Viés de atributo
O que é viés de atributo?
O viés de atributo é uma caracterÃstica de técnicas quantitativas ou modelos econômicos pelos quais eles tendem a escolher instrumentos de investimento que possuem caracterÃsticas fundamentais semelhantes. Alguns modelos usados em finanças tendem ao viés de atributo, e os investidores devem estar cientes disso como parte da escolha de um portfólio equilibrado.
O viés de atributo não deve ser confundido com o viés de atribuição, uma descoberta na economia comportamental pela qual as pessoas culpam os outros por seus próprios erros ou falhas.
Entendendo o viés de atributo
O viés de atributo descreve o fato de que os tÃtulos escolhidos usando um modelo ou técnica preditiva tendem a ter caracterÃsticas fundamentais semelhantes. Isso faz sentido porque um modelo que procura conjuntos especÃficos de pontos de dados só retornará instrumentos de investimento com esses parâmetros semelhantes.
O viés de atributo não é positivo nem negativo. É simplesmente uma caracterÃstica que provavelmente acontecerá, a menos que modelos e técnicas sejam especificamente projetados para não incluÃ-la. O perigo de escolher uma carteira usando um modelo com viés de atributo é que a carteira pode conter tÃtulos semelhantes, o que pode amplificar as desacelerações do mercado. A maioria dos investidores prefere uma carteira equilibrada para se proteger de movimentos bruscos ou extremos do mercado.
Uma maneira de corrigir o viés de atributo e escolher uma carteira equilibrada é simplesmente usar vários modelos diferentes para escolher tÃtulos e usar parâmetros diferentes para cada modelo. Cada modelo pode ter um viés de atributo, mas como o investidor equilibrou os parâmetros dos diferentes modelos, a carteira será balanceada mesmo que cada subconjunto menor de tÃtulos não o seja.
O viés de atributo leva a um portfólio desequilibrado.
Exemplo de viés de atributo
Digamos que você seja um investidor que queira construir uma carteira de ações que cresça suas receitas em mais de 20% ao ano e com ganhos crescentes. Você também adiciona fatores técnicos para encontrar ações que também tenham um forte desempenho recente. Ao definir esses parâmetros, você pode expor sua carteira à concentração em ações que se comportam de forma semelhante.
Talvez seu portfólio seja pesado em áreas de crescimento como Discricionário e Tecnologia. Se esses setores enfrentarem uma rotação fora do crescimento, você poderá sofrer perdas acentuadas devido à concentração excessiva.
Atributo Viés vs. Viés de autoatribuição
Enquanto o viés de atributo refere-se a um viés na metodologia de escolha de instrumentos financeiros para um portfólio, o viés de autoatribuição refere-se a um viés que uma pessoa pode ter que faz com que ela pense que o sucesso que tem nos negócios, na escolha de investimentos ou em outras situações financeiras é por causa de suas próprias caracterÃsticas pessoais. O viés de autoatribuição é um fenômeno no qual uma pessoa desconsidera o papel da sorte ou de forças externas em seu próprio sucesso e atribui o sucesso apenas à s suas próprias forças e trabalho.
O viés de atributo é um conceito neutro e é usado como um descritor para fornecer informações sobre como um grupo de tÃtulos foi escolhido. Se o viés de atributo causa problemas com um portfólio, entender que ele existe permite que um investidor corrija esses problemas. Em contraste, o viés de autoatribuição é um fenômeno negativo que pode levar alguém a ter déficits de habilidades no curto prazo e falhas no longo prazo. É um viés inerentemente negativo e deve ser corrigido se alguém quiser manter o sucesso no investimento.
##Destaques
Devido a esse viés, um modelo ou técnica estatÃstica pode levar a posições de mercado concentradas.
Viés de atributo descreve o fato de que tÃtulos que são escolhidos usando um modelo ou técnica preditiva tendem a ter caracterÃsticas fundamentais semelhantes.
O viés de atributo é simplesmente uma caracterÃstica que provavelmente acontecerá, a menos que modelos e técnicas sejam projetados especificamente para não incluÃ-lo.
