총 처리 마진(GPM)

총 처리 마진(GPM)이란 무엇입니까?

총 가공 마진(GPM)은 원재료 비용과 완제품으로 판매된 후 발생하는 수입의 차이입니다. 총 처리 마진은 수요와 공급의 영향을 받습니다. 원자재 가격은 변동 하여 원자재 투입과 가공 제품 사이에 끊임없이 변화하는 스프레드 를 생성합니다.

투자자, 거래자 및 투기꾼은 원자재와 생산되는 최종 제품 간의 가격 차이를 기반으로 선물 을 거래할 수 있습니다. 예를 들어, 거래자는 상품에 대해 매수하고 완제품에 매도할 수 있습니다.

총 처리 마진(GPM) 이해

총 가공 마진은 계절에 따라 넉넉한 것에서 적은 것으로 바뀔 수 있으며, 상품의 주요 생산지인 지역의 예상치 못한 기상 현상이나 지역적 혼란으로 인해 발생할 수 있습니다. 총 처리 마진의 스프레드가 넓어지면 산출물의 가격이 투입물의 가격을 초과한다는 것을 의미하며 일반적으로 생산 능력 확장의 신호로 간주됩니다.

총 처리 마진은 일반적으로 두 가지 이유 중 하나로 인해 증가합니다. 하나, 투입 상품은 과잉 생산이나 단순히 운으로 인해 과잉 상태가 되어 가격이 크게 약세를 보입니다. 둘째, 수요증가로 가공품의 가격이 상승한다. 전체 가치 사슬의 건전성을 위해 투자자들은 일반적으로 GPM이 더 지속 가능한 산업 성장을 나타내므로 후자의 이유로 증가하는 것을 보고 싶어합니다.

총 처리 마진(GPM) 및 프로세서 유형

동일한 원자재를 사용하는 두 기업의 총 가공 마진은 최종 제품 믹스에 따라 매우 다를 수 있습니다. 이것은 대두에서 원유에 이르기까지 모든 것에 적용되지만 가축과 육류의 관점에서 이해하는 것이 가장 쉽습니다. 두 개의 돼지고기 가공업자가 동일한 원료로 작업하고 있지만, 하나는 단순히 냉동 상태로 판매하고 다른 하나는 베이컨, 소시지 및 절인 허리를 포함한 다양한 부가가치 제품을 판매하는 경우 총 가공 마진은 해당 제품 차이를 반영할 가능성이 높습니다..

냉동 도매상 은 생산 비용이 낮지만 조달 비용은 비슷합니다. 부가가치에 초점을 맞춘 프로세서는 고기에 더 많은 비용과 시간을 투자하지만 판매 시 훨씬 더 높은 프리미엄을 보게 될 것입니다.

총 처리 마진(GPM)에 대한 상품별 이름

총 처리 마진은 설명하는 상품에 따라 이름이 다를 수 있습니다. 예를 들어 석유에 대한 GPM은 탄화수소를 석유 제품으로 분해하는 정제 과정을 참조하여 크랙 스프레드 라고 합니다.

원유 배럴 과 그로 인한 석유 제품 간의 가격 차이 입니다. 크랙은 원유를 프로판, 난방 연료, 가솔린, 로켓 연료 및 그리스와 같은 증류액을 포함하는 구성 제품으로 분해하는 산업 용어입니다.

대두와 캐놀라의 경우 대두를 으깨서 기름과 가루를 생산하기 때문에 크러쉬 스프레드 라고 합니다. 이는 거래자가 대두, 대두유 및 대두박 선물을 단일 포지션으로 결합하여 위험을 관리하는 데 자주 사용합니다. 분리된 위치를 하나로 결합하는 것도 균열 스프레드로 수행됩니다.

거래 총 처리 마진(GPM)

크랙 스프레드의 예를 사용하여 거래 GPM을 설명하겠습니다. 크랙 스프레드가 정유마진을 덮고 있어 지정학적 이슈의 영향을 많이 받는다. 지역 불안정으로 석유 공급이 감소하면 원유 가격이 상승할 것입니다. 이것은 스프레드 또는 마진을 좁혀 균열 스프레드에 영향을 줄 것입니다.

거래자는 정제된 제품(이 경우 석유)의 가격이 원유 가격보다 높다고 판단하고 마진은 양수로 간주됩니다. 하지만 트레이더들은 역내 안정이 회복되면 유가가 하락할 것으로 예상하고 있어 유가가 하락하고 스프레드가 확대될 것이라는 가정하에 매매를 하게 된다.

결론

총가공마진(GPM)은 완제품의 판매가에서 원가를 뺀 마진이다. 이 마진은 수요와 공급의 경제적 압박으로 인해 일정한 변동 상태에 있습니다. 이러한 가격 조치로 인해 GPM은 거래하는 상품과 스프레드의 이점을 이해하는 특정 거래자에게 매력적인 플레이가 됩니다.

하이라이트

• GPM은 거래자가 상품의 원시 형태와 완제품 사이의 가격 불일치를 이용하기 위해 사용합니다.

• GPM의 좋은 예는 휘발유 판매로 얻은 수입에 비해 석유 비용입니다.

• 총가공마진(GPM)은 원재료 비용과 상품이 완제품으로 판매된 후 발생하는 수입의 차액입니다.

• 각 상품에는 GPM에 대한 자체 용어가 있습니다. 예를 들어 균열 확산, 크러쉬 확산 및 스파크 확산.

자주하는 질문

총 처리 마진과 총 이익 마진의 차이점은 무엇입니까?

총가공마진은 원재료와 완제품이 판매되었을 때의 가격의 차액입니다. 매출총 이익률 은 매출원가 (COGS) 를 뺀 제품 판매에서 남은 금액이다 . COGS는 "판매 비용"이라고도 하며 제품 생산과 직접 관련된 모든 비용과 비용을 포함합니다.

총 처리 마진이 너무 높을 수 있습니까?

총 처리 마진은 지속적으로 변동하지만 높은 GPM은 상품 자체를 다루는 비즈니스와 거래자 모두에게 위험할 수 있습니다. 그러나 GPM의 큰 변동은 특히 장기 포지션을 헤지할 때 전략적 포지셔닝에 유리할 수 있습니다.