Troca de Blue Chip
O que é um Blue Chip Swap?
ativo estrangeiro , geralmente a um preço local depreciado,. e depois negocia esse ativo em uma negociação doméstica, geralmente capitalizando uma taxa de câmbio depreciada.
Os swaps blue chip podem ser extremamente lucrativos para alguns investidores quando há um desequilíbrio nas taxas de câmbio ou em uma taxa de câmbio na qual a oferta de moeda atende à demanda.
##Compreendendo os swaps de Blue Chip
Um blue chip swap acontece quando um investidor doméstico compra um ativo estrangeiro, incluindo títulos ou moeda, e depois transfere o ativo adquirido para uma agência bancária doméstica offshore . Na maioria dos casos, o investidor nacional trabalha com um sócio que transfere ativos para a filial estrangeira em seu nome. O investidor norte-americano provavelmente conseguiu um preço reduzido no ativo, além disso, ele também aproveitou as taxas de câmbio depreciadas, obtendo assim lucro na transferência para dólares norte-americanos. Historicamente, os blue chip swaps eram usados para movimentar dinheiro legalmente dentro e fora de países como Brasil e Argentina.
O termo "blue chip swap" é usado na imprensa comum e financeira para descrever um tipo de negociação internacional de ativos que teve destaque na América do Sul nos anos 1990 e início dos anos 2000, particularmente no Brasil e na Argentina. Esse tipo de comércio tornou-se popular quando a Argentina estava passando por hiperinflação e estabeleceu leis de controle de capital. Quando a Argentina se livrou de sua taxa de câmbio fixa em 1991, vinculou seu peso ao dólar americano. A taxa de câmbio despencou, o que tornou o momento perfeito para os blue chip swaps.
História dos Blue Chip Swaps na Argentina
blue chip swaps inicialmente se tornaram possíveis por causa das leis brasileiras e argentinas de controle de capital que reduziram a quantidade de fluxo de capital para dentro e para fora do país. Embora as leis da Argentina, em particular, proíbam investimentos estrangeiros diretos nos mercados de derivativos dos países,. os blue chip swaps permitiram que os investimentos em derivativos continuassem.
Esses negócios não foram regulamentados por muitos anos, mas começaram a surgir regulamentações de controle que impunham períodos mínimos de retenção para títulos transferidos para o exterior. De acordo com a lei argentina anterior, o vendedor de um título era obrigado a mantê-lo em estoque por 72 horas ou mais.
Esse tipo de câmbio tornou-se proeminente na Argentina devido ao histórico econômico daquele país de economizar sua riqueza em dólares americanos, em resposta a um longo histórico de crises inflacionárias na Argentina desde a década de 1970. Essas crises diminuíram a confiança no peso argentino e iniciaram um período particularmente severo de hiperinflação na Argentina entre 1989 e 1990.
Em resposta, a Argentina implementou uma taxa de câmbio fixa em 1991. Às vezes chamada de plano de conversibilidade, essa taxa vinculava o peso argentino ao dólar americano em uma relação de um para um. Esse plano aumentou as taxas de juros e levou a períodos de recessão que duraram até o início dos anos 2000.
Na década seguinte, a Argentina abandonou o plano de taxa fixa em favor de um plano de flutuação gerenciada que fez a taxa de câmbio do peso despencar em relação ao dólar e deu origem ao mercado de swaps blue chip. A Argentina impôs controles sobre as flutuações da taxa de câmbio novamente em 2011. Eles foram afrouxados em 2015 e, em seguida, reforçados mais uma vez no ano eleitoral de 2019. Ao longo do tempo, os blue chip swaps continuam sendo lucrativos para os traders.
##Destaques
Um blue chip swap é um tipo de negociação internacional em que um investidor compra um ativo estrangeiro, geralmente a um preço local depreciado, e depois negocia esse ativo no mercado interno, geralmente por um preço mais alto.
Os blue chip swaps eram populares na América do Sul nos anos 1990 e início dos anos 2000, particularmente no Brasil e na Argentina.
Os blue chip swaps geralmente capitalizam uma taxa de câmbio depreciada; por isso podem ser muito rentáveis quando existe um desequilíbrio nas taxas de câmbio.
