Eiginleikahlutdrægni
Hvað er hlutdrægni í eiginleikum?
Eiginleikahlutdrægni er einkenni megindlegra tækni eða efnahagslíkana þar sem þeir hafa tilhneigingu til að velja fjárfestingartæki sem hafa svipaða grundvallareiginleika. Sum líkön sem notuð eru í fjármálum munu hafa tilhneigingu til hlutdrægni í eiginleikum og fjárfestar ættu að vera meðvitaðir um þetta sem hluti af því að velja jafnvægi eignasafns.
Eiginleikahlutdrægni ætti ekki að rugla saman við eignahlutdrægni, niðurstöðu í atferlishagfræði þar sem fólk kennir öðrum um eigin mistök eða galla.
Að skilja eiginleika hlutdrægni
Eiginleikahlutdrægni lýsir þeirri staðreynd að verðbréf sem eru valin með einu forspárlíkani eða tækni hafa tilhneigingu til að hafa svipaða grundvallareiginleika. Þetta er skynsamlegt vegna þess að líkan sem leitar að sérstökum settum gagnapunkta mun aðeins skila fjárfestingartækjum með þessum svipuðum breytum.
Eiginleikahlutdrægni er hvorki jákvæð né neikvæð. Það er einfaldlega eiginleiki sem er líklegt til að gerast nema líkön og tækni séu sérstaklega hönnuð til að innihalda það ekki. Hættan við að velja eignasafn með því að nota líkan með eigindaskekkju er að safnið getur innihaldið svipuð verðbréf, sem getur magnað niðursveiflur á markaði. Flestir fjárfestar kjósa jafnvægi eignasafns til að verja sig fyrir skyndilegum eða miklum hreyfingum á markaði.
Ein leið til að leiðrétta fyrir hlutdrægni í eiginleikum og velja jafnvægi eignasafns er einfaldlega að nota nokkur mismunandi líkön til að velja verðbréf og nota mismunandi breytur fyrir hvert líkan. Hvert líkan getur haft eiginleika hlutdrægni, en þar sem fjárfestirinn hefur jafnað færibreytur mismunandi líkana, verður eignasafnið jafnvægi jafnvel þótt hvert smærra hlutmengi verðbréfa sé það ekki.
Eiginleikahlutdrægni leiðir til ójafnvægs eignasafns.
Dæmi um hlutdrægni eiginleika
Segjum að þú sért fjárfestir sem vill byggja upp safn hlutabréfa sem auka tekjur sínar um 20%+ á ári og með vaxandi tekjum. Þú bætir einnig við tæknilegum þáttum til að finna hlutabréf sem hafa einnig góða nýlega afkomu. Með því að stilla þessar breytur gætirðu útsett eignasafn þitt fyrir samþjöppun í hlutabréfum sem hegða sér svipað.
Kannski er eignasafnið þitt þungt á vaxtarsviðum eins og þrautavara og tækni. Ef þessar greinar standa frammi fyrir snúningi út úr vexti gætir þú orðið fyrir miklu tapi vegna of mikillar samþjöppunar.
Eiginleikahlutdrægni vs. Sjálfseignarhlutdrægni
Þó að hlutdrægni í eiginleikum vísi til hlutdrægni í aðferðafræði við að velja fjármálagerninga fyrir eignasafn, vísar hlutdrægni í sjálfseignarhluti til hlutdrægni sem einstaklingur getur haft sem veldur því að hann heldur að árangurinn sem hann hefur í viðskiptum, vali á fjárfestingum eða öðrum fjárhagsaðstæðum er vegna þeirra eigin persónueinkenna. Sjálfseignarhlutdrægni er fyrirbæri þar sem einstaklingur gerir lítið úr hlutverki heppni eða ytri krafta í eigin velgengni og rekur árangur eingöngu til eigin styrkleika og vinnu.
Eiginleikahlutdrægni er hlutlaust hugtak og er notað sem lýsing til að gefa upplýsingar um hvernig hópur verðbréfa var valinn. Ef hlutdrægni í eiginleikum veldur vandamálum með eignasafni, gerir fjárfestir kleift að leiðrétta þau vandamál að skilja að það er til staðar. Aftur á móti er hlutdrægni í sjálfseign neikvætt fyrirbæri sem getur leitt til þess að einhver sé með skerta færni til skamms tíma og bilun til lengri tíma litið. Það er í eðli sínu neikvæð hlutdrægni og ætti að leiðrétta ef einhver vill viðhalda árangri í fjárfestingum.
##Hápunktar
Vegna þessarar hlutdrægni getur líkan eða tölfræðileg tækni leitt til einbeittrar markaðsstöðu.
Eiginleikahlutdrægni lýsir þeirri staðreynd að verðbréf sem eru valin með einu forspárlíkani eða tækni hafa tilhneigingu til að hafa svipaða grundvallareiginleika.
Eiginleikahlutdrægni er einfaldlega eiginleiki sem er líklegur til að gerast nema líkön og tækni séu sérstaklega hönnuð til að innihalda það ekki.
