Межтоварный спред

Что такое межтоварный спред?

Межтоварный спред — это сложная торговля опционами, которая пытается воспользоваться разницей в стоимости между двумя или более связанными товарами,. такими как сырая нефть и мазут или кукуруза и пшеница. Товар – это необходимый товар, используемый в торговле, взаимозаменяемый с другими товарами того же типа.

Трейдер межтоварных спредов открывает длинную позицию на одном фьючерсном рынке в данный месяц поставки и одновременно открывает короткую позицию по соответствующему товару в том же месяце поставки.

Понимание межтоварных спредов

Торговля межтоварными спредами требует знания динамики между различными опционируемыми товарами. Например, пшеница обычно стоит дороже, чем кукуруза, но спред может варьироваться от 80 центов до 2 долларов за бушель.

Трейдер межтоварных спредов будет знать, что когда спрэд между пшеницей и кукурузой поднимется примерно до 1,50 доллара, диапазон сузится, и цена на пшеницу упадет по отношению к кукурузе. И наоборот, когда спрэд между пшеницей и кукурузой сужается примерно до 90 центов за бушель, стоимость пшеницы имеет тенденцию к увеличению по сравнению с кукурузой.

Зная это, трейдер может открыть длинную позицию по пшенице и короткую по кукурузе, когда спред расширяется. В качестве альтернативы трейдер может открыть длинную позицию по кукурузе и короткую по пшенице, когда спред сужается. Таким образом, трейдер надеется заработать деньги, правильно предсказывая ценовой тренд.

В этом случае трейдера не интересует фактическая цена каждого товара. Их интересует направление и разница в цене.

Типы межтоварных спредов

Примеры межтоварных спредов включают спред крэка и спред краха.

Крэк Спред

Спред крэка предполагает одновременную покупку фьючерсов на сырую нефть и нефтепродукты, такие как бензин и печное топливо.

Трейдер может использовать так называемый крэк-спрэд 3-2-1, то есть три длинных опциона на сырую нефть против двух коротких опционов на бензин и одного короткого опциона на мазут.

Трейдер также может реализовать обратный спред, открыв длинную позицию по газу и мазуту и короткую по сырой нефти.

Раздавить спред

Краш-спрэд аналогичен, но обычно применяется к сельскохозяйственным товарам. Он предполагает одновременную покупку длинных и коротких фьючерсов на сырой продукт, такой как соевые бобы, и на измельченный и очищенный урожай, такой как соевое масло. Например, трейдер может открыть длинную позицию по сырым соевым бобам, но продать короткую по фьючерсам на соевое масло.

Особые соображения

Одним из преимуществ межтоварной торговли является то, что они часто имеют более низкие маржинальные требования, чем прямые сделки с фьючерсами.

Маржа — это разница между общей стоимостью ценных бумаг, хранящихся на счете инвестора, и суммой займа у брокера, что позволяет трейдеру занимать больше и, таким образом, совершать более крупные сделки. Однако сделки с кредитным плечом могут подвергнуть трейдера большему риску, когда спреды движутся в неожиданных направлениях, что может привести к катастрофическим результатам.

Особенности

• Этот вид торговли не рекомендуется неопытным трейдерам.

• Торговля межтоварными спредами требует понимания различных опционных товаров и динамики между ними.

• Межтоварный спред — это торговля опционами, которая пытается воспользоваться разницей в стоимости между двумя или более связанными товарами на рынке.

• Существует несколько типов межтоварных спредов, в том числе спред, называемый краш-спрэдом.