Ciclo de opciones
¿Qué es un ciclo de opciones?
El ciclo de opciones se refiere a las fechas de vencimiento que se aplican a las diferentes clases de opciones. A una opción recién listada se le asigna un ciclo aleatoriamente para distribuir ampliamente las opciones a lo largo de diferentes marcos de tiempo. También se conoce como ciclo de caducidad.
Con algunas excepciones que tienen contratos todos los meses, la mayoría de las opciones de acciones se configuran en uno de tres ciclos. Saber en qué ciclo se encuentra una opción le indica cuándo la opción puede vencer si no se ejerce.
Cómo funciona un ciclo de opciones
Un ciclo de opción se refiere al ciclo de meses disponibles para una clase de opción cotizada. Los ciclos de opciones están integrados en todos los mercados de opciones y futuros. Los ciclos están regulados por las autoridades reguladoras. Un inversor normalmente verá las opciones disponibles por clase de opción. Una clase de opción es una agrupación de llamadas o opciones de venta disponibles en un valor.
clases de opciones están separadas por opciones call y put. También se clasifican por precio de ejercicio y se enumeran secuencialmente por vencimiento.
Asignaciones de ciclos de opciones
Las opciones se asignan a uno de los tres ciclos en su listado. Originalmente los ciclos se dividían en cuatro meses. En 1984, las autoridades reguladoras decidieron que una opción cotizada debería tener los dos meses anteriores disponibles para sus inversores. Esto cambió la lista de opciones para incluir los primeros dos meses seguidos por los próximos dos meses en el ciclo.
Hay tres ciclos de opciones a los que se puede asignar una opción cotizada en los mercados públicos:
JAJO - enero, abril, julio y octubre
FMAN - febrero, mayo, agosto y noviembre
MJSD - marzo, junio, septiembre y diciembre
Tenga en cuenta que las opciones sobre el ciclo de enero tienen contratos disponibles en el primer mes de cada trimestre (enero, abril, julio y octubre). Las opciones asignadas al ciclo de febrero utilizan el mes medio de cada trimestre (febrero, mayo, agosto y noviembre). Las opciones en el ciclo de marzo tienen opciones disponibles durante el último mes de cada trimestre (marzo, junio, septiembre y diciembre).
Los inversores que busquen invertir en una opción encontrarán los dos primeros meses seguidos de los dos meses restantes del ciclo. Esto brinda a los inversores la oportunidad de negociar o cubrirse por plazos más cortos, así como comprar contratos a más largo plazo.
Consideraciones Especiales
Cabe señalar que hoy en día el ciclo es menos importante para las acciones muy negociadas y los fondos cotizados en bolsa que rastrean índices debido a la publicación de opciones semanales. Dado que las opciones semanales están disponibles para negociar, un inversor que desee extender su fecha de vencimiento puede transferir una opción trimestral a cualquier semana del año.
También es importante que los inversores entiendan qué sucede con un ciclo cuando pasa un mes. Cada ciclo tendrá siempre disponibles los dos meses anteriores. Después de que pasa un mes, los dos últimos meses restantes continúan siguiendo el ciclo originalmente asignado. Por ejemplo, en febrero, la disponibilidad de la opción del ciclo uno sería febrero, marzo, abril y julio. En junio, la disponibilidad de la opción del ciclo uno sería junio, julio, octubre y enero.
En general, para que un inversor entienda en qué ciclo se está negociando una opción, es necesario observar el tercer y cuarto mes. Por lo general, todas las opciones vencerán a las 4:00 p. m., hora del este, el tercer viernes de su mes de vencimiento.
Ciclos de vencimiento menos comunes
Algunas opciones pueden tener contratos en todos los meses del año, pero esto generalmente se reserva para valores subyacentes altamente líquidos,. como los fondos cotizados en bolsa (ETF) en el S&P 500 y otros fondos indexados. Opciones como estas se utilizan a menudo para cubrir una cartera y, debido a que representan una cesta de acciones, el valor subyacente a la opción es más estable. Como resultado, los precios de ejercicio, o precios objetivo, tienden a mantenerse mejor, por lo que tiene sentido tener posibilidades de fecha de vencimiento cada vez más frecuentes .
Los Valores de Anticipación de Equidad a Largo Plazo (LEAPS, por sus siglas en inglés) son opciones para plazos mucho más largos y, como tales, vencen todos los años en enero, al menos un año después de la compra. Por lo demás, son iguales a otras opciones de valores y están disponibles en miles de acciones y un grupo selecto de fondos indexados como opciones de compra o venta. La única diferencia entre LEAPS y las opciones regulares es el tiempo que transcurre antes de que caduquen.
Reflejos
El volumen de opciones y el interés abierto suelen ser mayores en aquellas opciones que vencen en las fechas del ciclo de opciones asignado.
Una de las tres asignaciones de ciclo se asigna a la mayoría de las series de opciones en el momento en que cotiza la acción.
Un ciclo de opciones es el conjunto de meses en los que vencen las opciones trimestrales de una empresa.
