Blue-Chip-Swap

Was ist ein Blue Chip Swap?

Blue Chip Swap beschreibt eine Art des internationalen Vermögenshandels, bei dem ein Investor einen ausländischen Vermögenswert kauft,. normalerweise zu einem abgewerteten lokalen Preis, und diesen Vermögenswert dann in einem inländischen Handel handelt, wobei er normalerweise von einem abgewerteten Wechselkurs profitiert.

Blue-Chip-Swaps können für einige Anleger äußerst profitabel sein, wenn die Wechselkurse unausgewogen sind oder wenn der Wechselkurs das Angebot an Währung der Nachfrage entspricht.

Blue Chip Swaps verstehen

Ein Blue-Chip-Swap findet statt, wenn ein inländischer Investor einen ausländischen Vermögenswert, einschließlich Anleihen oder Währungen, kauft und den gekauften Vermögenswert dann an eine inländische Offshore - Bankfiliale überträgt. In den meisten Fällen arbeitet der inländische Investor mit einem Partner zusammen, der in seinem Auftrag Vermögenswerte an die ausländische Niederlassung überträgt. Der US-Investor erhielt wahrscheinlich einen reduzierten Preis für den Vermögenswert, außerdem nutzte er auch abgewertete Wechselkurse und erzielte so einen Gewinn bei der Übertragung in US-Dollar. In der Vergangenheit wurden Blue-Chip-Swaps verwendet, um legal Geld in Länder wie Brasilien und Argentinien hinein und aus ihnen heraus zu bewegen.

Der Begriff „Blue-Chip-Swap“ wird in der Fach- und Finanzpresse verwendet, um eine Art des internationalen Vermögenshandels zu beschreiben, der in den 1990er und frühen 2000er Jahren in Südamerika, insbesondere in Brasilien und Argentinien, weit verbreitet war. Diese Art des Handels wurde populär, als Argentinien eine Hyperinflation erlebte und Kapitalkontrollgesetze einführte. Als Argentinien 1991 seinen festen Wechselkurs abschaffte, band es seinen Peso an den US-Dollar. Der Wechselkurs stürzte ab, was es zu einem perfekten Zeitpunkt für Blue-Chip-Swaps machte.

Geschichte der Blue Chip Swaps in Argentinien

Blue-Chip-Swaps wurden ursprünglich aufgrund der brasilianischen und argentinischen Kapitalverkehrskontrollgesetze möglich, die den Kapitalfluss in das und aus dem Land reduzierten . Obwohl insbesondere die argentinischen Gesetze ausländische Direktinvestitionen in die Derivatemärkte der Länder untersagten,. erlaubten Blue-Chip-Swaps die Fortsetzung von Investitionen in Derivate.

Solche Geschäfte waren viele Jahre lang unreguliert, aber es begannen sich Kontrollvorschriften herauszubilden, die Mindesthaltefristen für ins Ausland transferierte Anleihen vorschrieben. Nach bisherigem argentinischen Recht musste der Verkäufer einer Anleihe diese mindestens 72 Stunden auf Lager haben.

Diese Art des Austauschs wurde in Argentinien aufgrund der Wirtschaftsgeschichte dieses Landes bekannt, in der es sein Vermögen in US-Dollar sparte, als Reaktion auf eine lange Geschichte von Inflationskrisen in Argentinien, die bis in die 1970er Jahre zurückreicht. Diese Krisen verringerten das Vertrauen in den argentinischen Peso und leiteten zwischen 1989 und 1990 eine besonders schwere Phase der Hyperinflation in Argentinien ein.

Als Reaktion darauf führte Argentinien 1991 einen festen Wechselkurs ein. Dieser Kurs, der manchmal als Konvertibilitätsplan bezeichnet wird, verband den argentinischen Peso in einer Eins-zu-eins-Beziehung mit dem US-Dollar. Dieser Plan erhöhte die Zinssätze und führte zu Rezessionsphasen, die bis in die frühen 2000er Jahre andauerten.

Für das nächste Jahrzehnt gab Argentinien den Festzinsplan zugunsten eines verwalteten Float-Plans auf, der den Wechselkurs des Peso im Verhältnis zum Dollar abstürzen ließ und den Blue-Chip-Swap-Markt hervorbrachte. Argentinien führte 2011 erneut Kontrollen für Wechselkursschwankungen ein. Diese wurden 2015 gelockert und dann im Wahljahr 2019 noch einmal verschärft. Blue-Chip-Swaps sind für Händler weiterhin profitabel.

Höhepunkte

• Ein Blue-Chip-Swap ist eine Art des internationalen Handels, bei dem ein Anleger einen ausländischen Vermögenswert kauft, normalerweise zu einem abgewerteten lokalen Preis, und diesen Vermögenswert dann im Inland handelt, normalerweise zu einem höheren Preis.

• Blue-Chip-Swaps waren in den 1990er und frühen 2000er Jahren in Südamerika beliebt, insbesondere in Brasilien und Argentinien.

• Blue-Chip-Swaps nutzen im Allgemeinen einen abgewerteten Wechselkurs; Daher können sie sehr profitabel sein, wenn ein Ungleichgewicht der Wechselkurse besteht.