Attribut Bias

Hvad er attributbias?

Attributbias er et kendetegn ved kvantitative teknikker eller økonomiske modeller, hvorved de har tendens til at vælge investeringsinstrumenter, der har lignende grundlæggende karakteristika. Nogle modeller, der bruges i finansiering, vil have tendens til attributbias, og investorer bør være opmærksomme på dette som en del af valget af en afbalanceret portefølje.

Attributbias bør ikke forveksles med attribution bias, et fund i adfærdsøkonomi,. hvor folk bebrejder andre for deres egne fejl eller fejl.

Forstå attributbias

Attributbias beskriver det faktum, at værdipapirer,. der er valgt ved hjælp af en forudsigelig model eller teknik, har tendens til at have lignende grundlæggende karakteristika. Dette giver mening, fordi en model, der leder efter specifikke sæt af datapunkter, kun vil returnere investeringsinstrumenter med de lignende parametre.

Attributbias er hverken positiv eller negativ. Det er simpelthen en egenskab, der sandsynligvis vil ske, medmindre modeller og teknikker er specifikt designet til ikke at inkludere det. Faren ved at vælge en portefølje ved hjælp af en model med attributbias er, at porteføljen kan indeholde lignende værdipapirer, hvilket kan forstærke markedsnedgange. De fleste investorer foretrækker en afbalanceret portefølje for at beskytte sig mod pludselige eller ekstreme bevægelser i markedet.

En måde at korrigere for attributbias og vælge en balanceret portefølje er simpelthen at bruge flere forskellige modeller til at vælge værdipapirer og bruge forskellige parametre for hver model. Hver model kan have en attributbias, men da investoren har afbalanceret parametrene for de forskellige modeller, vil porteføljen være afbalanceret, selvom hver mindre delmængde af værdipapirer ikke er det.

Attributbias fører til en ubalanceret portefølje.

Eksempel på Attribut Bias

Lad os sige, at du er en investor, der ønsker at opbygge en portefølje af aktier, der øger deres omsætning med 20%+ om året og med stigende indtjening. Du tilføjer også tekniske faktorer for at finde aktier, der også har en stærk seneste udvikling. Ved at indstille disse parametre kan du udsætte din portefølje for koncentration i aktier, der opfører sig på samme måde.

Måske er din portefølje tung inden for vækstområder som diskretionær og teknologi. Hvis disse sektorer står over for en rotation ud af vækst, kan du blive ramt af stejle tab på grund af overkoncentration.

Attribut Bias vs. Selvtilskrivningsbias

Mens attributbias refererer til en skævhed i metoden til at vælge finansielle instrumenter til en portefølje, refererer selvtilskrivningsbias til en bias en person kan have, der får dem til at tro, at den succes, de har i forretningen, valg af investeringer eller andre økonomiske situationer er på grund af deres egne personlige karakteristika. Selvtilskrivningsbias er et fænomen, hvor en person ser bort fra heldets eller eksterne kræfters rolle i deres egen succes og tilskriver succes udelukkende til deres egne styrker og arbejde.

Attribut bias er et neutralt begreb og bruges som en deskriptor til at give information om, hvordan en gruppe af værdipapirer blev valgt. Hvis attributbias forårsager problemer med en portefølje, vil forståelsen af, at den eksisterer, give en investor mulighed for at rette op på disse problemer. I modsætning hertil er selvtilskrivningsbias et negativt fænomen, der kan føre til, at nogen har færdighedsunderskud på kort sigt og fiaskoer på lang sigt. Det er en iboende negativ bias og bør korrigeres, hvis nogen ønsker at bevare succes med at investere.

##Højdepunkter

• På grund af denne skævhed kan en model eller statistisk teknik føre til koncentrerede markedspositioner.

• Attribut bias beskriver det faktum, at værdipapirer, der er valgt ved hjælp af én prædiktiv model eller teknik, har tendens til at have lignende grundlæggende karakteristika.

• Attributbias er simpelthen en egenskab, der sandsynligvis vil ske, medmindre modeller og teknikker er specifikt designet til ikke at inkludere det.