Blue Chip Swap
Hva er en Blue Chip Swap?
Blue chip swap beskriver en type internasjonal aktivahandel der en investor kjøper en utenlandsk eiendel,. vanligvis til en avskrevet lokal pris, og deretter handler den eiendelen i en innenlandsk handel, vanligvis kapitalisert på en svekket valutakurs.
Blue chip-bytteavtaler kan være ekstremt lønnsomme for noen investorer når det er ubalanse i valutakurser, eller i en valutakurs der tilbudet på valuta møter etterspørselen.
##Forstå Blue Chip Swaps
En blue chip swap skjer når en innenlandsk investor kjøper en utenlandsk eiendel, inkludert obligasjoner eller valuta, og deretter overfører den kjøpte eiendelen til en offshore innenlandsk bankfilial. I de fleste tilfeller samarbeider den innenlandske investoren med en partner som overfører eiendeler til den utenlandske filialen på deres vegne. Den amerikanske investoren fikk trolig redusert pris på eiendelen, pluss at han også utnyttet svekkede valutakurser, og dermed snudde overskudd i overføringen til amerikanske dollar. Historisk sett ble blue chip swaps brukt til å lovlig flytte penger inn og ut av land som Brasil og Argentina.
Begrepet "blue chip swap" brukes i vanlig og finansiell presse for å beskrive en type internasjonal aktivahandel som var fremtredende i Sør-Amerika på 1990- og begynnelsen av 2000-tallet, spesielt i Brasil og Argentina. Denne typen handel ble populær da Argentina opplevde hyperinflasjon og etablerte lover om kapitalkontroll. Da Argentina ble kvitt sin faste valutakurs i 1991, knyttet den sin peso til amerikanske dollar. Valutakursen stupte, noe som gjorde det til et perfekt tidspunkt for blue chip swaps.
Historien om Blue Chip-bytteavtaler i Argentina
Blue chip swaps ble opprinnelig mulig på grunn av brasilianske og argentinske kapitalkontrolllover som reduserte mengden kapitalstrøm inn og ut av landet. Selv om spesielt Argentinas lover forbød direkte utenlandske investeringer i landenes derivatmarkeder,. tillot blue chip-swaps investeringer i derivater å fortsette.
Slike handler var uregulerte i mange år, men det begynte å komme kontrollforskrifter som påla minimumsbeholdningsperioder for obligasjoner overført til utlandet. I henhold til tidligere argentinsk lov var selgeren av en obligasjon pålagt å ha den på lager i 72 timer eller mer.
Denne typen utveksling ble fremtredende i Argentina på grunn av nasjonens økonomiske historie med å redde formuen i amerikanske dollar, som svar på en lang historie med inflasjonskriser i Argentina som går tilbake til 1970-tallet. Disse krisene reduserte tilliten til den argentinske pesoen og startet en spesielt alvorlig periode med hyperinflasjon i Argentina mellom 1989 og 1990.
Som svar implementerte Argentina en fast valutakurs i 1991. Noen ganger referert til som konvertibilitetsplanen, knyttet denne kursen den argentinske pesoen til den amerikanske dollaren i et en-til-en-forhold. Denne planen økte renten og førte til perioder med lavkonjunktur som varte på begynnelsen av 2000-tallet.
I det neste tiåret forlot Argentina fastrenteplanen til fordel for en administrert flyteplan som sendte valutakursen for pesoen til å falle i forhold til dollaren og ga opphav til blue chip swap-markedet. Argentina innførte kontroller på valutakurssvingninger igjen i 2011. Disse ble lempet på i 2015, for så å stramme inn igjen i valgåret 2019. Gjennomgående fortsetter blue chip swaps å være lønnsomme for tradere.
##Høydepunkter
En blue chip swap er en type internasjonal handel der en investor kjøper en utenlandsk eiendel, vanligvis til en avskrevet lokal pris, og deretter handler den eiendelen innenlands, vanligvis for en høyere pris.
Blue chip swaps var populære i Sør-Amerika på 1990-tallet og begynnelsen av 2000-tallet, spesielt i Brasil og Argentina.
Blue chip swapper kapitaliserer vanligvis på en svekket valutakurs; så de kan være svært lønnsomme når det er ubalanse i valutakurser.
