Sesgo de atributo
¿Qué es el sesgo de atributo?
El sesgo de atributos es una caracterÃstica de las técnicas cuantitativas o modelos económicos por los que tienden a elegir instrumentos de inversión que tienen caracterÃsticas fundamentales similares. Algunos modelos utilizados en finanzas tenderán hacia el sesgo de atributos, y los inversores deben ser conscientes de esto como parte de la elección de una cartera equilibrada.
El sesgo de atributo no debe confundirse con el sesgo de atribución, un hallazgo en la economÃa del comportamiento por el cual las personas culpan a otros por sus propios errores o fallas.
Comprender el sesgo de atributos
El sesgo de atributo describe el hecho de que los valores que se eligen utilizando un modelo o técnica predictivo tienden a tener caracterÃsticas fundamentales similares. Esto tiene sentido porque un modelo que busca conjuntos especÃficos de puntos de datos solo devolverá instrumentos de inversión con esos parámetros similares.
El sesgo de atributo no es ni positivo ni negativo. Es simplemente una caracterÃstica que es probable que suceda a menos que los modelos y las técnicas estén diseñados especÃficamente para no incluirla. El peligro de elegir una cartera utilizando un modelo con sesgo de atributos es que la cartera puede contener valores similares, lo que puede amplificar las caÃdas del mercado. La mayorÃa de los inversores prefieren una cartera equilibrada para protegerse de los movimientos repentinos o extremos del mercado.
Una forma de corregir el sesgo de atributos y elegir una cartera equilibrada es simplemente usar varios modelos diferentes para elegir valores y usar diferentes parámetros para cada modelo. Cada modelo puede tener un sesgo de atributos, pero dado que el inversionista ha equilibrado los parámetros de los diferentes modelos, la cartera estará equilibrada incluso si cada subconjunto más pequeño de valores no lo está.
El sesgo de atributos conduce a una cartera desequilibrada.
Ejemplo de sesgo de atributo
Supongamos que es un inversor que desea crear una cartera de acciones que aumente sus ingresos en un 20% o más por año y con ganancias crecientes. También agrega factores técnicos para encontrar acciones que también tengan un desempeño reciente sólido. Al establecer estos parámetros, puede exponer su cartera a la concentración en acciones que se comportan de manera similar.
Tal vez su cartera tenga una gran cantidad de áreas de crecimiento como Discrecional y TecnologÃa. Si esos sectores se enfrentan a una rotación fuera del crecimiento, podrÃa verse afectado por fuertes pérdidas debido a la sobreconcentración.
Sesgo de atributo frente a sesgo de autoatribución
Mientras que el sesgo de atributo se refiere a un sesgo en la metodologÃa de selección de instrumentos financieros para una cartera, el sesgo de autoatribución se refiere a un sesgo que puede tener una persona que le hace pensar que el éxito que tiene en los negocios, la elección de inversiones u otras situaciones financieras es por sus propias caracterÃsticas personales. El sesgo de autoatribución es un fenómeno en el que una persona ignora el papel de la suerte o las fuerzas externas en su propio éxito y atribuye el éxito únicamente a sus propias fortalezas y trabajo.
El sesgo de atributo es un concepto neutral y se utiliza como descriptor para brindar información sobre cómo se eligió un grupo de valores. Si el sesgo de atributo causa problemas con una cartera, comprender que existe permite al inversor corregir esos problemas. Por el contrario, el sesgo de autoatribución es un fenómeno negativo que puede llevar a alguien a tener déficits de habilidades a corto plazo y fracasos a largo plazo. Es un sesgo inherentemente negativo y debe corregirse si alguien quiere mantener el éxito en la inversión.
Reflejos
Debido a este sesgo, un modelo o técnica estadÃstica puede conducir a posiciones de mercado concentradas.
El sesgo de atributo describe el hecho de que los valores que se eligen utilizando un modelo o técnica predictiva tienden a tener caracterÃsticas fundamentales similares.
El sesgo de atributo es simplemente una caracterÃstica que es probable que ocurra a menos que los modelos y las técnicas estén diseñados especÃficamente para no incluirlo.
