Hagnaður fyrir vexti og skatta (EBIT)
Hvað er EBIT?
EBIT er skammstöfun fyrir hagnað fyrir vexti og skatta og er það notað til að mæla stjórnun fyrirtækja á arðsemi. Rétt eins og nafnið gefur til kynna er það upphæð hagnaðar áður en vaxtagjöld og skattgreiðslur eru dregnar frá. EBIT er einnig kallað hagnaður fyrir vexti og skatta (PBIT) og er notaður í stað rekstrartekna af sumum fjárfestum og greinendum.
Fyrir fyrirtæki sem eru með meiri skuldir en eigið fé þar sem vaxtakostnaður getur verið hár og fyrir þau sem bera hátt skattprósenta fyrirtækja, getur verið gagnlegt að útskýra tekjur á EBIT grunni vegna þess að það útilokar þessi gjöld. Framkvæmdastjórn mun stundum segja að þrátt fyrir að hreinar tekjur þeirra séu lágar eða með tapi hafi hagnaður verið mikill eða tapið minna á EBIT grundvelli.
Hvernig á að reikna EBIT
EBIT er hægt að reikna út með því að nota línur sem finnast í rekstrarreikningi fyrirtækis. Fyrir fyrirtæki sem eru í hlutabréfaviðskiptum er rekstrarreikningur hluti af uppgjöri sem lagt er fram ársfjórðungslega og árlega til Verðbréfaeftirlitsins. EBIT er þó ekki staðlað mælikvarði samkvæmt almennt viðurkenndum reikningsskilareglum (GAAP).
Þó rekstrartekjur séu reiknaðar ofan frá meðfram rekstrarreikningi fyrirtækis ( tekjur að frádregnum kostnaði við seldar vörur og rekstrargjöld ), þá tekur EBIT botn-upp nálgunina. Af hreinum tekjum, sem kölluð er botnlína, bætast við þær línur sem koma fram hærra — framlög í skatta og vaxtakostnað — og ætti sú upphæð að jafngilda rekstrartekjum félagsins.
Það eru tilvik þar sem EBIT fyrirtækis er ekki það sama og rekstrartekjur vegna kostnaðar eða tekna sem eru ekki hluti af venjulegum, daglegum rekstri þess. Órekstrarkostnaður felur í sér kjör fyrrverandi starfsmanna eftir starfslok, svo sem líftryggingar og sjúkratryggingar, og hagnað og tap af gjaldeyrisviðskiptum. Eða fyrirtækið gæti hafa tímabundið tekið þátt í samningi sem var utan venjulegs viðskipta þess og þurfti að skrá þessi viðskipti.
###EBIT formúla
EBIT = Hreinar tekjur + vaxtagjöld + skattgreiðslur
Í töfludæminu fyrir Colgate-Palmolive hér að neðan jókst EBIT árið 2020 frá 2019 eftir að hafa lækkað árið 2019 frá 2018. EBIT framlegð (útskýrð í eftirfarandi kafla) var yfir meðallagi. EBIT var ekki það sama og rekstrarhagnaður þess vegna þess að kostnaður eftir starfslok sem ekki var þjónustutengdur var ekki hluti af kostnaði við eðlilega starfsemi Colgate.
TTT
Eyðublað 10-K; Allar tölur, nema þær í prósentum, eru í milljónum dollara.
Hvernig er EBIT notað?
Hægt er að nota EBIT sem arðsemishlutfall. Eins og rekstrarframlegð mælir EBIT framlegð hagnað fyrirtækis fyrir vaxtakostnað og skattgreiðslur á móti sölu. Skýrsla frá 2015 sýndi að fyrir fyrirtæki með markaðsvirði að minnsta kosti 1 milljarð Bandaríkjadala var meðal EBIT framlegð 12 prósent.
###EBIT framlegðarformúla
EBIT Framlegð = EBIT / Tekjur
Hverjar eru takmarkanir EBIT?
EBIT stendur fyrir hagnað fyrir vexti og skatta, og eins og nafnið gefur til kynna, inniheldur það ekki vaxtagjöld og skattgreiðslur, sem annars gæti verið gagnlegt til að meta arðsemi fyrirtækja sem eru mjög skuldsett eða með háar skattgreiðslur.
##Hápunktar
EBIT (hagnaður fyrir vexti og skatta) er hreinar tekjur fyrirtækis fyrir tekjuskattskostnað og vaxtagjöld eru dregin frá.
EBIT er notað til að greina frammistöðu kjarnastarfsemi fyrirtækis án þess að kostnaður við fjármagnsskipan og skattakostnað hafi áhrif á hagnað.
EBIT er einnig þekkt sem rekstrartekjur þar sem þær útiloka bæði vaxtakostnað og skatta frá útreikningum sínum. Hins vegar eru tilvik þar sem rekstrartekjur geta verið frábrugðnar EBIT.
##Algengar spurningar
Hvernig nota greiningaraðilar og fjárfestar EBIT?
Fyrir utan að fá hugmynd um arðsemi af rekstri er EBIT notað í nokkrum kennitölum sem notuð eru í grundvallargreiningu. Til dæmis deilir vaxtatryggingaraldurshlutfallið EBIT með vaxtakostnaði og EBIT/EV margfeldið ber saman tekjur fyrirtækis við fyrirtækisvirði þess.
Hver er munurinn á EBIT og EBITDA?
Bæði EBIT og EBITDA fjarlægja kostnað við lánsfjármögnun og skatta, á meðan EBITDA tekur annað skref með því að setja afskriftir og niðurfærslukostnað aftur í hagnað fyrirtækis. Þar sem afskriftir eru ekki færðar í EBITDA getur það leitt til hagnaðarbrenglunar fyrir fyrirtæki með umtalsvert magn af fastafjármunum og í kjölfarið verulegs afskriftakostnaðar. Því stærri sem afskriftakostnaður er, því meira mun það auka EBITDA.
Hvers vegna er EBIT mikilvægt?
EBIT er mikilvægur mælikvarði á rekstrarhagkvæmni fyrirtækis. Þar sem það tekur ekki tillit til óbeinna útgjalda eins og skatta og vaxta af skuldum sýnir það hversu mikið fyrirtækið græðir á kjarnastarfsemi sinni.
Hvernig er EBIT reiknaður út?
EBIT er reiknað með því að draga kostnað fyrirtækis af seldum vörum (COGS) og rekstrarkostnað frá tekjum þess. Einnig er hægt að reikna EBIT sem rekstrartekjur og rekstrartekjur að frádregnum rekstrarkostnaði.
