Odchylenie atrybutu
Co to jest b艂膮d atrybut贸w?
Stronniczo艣膰 atrybut贸w jest cech膮 technik ilo艣ciowych lub modeli ekonomicznych, zgodnie z kt贸rymi maj膮 tendencj臋 do wybierania instrument贸w inwestycyjnych o podobnych cechach podstawowych. Niekt贸re modele stosowane w finansach b臋d膮 mia艂y tendencj臋 do stronniczo艣ci atrybut贸w, a inwestorzy powinni by膰 tego 艣wiadomi, wybieraj膮c zr贸wnowa偶ony portfel.
Stronniczo艣ci atrybut贸w nie nale偶y myli膰 ze stronniczo艣ci膮 atrybucji, odkryciem ekonomii behawioralnej , zgodnie z kt贸r膮 ludzie obwiniaj膮 innych za w艂asne b艂臋dy lub b艂臋dy.
Zrozumienie stronniczo艣ci atrybut贸w
B艂膮d atrybutu opisuje fakt, 偶e papiery warto艣ciowe wybrane przy u偶yciu jednego modelu lub techniki predykcyjnej maj膮 zwykle podobne podstawowe cechy. Ma to sens, poniewa偶 model, kt贸ry szuka okre艣lonych zestaw贸w punkt贸w danych, zwr贸ci tylko instrumenty inwestycyjne o podobnych parametrach.
B艂膮d atrybut贸w nie jest ani pozytywny, ani negatywny. Jest to po prostu cecha, kt贸ra mo偶e si臋 wydarzy膰, chyba 偶e modele i techniki s膮 specjalnie zaprojektowane tak, aby jej nie uwzgl臋dnia膰. Niebezpiecze艅stwo przy wyborze portfela przy u偶yciu modelu z odchyleniem atrybut贸w polega na tym, 偶e portfel mo偶e zawiera膰 podobne papiery warto艣ciowe, co mo偶e nasila膰 spadki na rynku. Wi臋kszo艣膰 inwestor贸w preferuje zr贸wnowa偶ony portfel, aby chroni膰 si臋 przed nag艂ymi lub ekstremalnymi ruchami na rynku.
Jednym ze sposob贸w skorygowania odchylenia atrybut贸w i wybrania zr贸wnowa偶onego portfela jest po prostu u偶ycie kilku r贸偶nych modeli do wyboru papier贸w warto艣ciowych i u偶ycie r贸偶nych parametr贸w dla ka偶dego modelu. Ka偶dy model mo偶e mie膰 odchylenie atrybutu, ale poniewa偶 inwestor zr贸wnowa偶y艂 parametry r贸偶nych modeli, portfel b臋dzie zbilansowany, nawet je艣li nie jest to ka偶dy mniejszy podzbi贸r papier贸w warto艣ciowych.
Odchylenie atrybut贸w prowadzi do niezr贸wnowa偶onego portfela.
Przyk艂ad odchylenia atrybutu
Za艂贸偶my, 偶e jeste艣 inwestorem, kt贸ry chce zbudowa膰 portfel akcji, kt贸ry zwi臋kszy swoje przychody o 20%+ rocznie i przyniesie rosn膮ce zyski. Dodajesz r贸wnie偶 czynniki techniczne, aby znale藕膰 akcje, kt贸re r贸wnie偶 maj膮 dobre wyniki w ostatnim czasie. Ustawiaj膮c te parametry, mo偶esz narazi膰 sw贸j portfel na koncentracj臋 w akcjach, kt贸re zachowuj膮 si臋 podobnie.
By膰 mo偶e twoje portfolio jest ci臋偶kie w obszarach wzrostu, takich jak uznaniowe i technologiczne. Je艣li te sektory stan膮 w obliczu rotacji poza wzrostem, mo偶esz ponie艣膰 du偶e straty z powodu nadmiernej koncentracji.
Odchylenie atrybut贸w a B艂膮d autoatrybucji
Podczas gdy stronniczo艣膰 atrybut贸w odnosi si臋 do stronniczo艣ci w metodologii doboru instrument贸w finansowych do portfela, stronniczo艣膰 atrybucji w艂asnej odnosi si臋 do nastawienia, kt贸re mo偶e mie膰 dana osoba, kt贸ra powoduje, 偶e my艣li ona, 偶e odnios艂a sukces w biznesie, przy wyborze inwestycji lub w innych sytuacjach finansowych wynika to z ich osobistych cech. B艂膮d autoatrybucji to zjawisko, w kt贸rym osoba lekcewa偶y rol臋 szcz臋艣cia lub si艂 zewn臋trznych we w艂asnym sukcesie i przypisuje sukces wy艂膮cznie w艂asnym mocnym stronom i pracy.
Stronniczo艣膰 atrybut贸w jest poj臋ciem neutralnym i jest u偶ywana jako deskryptor w celu przekazania informacji o tym, w jaki spos贸b wybrano grup臋 papier贸w warto艣ciowych. Je艣li stronniczo艣膰 atrybut贸w powoduje problemy z portfelem, zrozumienie, 偶e istnieje, pozwala inwestorowi naprawi膰 te problemy. W przeciwie艅stwie do tego, b艂膮d autoatrybucji jest negatywnym zjawiskiem, kt贸re mo偶e prowadzi膰 do kr贸tkoterminowych deficyt贸w umiej臋tno艣ci i pora偶ek w d艂u偶szej perspektywie. Jest to z natury negatywne nastawienie i powinno zosta膰 skorygowane, je艣li kto艣 chce utrzyma膰 sukces w inwestowaniu.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Z powodu tego b艂臋du model lub technika statystyczna mo偶e prowadzi膰 do skoncentrowanych pozycji rynkowych.
B艂膮d atrybutu opisuje fakt, 偶e papiery warto艣ciowe wybrane przy u偶yciu jednego modelu lub techniki predykcyjnej maj膮 zwykle podobne podstawowe cechy.
Stronniczo艣膰 atrybut贸w jest po prostu cech膮, kt贸ra mo偶e wyst膮pi膰, chyba 偶e modele i techniki s膮 specjalnie zaprojektowane tak, aby jej nie uwzgl臋dnia膰.
