮 na pszenicy, gdy spread si臋 zaw臋偶a. W ten spos贸b trader ma nadziej臋 na zarobienie pieni臋dzy poprzez prawid艂owe przewidywanie trendu cenowego.
W tym przypadku przedsi臋biorca nie jest zainteresowany rzeczywist膮 cen膮 ka偶dego towaru. Interesuje ich kierunek i r贸偶nica w cenie.
Rodzaje spread贸w mi臋dzytowarowych
Przyk艂ady spread贸w mi臋dzytowarowych obejmuj膮 spread crack i spread crack.
Rozprzestrzenianie si臋 p臋kni臋膰
Spread crack obejmuje r贸wnoczesny zakup kontrakt贸w futures na rop臋 naftow膮 i produkty rafinacji ropy naftowej, takie jak benzyna i olej opa艂owy.
Inwestor mo偶e zrealizowa膰 tak zwany spread crack 3-2-1, co oznacza trzy d艂ugie opcje na rop臋 naftow膮 przeciwko dw贸m kr贸tkim opcjom na benzyn臋 i jednej kr贸tkiej opcji na olej opa艂owy.
Handlowiec mo偶e r贸wnie偶 dokona膰 odwrotnego spreadu, zajmuj膮c pozycj臋 d艂ug膮 na gazie i oleju opa艂owym, a kr贸tk膮 na rop臋.
Crush Spread
Spread na zmia偶d偶enie jest podobny, ale generalnie dotyczy produkt贸w rolnych. Polega na kupowaniu jednocze艣nie d艂ugich i kr贸tkich kontrakt贸w terminowych na surowiec, taki jak soja, oraz rozdrobnione i rafinowane plony, takie jak olej sojowy. Na przyk艂ad przedsi臋biorca mo偶e zaj膮膰 pozycj臋 d艂ug膮 na surowej soi, ale sprzeda膰 kr贸tkie kontrakty terminowe na olej sojowy.
Uwagi specjalne
Jedn膮 z zalet handlu intercommodity jest to, 偶e cz臋sto maj膮 one ni偶sze wymagania dotycz膮ce depozytu zabezpieczaj膮cego ni偶 proste transakcje futures.
Mar偶a to r贸偶nica mi臋dzy ca艂kowit膮 warto艣ci膮 papier贸w warto艣ciowych przechowywanych na koncie inwestora a kwot膮 po偶yczki od brokera, kt贸ra pozwala traderowi po偶ycza膰 wi臋cej, a tym samym dokonywa膰 wi臋kszych transakcji . Jednak transakcje lewarowane mog膮 narazi膰 inwestora na wi臋ksze ryzyko, gdy spready poruszaj膮 si臋 w nieoczekiwanych kierunkach i mog膮 mie膰 katastrofalne skutki.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Ten rodzaj handlu nie jest zalecany dla niedo艣wiadczonych trader贸w.
Handel spreadami mi臋dzy towarami wymaga zrozumienia r贸偶nych towar贸w opcyjnych i dynamiki mi臋dzy nimi.
Spread towarowy to handel opcjami, kt贸ry pr贸buje wykorzysta膰 r贸偶nic臋 warto艣ci mi臋dzy dwoma lub wi臋cej powi膮zanymi towarami na rynku.
Istnieje kilka rodzaj贸w spread贸w mi臋dzytowarowych, w tym jeden zwany spreadem na zgniatanie.
