Attribut Bias
Vad Àr Attribut Bias?
Attributbias Àr en egenskap hos kvantitativa tekniker eller ekonomiska modeller dÀr de tenderar att vÀlja investeringsinstrument som har liknande grundlÀggande egenskaper. Vissa modeller som anvÀnds inom finans kommer att tendera mot attributbias, och investerare bör vara medvetna om detta som en del av att vÀlja en balanserad portfölj.
Attributbias ska inte förvÀxlas med attributionsbias, ett fynd inom beteendeekonomi dÀr mÀnniskor skyller pÄ andra för sina egna misstag eller fel.
FörstÄ attributbias
Attributbias beskriver det faktum att vÀrdepapper som vÀljs med en prediktiv modell eller teknik tenderar att ha liknande grundlÀggande egenskaper. Detta Àr vettigt eftersom en modell som letar efter specifika uppsÀttningar av datapunkter endast kommer att returnera investeringsinstrument med liknande parametrar.
Attributbias Àr varken positivt eller negativt. Det Àr helt enkelt en egenskap som sannolikt kommer att hÀnda om inte modeller och tekniker Àr specifikt utformade för att inte inkludera det. Faran med att vÀlja en portfölj med en modell med attributbias Àr att portföljen kan innehÄlla liknande vÀrdepapper, vilket kan förstÀrka nedgÄngar pÄ marknaden. De flesta investerare föredrar en balanserad portfölj för att skydda sig mot plötsliga eller extrema rörelser pÄ marknaden.
Ett sÀtt att korrigera för attributbias och vÀlja en balanserad portfölj Àr helt enkelt att anvÀnda flera olika modeller för att vÀlja vÀrdepapper och anvÀnda olika parametrar för varje modell. Varje modell kan ha en attributbias, men eftersom investeraren har balanserat parametrarna för de olika modellerna kommer portföljen att balanseras Àven om varje mindre delmÀngd av vÀrdepapper inte Àr det.
Attributbias leder till en obalanserad portfölj.
Exempel pÄ Attribut Bias
LÄt oss sÀga att du Àr en investerare som vill bygga en portfölj av aktier som ökar sina intÀkter med 20 %+ per Är och med vÀxande vinst. Du lÀgger ocksÄ till tekniska faktorer för att hitta aktier som ocksÄ har en stark senaste utveckling. Genom att stÀlla in dessa parametrar kan du exponera din portfölj för koncentration i aktier som beter sig pÄ liknande sÀtt.
Kanske Àr din portfölj tung inom tillvÀxtomrÄden som Discretionary och Technology. Om dessa sektorer stÄr inför en rotation av tillvÀxt, kan du drabbas av kraftiga förluster pÄ grund av överkoncentration.
Attribut Bias vs. SjÀlvtillskrivningsbias
Medan attributbias hÀnvisar till en partiskhet i metodiken för att vÀlja finansiella instrument för en portfölj, hÀnvisar sjÀlvattributionsbias till en partiskhet som en person kan ha som fÄr dem att tro att den framgÄng de har i affÀrer, val av investeringar eller andra ekonomiska situationer beror pÄ deras egna personliga egenskaper. SjÀlvtillskrivningsbias Àr ett fenomen dÀr en person bortser frÄn rollen som tur eller yttre krafter i sin egen framgÄng och tillskriver framgÄng enbart till sina egna styrkor och arbete.
Attributbias Àr ett neutralt begrepp och anvÀnds som en deskriptor för att ge information om hur en grupp av vÀrdepapper valdes. Om attributbias orsakar problem med en portfölj kan en investerare korrigera dessa problem genom att förstÄ att det finns. DÀremot Àr sjÀlvtillskrivningsbias ett negativt fenomen som kan leda till att nÄgon har kompetensbrist pÄ kort sikt och misslyckanden pÄ lÄng sikt. Det Àr en i sig negativ fördom och bör korrigeras om nÄgon vill behÄlla framgÄngen med att investera.
##Höjdpunkter
PĂ„ grund av denna snedvridning kan en modell eller statistisk teknik leda till koncentrerade marknadspositioner.
Attributbias beskriver det faktum att vÀrdepapper som vÀljs med en prediktiv modell eller teknik tenderar att ha liknande grundlÀggande egenskaper.
Attributbias Àr helt enkelt en egenskap som sannolikt kommer att hÀnda om inte modeller och tekniker Àr specifikt utformade för att inte inkludera det.
