属性偏差
什么是属性偏差？
属性偏差是定量技术或经济模型的一个特征，他们倾向于选择具有相似基本特征的投资工具。金融中使用的一些模型会倾向于属性偏差，作为选择平衡投资组合的一部分，投资者应该意识到这一点。
属性偏差不应与归因偏差相混淆，归因偏差是行为经济学中的一种发现，人们将自己的错误或过失归咎于他人。
理解属性偏差
属性偏差描述了使用一种预测模型或技术选择的证券往往具有相似的基本特征。这是有道理的，因为寻找特定数据点集的模型只会返回具有相似参数的投资工具。
属性偏差既不是正面的也不是负面的。这只是一个很可能发生的特征，除非模型和技术专门设计为不包含它。使用带有属性偏差的模型选择投资组合的危险在于该投资组合可能包含类似的证券，这会放大市场低迷。大多数投资者更喜欢平衡的投资组合，以保护自己免受市场突然或极端波动的影响。
纠正属性偏差和选择平衡投资组合的一种方法是简单地使用几个不同的模型来选择证券并为每个模型使用不同的参数。每个模型都可以有属性偏差，但由于投资者已经平衡了不同模型的参数，即使每个较小的证券子集没有平衡，投资组合也会平衡。
属性偏差导致投资组合不平衡。
属性偏差示例
假设您是一位投资者，希望建立一个股票投资组合，其收入每年增长 20% 以上，并且收益不断增长。您还可以添加技术因素来寻找近期表现也很强劲的股票。通过设置这些参数，您可以将您的投资组合集中在表现相似的股票中。
也许您的投资组合在自由裁量权和技术等增长领域很重要。如果这些行业面临增长轮转，您可能会因过度集中而遭受巨大损失。
属性偏差与自我归因偏差
虽然属性偏差是指为投资组合选择金融工具的方法中的偏差，但自我归因偏差是指一个人可能拥有的偏差，导致他们认为他们在商业、选择投资或其他财务状况方面取得了成功是因为自己的个人特点。自我归因偏差是一种现象，在这种现象中，一个人不顾运气或外在力量在自己成功中的作用，将成功仅仅归因于自己的优势和工作。
属性偏差是一个中性概念，用作描述如何选择一组证券的信息。如果属性偏差导致投资组合出现问题，了解它的存在可以让投资者纠正这些问题。相比之下，自我归因偏差是一种负面现象，它可能导致某人在短期内出现技能缺陷，并在长期内导致失败。这是一种天生的负面偏见，如果有人想保持投资成功，就应该加以纠正。
＃＃ 强调
由于这种偏差，模型或统计技术可能导致集中的市场头寸。
属性偏差描述了使用一种预测模型或技术选择的证券往往具有相似的基本特征。
属性偏差只是一个很可能发生的特征，除非模型和技术专门设计为不包含它。
