블루칩 스왑

블루칩 스왑이란 무엇입니까?

블루칩 스왑은 투자자가 외국 자산 을 일반적으로 감가상각 된 현지 가격으로 구매한 다음 국내 거래에서 해당 자산을 거래 하는 일종의 국제 자산 거래를 설명합니다.

블루칩 스왑은 환율이 불균형하거나 통화 공급이 수요를 충족하는 환율에서 일부 투자자에게 매우 수익성이 있을 수 있습니다.

##블루칩 스왑 이해하기

블루칩 스왑은 국내 투자자가 채권 이나 통화를 포함한 해외 자산을 매입한 후 매입한 자산을 역외 국내 은행 지점으로 이전할 때 발생한다. 대부분의 경우 국내 투자자는 파트너를 대신하여 자산을 해외 지점으로 이전하는 파트너와 협력합니다. 미국 투자자는 자산 가격이 낮아졌을 뿐만 아니라 평가절하된 환율을 이용하여 이윤을 미국 달러로 전환했을 것입니다. 역사적으로 블루칩 스왑은 브라질과 아르헨티나와 같은 국가에서 합법적으로 돈을 주고받는 데 사용되었습니다.

"블루칩 스왑"이라는 용어는 1990년대와 2000년대 초반 남미, 특히 브라질과 아르헨티나에서 두드러진 국제 자산 거래 유형을 설명하기 위해 일반 및 금융 언론에서 사용됩니다. 아르헨티나가 초인플레이션 을 겪고 자본 통제법을 제정 했을 때 이러한 유형의 거래가 인기를 얻었습니다 . 아르헨티나는 1991년 고정 환율을 폐지하면서 페소를 미국 달러에 묶었습니다. 환율이 급락하면서 우량 스왑을위한 완벽한시기가되었습니다.

아르헨티나 블루칩 스왑의 역사

블루칩 스왑은 처음에 브라질과 아르헨티나 의 자본 유출량 을 줄인 자본 통제 법 때문에 가능하게 되었습니다. 아르헨티나의 법률은 특히 해당 국가의 파생 상품 시장에 대한 외국인 직접 투자를 금지했지만, 우량 스왑은 파생 상품에 대한 투자를 계속할 수 있게 했습니다.

이러한 거래는 수년 동안 규제되지 않았지만 해외로 이전된 채권에 대해 최소 보유 기간을 부과하는 통제 규정이 등장하기 시작했습니다. 이전 아르헨티나 법에 따르면 채권 매도인은 72시간 이상 보유해야 했습니다.

이러한 유형의 교환은 1970년대로 거슬러 올라가는 아르헨티나의 긴 인플레이션 위기에 대한 대응으로 미국 달러로 부를 저축한 경제 역사 때문에 아르헨티나에서 두드러졌습니다. 이러한 위기는 아르헨티나 페소에 대한 신뢰를 감소시켰고 1989년에서 1990년 사이 아르헨티나에서 특히 심각한 초인플레이션 기간을 시작했습니다.

이에 대한 응답으로 아르헨티나 는 1991년에 고정 환율을 시행 했습니다. 때때로 전환 계획이라고도 하는 이 환율은 아르헨티나 페소와 미국 달러를 일대일 관계로 묶었습니다. 이 계획은 이자율을 인상했고 2000년대 초반까지 지속된 경기 침체로 이어졌습니다.

그 후 10년 동안 아르헨티나는 고정 금리 계획을 포기하고 달러 대비 페소 환율을 급락시키고 우량 스왑 시장을 일으킨 관리 부동 소수점 계획을 채택했습니다. 아르헨티나는 2011년에 환율 변동에 대한 통제를 다시 시행했습니다. 이는 2015년에 완화되었다가 2019년 선거 연도에 다시 한 번 강화되었습니다. 내내 우량 스왑은 거래자에게 계속 이익이 됩니다.

##하이라이트

• 블루칩 스왑은 투자자가 해외 자산을 일반적으로 평가 절하된 현지 가격으로 구매한 다음 해당 자산을 국내에서 일반적으로 더 높은 가격으로 거래하는 일종의 국제 거래입니다.

• 블루칩 스왑은 1990년대와 2000년대 초반 남미, 특히 브라질과 아르헨티나에서 유행했습니다.

• 블루칩 스왑은 일반적으로 평가절하된 환율을 이용합니다. 따라서 환율의 불균형이 존재할 때 매우 수익성이 높을 수 있습니다.