属性バイアス

##属性バイアスとは何ですか？

属性バイアスは、定量的手法または経済モデルの特性であり、同様の基本的な特性を持つ投資商品を選択する傾向があります。金融で使用される一部のモデルは属性バイアスの傾向があり、投資家はバランスの取れたポートフォリオを選択する一環としてこれを認識しておく必要があります。

行動経済学における発見である属性バイアスと混同されるべきではありません。それにより、人々は自分の過ちや過ちについて他人を非難します。

##属性バイアスを理解する

属性バイアスは、 1つの予測モデルまたは手法を使用して選択された証券が同様の基本的な特性を持つ傾向があるという事実を説明します。これは、特定のデータポイントのセットを検索するモデルは、それらの類似したパラメーターを持つ投資商品のみを返すため、理にかなっています。

属性バイアスは正でも負でもありません。これは、モデルや手法がそれを含まないように特別に設計されていない限り、発生する可能性が高い特性にすぎません。属性バイアスのあるモデルを使用してポートフォリオを選択する際の危険性は、ポートフォリオに同様の証券が含まれている可能性があることです。これにより、市場の低迷が増幅される可能性があります。ほとんどの投資家は、市場の突然または極端な動きから身を守るためにバランスの取れたポートフォリオを好みます。

属性バイアスを修正し、バランスの取れたポートフォリオを選択する1つの方法は、単にいくつかの異なるモデルを使用して証券を選択し、モデルごとに異なるパラメーターを使用することです。各モデルには属性バイアスがありますが、投資家はさまざまなモデルのパラメーターのバランスを取っているため、証券の小さなサブセットがそれぞれバランスが取れていなくても、ポートフォリオのバランスが取れます。

属性バイアスは、ポートフォリオの不均衡につながります。

##属性バイアスの例

あなたが投資家であり、年間収益が20％以上増加し、収益が増加している株式のポートフォリオを構築したいとします。また、技術的要因を追加して、最近のパフォーマンスも高い株を見つけます。これらのパラメータを設定することにより、ポートフォリオを同様に動作する株式への集中にさらすことができます。

たぶんあなたのポートフォリオは裁量やテクノロジーのような成長分野で重いです。これらのセクターが成長からのローテーションに直面した場合、過度の集中により急激な損失に見舞われる可能性があります。

##属性バイアスvs。自己帰属バイアス

属性バイアスとは、ポートフォリオの金融商品を選択する方法のバイアスを指しますが、自己帰属バイアスとは、ビジネス、投資の選択、またはその他の財務状況での成功を考えさせるバイアスを指します。それは彼ら自身の個人的な特徴によるものです。自己帰属バイアスは、人が自分の成功における運や外力の役割を無視し、成功を自分の強みと仕事だけに帰する現象です。

属性バイアスは中立的な概念であり、証券のグループがどのように選択されたかについての情報を提供するための記述子として使用されます。属性バイアスがポートフォリオに問題を引き起こす場合、それが存在することを理解することで、投資家はそれらの問題を修正することができます。対照的に、自己帰属バイアスは、誰かが短期的にはスキルの不足を、長期的には失敗する可能性があるという否定的な現象です。これは本質的に負のバイアスであり、誰かが投資の成功を維持したい場合は修正する必要があります。

##ハイライト

-このバイアスのため、モデルまたは統計手法により、市場でのポジションが集中する可能性があります。

-属性バイアスは、1つの予測モデルまたは手法を使用して選択された証券が同様の基本的な特性を持つ傾向があるという事実を説明します。

-属性バイアスは、モデルと手法がそれを含まないように特別に設計されていない限り、発生する可能性が高い特性です。