부동 주식

부동 주식이란 무엇입니까?

유동주는 특정 주식을 거래할 수 있는 주식의 수입니다. 유동성이 낮은 주식은 주식 수가 적은 주식입니다. 유동 주는 회사의 총 발행주식에서 보유주식과 제한 주식을 빼서 계산 합니다.

비공개 주식은 내부자, 주요 주주 및 직원이 소유한 주식입니다. 제한주식이란 기업 공개 (IPO) 후 공매도 기간 등 일시적인 제한으로 인해 거래가 불가능한 내부주식을 말한다 .

변동성이 작은 주식은 일반적으로 변동성이 큰 주식보다 변동성이 더 큽니다. 사용 가능한 주식이 적을수록 구매자 또는 판매자를 찾기가 더 어려울 수 있기 때문입니다. 그 결과 스프레드 가 커지고 거래량이 감소하는 경우가 많습니다.

유동주식 이해하기

회사는 많은 수의 발행 주식 을 보유할 수 있지만 유동 주식은 제한적입니다. 예를 들어, 회사가 5천만 주를 발행했다고 가정합니다. 그 5000만 주 중 대형 기관은 3500만 주, 경영진과 내부자는 500만 주, ESOP( Employee Stock Ownership Plan )는 200만 주를 소유하고 있다. 따라서 유동 주식은 800만 주(5천만 주에서 4200만 주를 뺀 것) 또는 발행 주식의 16%에 불과합니다.

회사의 유동 주식 금액은 시간이 지남에 따라 오르거나 내릴 수 있습니다. 이것은 다양한 이유로 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 더 많은 자본을 조달하기 위해 추가 주식을 판매할 수 있으며, 이는 유동 주식을 증가시킵니다. 제한되거나 밀접하게 보유된 주식을 사용할 수 있게 되면 유동 주식도 증가합니다.

반대로 회사가 자사주 매입 을 시행하기로 결정하면 발행 주식 수가 감소합니다. 이 경우, 발행주식 중 유동주식의 비율도 낮아집니다.

주식 분할은 유동 주식을 늘리고 리버스 주식 분할은 유동 주식을 줄입니다.

유동주가 중요한 이유

회사의 유동성은 일반 투자 대중이 실제로 얼마나 많은 주식을 사고 팔 수 있는지를 나타내기 때문에 투자자에게 중요한 숫자입니다. 낮은 유동성은 일반적으로 활발한 거래를 방해합니다. 이러한 거래 활동의 부족으로 인해 투자자는 유동성이 제한된 주식의 포지션에 진입하거나 퇴출하는 것이 어려울 수 있습니다.

기관 투자자는 거래할 주식이 적어 유동성 이 제한되고 입찰-매도 호가 스프레드가 확대 되기 때문에 유동성이 적은 회사와의 거래를 피하는 경우가 많습니다 . 대신, 많은 주식을 사는 기관 투자자(뮤추얼 펀드, 연기금 및 보험 회사와 같은)는 유동성이 더 큰 회사에 투자할 것입니다. 유동성이 큰 회사에 투자하면 대량 구매가 주가에 큰 영향을 미치지 않습니다.

특별 고려 사항

회사는 플로트 내 주식이 대중에 의해 거래되는 방식에 대해 책임을 지지 않습니다. 이는 유통 시장 의 기능입니다. 따라서 투자자가 매수, 매도 또는 공매도하는 주식은 이러한 조치가 거래 가능한 주식 수의 변경을 나타내지 않기 때문에 유동 주식에 영향을 미치지 않습니다. 그들은 단순히 주식의 재분배를 나타냅니다. 유사하게, 주식에 대한 옵션의 생성 및 거래는 변동 에 영향을 미치지 않습니다.

유동주식의 예

2020년 6월 기준으로 제너럴 일렉트릭(GE)의 발행 주식은 87억 5천만 주 입니다 . 63.61%는 대형 기관이 보유하고 있었습니다. 따라서 총 63.7% 또는 55억 7,000만 주를 공개 거래에 사용할 수 없었습니다. 따라서 유동 주식은 31억 8천만 주(875 - 557)입니다.

기관이 주식을 영원히 보유하지 않는다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 기관 소유 번호 는 정기적으로 변경되지만 항상 중요한 비율은 아닙니다. 주가 하락과 함께 기관 소유 감소는 기관이 주식을 덤핑하고 있다는 신호일 수 있습니다. 기관 소유의 증가는 기관이 주식을 축적하고 있음을 보여줍니다.

##하이라이트

• 유동주식이란 기업이 공개시장에서 거래할 수 있는 주식의 수를 말합니다.

• 투자자들은 유동성이 낮은 주식에 진입하거나 퇴출하는 것이 어렵다는 것을 알 수 있습니다.

• 유동주는 시간이 지남에 따라 신주 발행, 주식 환매, 내부자 또는 대주주가 주식을 매매할 수 있기 때문에 변경됩니다.

• 유동성이 낮은 주식은 유사한 대형 유동성 주식보다 스프레드와 변동성이 더 높은 경향이 있습니다.

• 회사의 유동주식수를 계산하려면 총 발행주식수에서 제한주식과 밀접보유주식을 뺍니다.