Ciclo de opção

O que é um ciclo de opções?

Ciclo de opções refere-se às datas de vencimento que se aplicam às diferentes classes de opções. Uma opção recém-listada recebe um ciclo aleatoriamente para distribuir amplamente as opções em intervalos de tempo variados. Também é conhecido como ciclo de expiração.

Com algumas exceções que têm contratos todos os meses, a maioria das opções de ações são configuradas em um dos três ciclos. Saber em qual ciclo uma opção está informa quando a opção pode expirar se não for exercida.

Como funciona um ciclo de opções

Um ciclo de opção refere-se ao ciclo de meses disponíveis para uma classe de opção listada. Os ciclos de opções são integrados em todos os mercados de opções e futuros. Os ciclos são regulados por autoridades reguladoras. Um investidor normalmente visualizará as opções disponíveis por classe de opção. Uma classe de opção é um agrupamento de chamadas ou opções de venda disponíveis em um título.

classes de opções são separadas por calls e puts. Eles também são categorizados por preço de exercício e listados sequencialmente por vencimento.

Atribuições do Ciclo de Opções

As opções são atribuídas a um dos três ciclos em sua listagem. Originalmente os ciclos eram divididos por quatro meses. Em 1984, as autoridades reguladoras decidiram que uma opção listada deveria ter os dois meses de frente disponíveis para seus investidores. Isso mudou a lista de opções para incluir os dois primeiros meses da frente seguidos pelos próximos dois meses no ciclo.

Existem três ciclos de opções aos quais uma opção listada pode ser atribuída nos mercados públicos:

1. JAJO - janeiro, abril, julho e outubro

2. FMAN - fevereiro, maio, agosto e novembro

3. MJSD - março, junho, setembro e dezembro

Observe que as opções do ciclo de janeiro possuem contratos disponíveis no primeiro mês de cada trimestre (janeiro, abril, julho e outubro). As opções atribuídas ao ciclo de fevereiro utilizam o mês do meio de cada trimestre (fevereiro, maio, agosto e novembro). As opções do ciclo de março têm opções disponíveis durante o último mês de cada trimestre (março, junho, setembro e dezembro).

Os investidores que procuram investir em uma opção encontrarão os dois primeiros meses da frente seguidos pelos dois meses restantes do ciclo. Isso oferece a oportunidade para os investidores negociarem ou fazerem hedge por prazos mais curtos, bem como comprarem contratos de prazo mais longo.

Considerações Especiais

Deve-se notar que hoje em dia o ciclo é menos importante para ações fortemente negociadas e fundos negociados em bolsa index-tracking devido à publicação de opções semanais. Como as opções semanais estão disponíveis para negociação, um investidor que deseja estender sua data de vencimento pode rolar uma opção trimestral para qualquer semana do ano.

Também é importante que os investidores entendam o que acontece com um ciclo quando passa um mês. Cada ciclo terá sempre os dois meses da frente disponíveis. Após um mês, os últimos dois meses restantes continuam a seguir o ciclo originalmente atribuído. Por exemplo, em fevereiro, a disponibilidade de uma opção do ciclo seria fevereiro, março, abril, julho. Em junho, a disponibilidade da opção do ciclo um seria junho, julho, outubro, janeiro.

No geral, para um investidor entender em qual ciclo uma opção está sendo negociada, é necessário olhar para o terceiro e quarto meses. Geralmente, todas as opções expiram às 16:00, horário do leste, na terceira sexta-feira do mês de vencimento.

Ciclos de expiração menos comuns

Algumas opções podem ter contratos em todos os meses do ano, mas isso geralmente é reservado para títulos subjacentes de alta liquidez,. como fundos negociados em bolsa (ETFs) no S&P 500 e outros fundos de índice. Opções como essas costumam ser usadas para proteger um portfólio e, por representarem uma cesta de ações, o título subjacente à opção é mais estável. Os preços de exercício, ou preços-alvo, tendem a se sustentar melhor como resultado, por isso faz sentido ter possibilidades de datas de vencimento cada vez mais frequentes .

Os Long Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) são opções com prazos muito mais longos e, como tal, expiram todos os anos em janeiro, pelo menos um ano após a compra. Eles são os mesmos que outras opções de títulos e estão disponíveis em milhares de ações e um grupo seleto de fundos de índice como opções de compra ou venda. A única diferença entre LEAPS e opções regulares é o período de tempo antes de expirarem.

##Destaques

• O volume da opção e os juros em aberto são normalmente maiores nas opções que expiram nas datas do ciclo de opção atribuído.

• Uma das três atribuições de ciclo é atribuída à maioria das séries de opções no momento em que a ação é listada.

• Um ciclo de opção é o conjunto de meses em que as opções trimestrais de uma empresa expiram.