収益

##収益とは何ですか？

会社の収益は、税引き後の純利益です。これは会社の収益または利益です。

財務諸表で最も重要で最も綿密に調査された単一の数値です。これは、アナリストの見積もりと比較した企業の実際の収益性、自社の過去の実績、および競合他社や同業他社の収益を示しています。

収益は、将来の収益を増やすために事業に投資するか、株主に配当を与えるために使用できるかの2つの方法でしか使用できないため、公開会社の株価の主な決定要因です。

##収益を理解する

収益は、企業が特定の期間に生み出す利益であり、通常は四半期または年として定義されます。各四半期の終了後、アナリストは、フォローしている企業の収益が発表されるのを待ちます。収益は、会社の業績に直接関連しているため、調査されます。

その株式をフォローしているアナリストの期待から逸脱した収益は、少なくとも短期的には、株式の価格に大きな影響を与える可能性があります。たとえば、アナリストが平均して1株あたりの収益が1ドルで、1株あたり0.80ドルで入ってきた場合、株価はその「収益ミス」に基づいて下落する可能性があります。

アナリストの予想を上回る企業は、投資家から好意的に見られています。常に収益の見積もりを逃している企業は、魅力的でリスクの高い投資と見なされるか、収益予測を改善するために財務予測能力を向上させる必要がありますが、その過程で株価が低下します。

会社の状況によっては、これらの結果には例外があります。たとえば、Amazon（AMZN）は、さまざまなビジネスユニットを構築しているときに、2000年代初頭の数四半期の見積もりを逃しました。一部の投資家は長期的な可能性を理解することができ、それは投資家を引き付け続けました。

反対の例は、Googleです。これは、見込みが低く、配信が多すぎることで知られている会社です。したがって、Googleは繰り返し収益の期待を上回っています。しかし、アナリストのコミュニティはそれを理解し、Googleの保守的な戦略をEPSの期待に組み込み始めました。

一般的に、強力な可能性を秘めていると見られる新しい起業家の会社は、いくつかの残念な四半期を乗り切ることができますが、それは一般的に収益の損失についての適切な説明が必要です。アマゾンの場合と同様に、その説明は将来の収益への多額の投資でした。

##収益の測定

収益には多くの対策と用途があります。一部のアナリストは、税引前利益（EBT）（税引前利益とも呼ばれます）を計算することを好みます。一部のアナリストは、金利税引前利益（EBIT）を見ることを好みます。それでも、他のアナリストは、主に固定資産のレベルが高い業界で、 EBITDAとしても知られる、利息、税金、減価償却、および償却前の収益を見ることを好みます。

3つの数値はすべて、さまざまな程度の収益性の測定を提供します。

###1株当たり利益

1株当たり利益（EPS）は、1株当たりベースで会社の収益性を示すために使用される一般的に引用される比率です。これは、会社の総収益を発行済み株式数で割って計算されます。

###株価収益率

P / E ）として知られる主要な指標を決定するためにも使用されます。

株価収益率は、株価を1株当たり利益で割ったものとして計算され、投資家とアナリストが同じ業界またはセクターの企業の相対的な価値を比較するために使用されます。

同業他社と比較して株価収益率が高い企業の株式は、過大評価されていると見なされる場合があります。収益に比べて価格が安い会社は過小評価されているように見えるかもしれません。

###収益利回り

収益率、つまり直近の12か月間の1株当たり利益を現在の株価収益率で割ったものは、収益を測定するもう1つの方法です。実際、これは単に株価収益率の逆数です。

##収益に対する批判

企業の収益は非常に重要な指標であり、株価に直接影響を与えるため、経営者は収益の数値を操作したくなるかもしれません。これは違法であり、非倫理的です。

一部の企業は、疑わしい会計慣行や予期しない売上の落ち込みなどの弱点を明らかにする、報告された欠陥をより低く隠すために、明らかに財務諸表に収益を表示することによって投資家を動揺させようとしています。これらの企業は、収益の質が低いか弱いと言われています。

一株当たり利益は、株買戻しや発行済株式数を変更するその他の方法によっても膨らむ可能性があります。企業は、利益剰余金または負債のある株式を買い戻し、発行済み株式1株あたりの利益が増えているように見せることでこれを行うことができます。

他の企業は、株価収益率の高い中小企業を購入して、自社の数を有利な領域にブートストラップする場合があります。

収益の操作が明らかになると、その後の会計危機により、株主は株価が急速に下落する可能性があります。

##ハイライト

-収益は、株式の価値を決定するために使用されるキー数値です。

-収益は株価に大きな影響を与え、その結果、数値は潜在的な操作の対象となります。

-会社の収益は、多くの一般的な比率で使用されます。

-収益とは、特定の四半期または会計年度における企業の利益を指します。