속성 편향

속성 편향이란 무엇입니까?

속성 편향은 유사한 기본 특성을 가진 투자 상품을 선택하는 경향이 있는 정량적 기법 또는 경제 모델의 특성입니다. 금융에 사용되는 일부 모델은 속성 편향이 있는 경향이 있으며 투자자는 균형 잡힌 포트폴리오를 선택할 때 이를 인식해야 합니다.

사람들이 자신의 실수나 잘못에 대해 다른 사람을 비난하는 행동 경제학 의 발견인 귀인 편향과 혼동되어서는 안 됩니다 .

속성 바이어스 이해하기

하나의 예측 모델이나 기법을 사용하여 선택된 증권 이 유사한 기본 특성을 갖는 경향이 있다는 사실을 설명합니다 . 특정 데이터 포인트 세트를 찾는 모델이 유사한 매개변수를 가진 투자 상품만 반환하기 때문에 이는 의미가 있습니다.

속성 편향은 긍정적이지도 부정적이지도 않습니다. 이는 모델과 기술이 이를 포함하지 않도록 특별히 설계되지 않은 한 발생할 가능성이 있는 특성일 뿐입니다. 속성 편향이 있는 모델을 사용하여 포트폴리오를 선택할 때의 위험은 포트폴리오에 유사한 증권이 포함되어 시장 침체를 증폭시킬 수 있다는 것입니다. 대부분의 투자자는 시장의 갑작스러운 또는 극단적인 움직임을 보호하기 위해 균형 잡힌 포트폴리오를 선호합니다.

속성 편향을 수정하고 균형 잡힌 포트폴리오를 선택하는 한 가지 방법은 단순히 여러 모델을 사용하여 증권을 선택하고 각 모델에 대해 다른 매개변수를 사용하는 것입니다. 각 모델에는 속성 편향이 있을 수 있지만 투자자가 다른 모델의 매개변수를 균형 있게 조정했기 때문에 증권의 작은 부분집합이 그렇지 않더라도 포트폴리오는 균형을 이룰 것입니다.

속성 편향은 불균형한 포트폴리오로 이어집니다.

속성 바이어스의 예

귀하가 연간 수익이 20% 이상 증가하고 수익이 증가하는 주식 포트폴리오를 구축하고자 하는 투자자라고 가정해 보겠습니다. 당신은 또한 강력한 최근 실적을 가진 주식을 찾기 위해 기술적 요인을 추가합니다. 이러한 매개변수를 설정함으로써 귀하의 포트폴리오를 유사하게 행동하는 주식에 집중할 수 있습니다.

귀하의 포트폴리오는 재량 및 기술과 같은 성장 영역에서 무거울 수 있습니다. 이러한 섹터가 성장에서 벗어나면 과도한 집중으로 인해 급격한 손실을 입을 수 있습니다.

속성 바이어스 대 자기 귀인 편향

속성 편향은 포트폴리오에 대한 금융 상품을 선택하는 방법론의 편향을 의미하는 반면, 자기 귀인 편향은 개인이 비즈니스, 투자 선택 또는 기타 재무 상황에서 성공했다고 생각하게 만드는 편향을 의미합니다. 각자의 개성 때문이다. 자기 귀인 편향은 사람이 자신의 성공에서 운이나 외부의 힘의 역할을 무시하고 성공을 오로지 자신의 강점과 일에 귀인하는 현상입니다.

속성 편향은 중립적인 개념이며 증권 그룹이 선택되는 방법에 대한 정보를 제공하는 설명자로 사용됩니다. 속성 편향이 포트폴리오에 문제를 일으키는 경우, 그것이 존재한다는 것을 이해하면 투자자는 이러한 문제를 수정할 수 있습니다. 이에 반해 자기 귀인 편향은 누군가에게 단기적으로는 기술 결핍을, 장기적으로는 실패로 이끌 수 있는 부정적인 현상이다. 이것은 본질적으로 부정적인 편향이며 누군가가 투자에서 성공을 유지하기를 원한다면 수정되어야 합니다.

##하이라이트

• 이러한 편향으로 인해 모델 또는 통계 기법은 집중된 시장 포지션으로 이어질 수 있습니다.

• 속성 편향은 하나의 예측 모델이나 기법을 사용하여 선택된 증권이 유사한 기본 특성을 갖는 경향이 있다는 사실을 설명합니다.

• 속성 편향은 모델과 기술이 이를 포함하지 않도록 특별히 설계되지 않는 한 발생할 가능성이 있는 특성입니다.