オプションサイクル

##オプションサイクルとは何ですか？

、さまざまなクラスのオプションに適用される有効期限を指します。新しくリストされたオプションには、さまざまな時間枠にオプションを広く分散させるために、ランダムにサイクルが割り当てられます。有効期限サイクルとも呼ばれます。

毎月契約があるいくつかの例外を除いて、ほとんどのエクイティオプションは3つのサイクルのうちの1つで設定されます。オプションがオンになっているサイクルを知ることで、行使されない場合にオプションがいつ期限切れになるかがわかります。

##オプションサイクルの仕組み

オプションサイクルとは、リストされたオプションクラスで利用可能な月のサイクルを指します。オプションサイクルは、すべてのオプションおよび先物市場で統合されています。サイクルは規制当局によって規制されています。投資家は通常、オプションクラスごとに利用可能なオプションを表示します。オプションクラスは、証券で利用可能なコールまたはプットのグループです。

オプションクラスは、コールとプットで区切られています。また、行使価格によって分類され、有効期限ごとに順番にリストされています。

##オプションサイクルの割り当て

オプションは、リストの3つのサイクルのいずれかに割り当てられます。当初、サイクルは4か月で分割されていました。 1984年、規制当局は、上場オプションの投資家が2か月前に利用できるようにすることを決定しました。これにより、オプションのリストが変更され、サイクルの最初の2か月とそれに続く次の2か月が含まれるようになりました。

リストされたオプションを公開市場で割り当てることができる3つのオプションサイクルがあります。

JAJO-1月、4月、7月、10月
FMAN-2月、5月、8月、11月
MJSD-3月、6月、9月、12月

1月のサイクルのオプションでは、各四半期の最初の月（1月、4月、7月、および10月）に契約が利用可能であることに注意してください。 2月のサイクルに割り当てられたオプションは、各四半期の中間月（2月、5月、8月、および11月）を使用します。 3月のサイクルのオプションには、各四半期の最後の月（3月、6月、9月、および12月）に使用できるオプションがあります。

オプションへの投資を希望する投資家は、最初の2か月が始まり、その後に残りの2か月が続きます。これは、投資家が短期間の取引やヘッジを行うだけでなく、長期の契約を購入する機会を提供します。

##特別な考慮事項

毎週のオプションが公開されているため、今日では、取引量の多い株式や上場投資信託のインデックス追跡では、このサイクルはそれほど重要ではないことに注意してください。週次オプションは取引可能であるため、有効期限を延長したい投資家は、四半期オプションをその年の任意の週にロールすることができます。

投資家にとっては、1か月が経過したときにサイクルがどうなるかを理解することも重要です。各サイクルには、常に前の2か月が利用可能です。 1か月が経過した後、残りの2か月は、最初に割り当てられたサイクルに従い続けます。たとえば、2月のサイクル1のオプションの可用性は、2月、3月、4月、7月になります。 6月のサイクル1オプションの可用性は、6月、7月、10月、1月になります。

全体として、投資家がオプションが下取りされているサイクルを理解するには、3か月目と4か月目を調べる必要があります。通常、すべてのオプションは、有効期限月の第3金曜日の東部標準時午後4時に有効期限が切れます。

##あまり一般的でない有効期限サイクル

一部のオプションは、その年の毎月契約を結ぶ場合がありますが、これは通常、S＆P 500の取引所取引ファンド（ETF）やその他のインデックスファンドなど、流動性の高い基礎となる証券のために予約されています。このようなオプションは、ポートフォリオをヘッジするためによく使用されます。これらのオプションは在庫のバスケットを表すため、オプションの基礎となるセキュリティはより安定しています。その結果、ストライキ価格または目標価格はより良く持ちこたえる傾向があるため、有効期限の可能性をますます頻繁にすることは理にかなっています。

長期株式予想証券（LEAPS）は、はるかに長期のオプションであるため、購入後少なくとも1年は毎年1月に失効します。それ以外は他の証券オプションと同じであり、コールまたはプットのいずれかとして、何千もの株式およびインデックスファンドの選択されたグループで利用できます。 LEAPSと通常のオプションの唯一の違いは、有効期限が切れるまでの時間の長さです。

##ハイライト

-オプションのボリュームと建玉は、通常、割り当てられたオプションサイクルの日付で失効するオプションの方が大きくなります。

-3つのサイクル割り当てのうちの1つは、株式が上場された時点でほとんどのオプションシリーズに割り当てられています。

-オプションサイクルは、会社の四半期オプションが期限切れになる月のセットです。