期权周期

什么是期权周期？

期权周期是指适用于不同类别期权的到期日。新上市的期权被随机分配一个周期，以在不同的时间范围内广泛分布期权。它也称为到期周期。

除了每月都有合同的少数例外，大多数股票期权都是在三个周期之一上设置的。了解期权处于哪个周期可以告诉您如果不行使期权何时到期。

期权周期如何运作

期权周期是指上市期权类别可用的月份周期。期权周期集成在所有期权和期货市场中。周期由监管机构监管。投资者通常会按期权类别查看可用期权。期权类别是证券上可用的一组看涨期权或看跌期权。

期权类由看涨期权和看跌期权分开。它们也按执行价格分类，并按到期顺序列出。

期权周期分配

选项在其列表中被分配给三个周期之一。最初的周期被划分为四个月。 1984 年，监管机构决定上市期权应为其投资者提供前两个月。这改变了期权列表，将前两个月包括在周期中的接下来的两个月。

上市期权可以在公开市场上分配到三个期权周期：

JAJO - 一月、四月、七月和十月
FMAN - 二月、五月、八月和十一月
MJSD - 三月、六月、九月和十二月

请注意，一月周期的期权在每个季度的第一个月（1 月、4 月、7 月和 10 月）都有可用的合同。分配给二月周期的选项使用每个季度的中间月份（二月、五月、八月和十一月）。 3 月周期中的选项在每个季度的最后一个月（3 月、6 月、9 月和 12 月）都有可用的选项。

寻求投资期权的投资者会发现前两个月，然后是剩余的两个周期月。这为投资者提供了交易或对冲短期合约以及购买长期合约的机会。

特别注意事项

应该指出的是，如今，由于每周发布期权，周期对于交易量大的股票和指数跟踪交易所交易基金而言已不那么重要了。由于可以交易每周期权，因此想要延长到期日的投资者可以将季度期权滚动到一年中的任何一周。

对于投资者来说，了解一个月过去后一个周期会发生什么也很重要。每个周期总是有前两个月可用。一个月过去后，剩下的最后两个月继续遵循最初分配的周期。例如，在 2 月，可用的周期一选项将是 2 月、3 月、4 月、7 月。在 6 月，可用的周期一选项将是 6 月、7 月、10 月和 1 月。

总体而言，要让投资者了解期权在哪个周期进行交易，有必要查看第三个月和第四个月。通常，所有期权将在其到期月份的第三个星期五东部时间下午 4:00 到期。

不太常见的过期周期

一些期权可能在一年中的每个月都有合约，但这通常是为高流动性的标的证券保留的，例如标准普尔 500 指数的交易所交易基金 (ETF) 和其他指数基金。此类期权通常用于对冲投资组合，因为它们代表一篮子股票，期权的基础证券更加稳定。结果，执行价格或目标价格往往会保持得更好，因此拥有越来越频繁的到期日可能性是有意义的。

长期股权预期证券(LEAPS) 是期限更长的期权，因此，它们每年 1 月到期，至少在购买后一年到期。它们在其他方面与其他证券期权相同，可用于数千种股票和一组选定的指数基金作为看涨期权或看跌期权。 LEAPS 和常规期权之间的唯一区别是到期前的时间长度。

＃＃强调

在指定期权周期的日期到期的期权的期权量和未平仓合约通常更大。
在股票上市时，将三个周期分配之一分配给大多数期权系列。
期权周期是指公司季度期权到期的月份。