estoque flutuante
O que é estoque flutuante?
O estoque flutuante é o número de ações disponíveis para negociação de uma determinada ação. Ações de baixa flutuação são aquelas com baixo número de ações. As ações flutuantes são calculadas subtraindo as ações de capital fechado e ações restritas do total de ações em circulação de uma empresa.
As ações de capital fechado são aquelas de propriedade de insiders, principais acionistas e funcionários. Ações restritas referem-se a ações privilegiadas que não podem ser negociadas devido a uma restrição temporária, como o período de bloqueio após uma oferta pública inicial (IPO).
Uma ação com uma pequena flutuação geralmente será mais volátil do que uma ação com uma grande flutuação. Isso porque, com menos ações disponíveis, pode ser mais difícil encontrar um comprador ou vendedor. Isso resulta em spreads maiores e, muitas vezes, em volumes menores.
Entendendo o estoque flutuante
Uma empresa pode ter um grande número de ações em circulação,. mas um estoque flutuante limitado. Por exemplo, suponha que uma empresa tenha 50 milhões de ações em circulação. Desses 50 milhões de ações, as grandes instituições possuem 35 milhões de ações, a administração e os insiders possuem 5 milhões, e o plano de propriedade de ações para funcionários (ESOP) detém 2 milhões de ações. O estoque flutuante é, portanto, apenas 8 milhões de ações (50 milhões de ações menos 42 milhões de ações), ou 16% das ações em circulação.
A quantidade de ações flutuantes de uma empresa pode aumentar ou diminuir ao longo do tempo. Isso pode ocorrer por vários motivos. Por exemplo, uma empresa pode vender ações adicionais para levantar mais capital, o que aumenta o estoque flutuante. Se as ações restritas ou de capital fechado se tornarem disponíveis, as ações flutuantes também aumentarão.
Por outro lado, se uma empresa decidir implementar uma recompra de ações,. o número de ações em circulação diminuirá. Nesse caso, as ações flutuantes como porcentagem do estoque em circulação também cairão.
Um desdobramento de ações aumentará as ações flutuantes, enquanto um desdobramento de ações diminuirá o float.
Por que o estoque flutuante é importante
O float de uma empresa é um número importante para os investidores porque indica quantas ações estão realmente disponíveis para serem compradas e vendidas pelo público investidor em geral. A baixa flutuação é normalmente um impedimento para a negociação ativa. Essa falta de atividade de negociação pode dificultar a entrada ou saída dos investidores de posições em ações com flutuação limitada.
Os investidores institucionais geralmente evitam negociar em empresas com floats menores porque há menos ações para negociar, levando a uma liquidez limitada e spreads de compra e venda mais amplos . Em vez disso, os investidores institucionais (como fundos mútuos, fundos de pensão e seguradoras) que compram grandes blocos de ações procurarão investir em empresas com maior float. Se eles investirem em empresas com grande float, suas grandes compras não afetarão tanto o preço das ações.
Considerações Especiais
Uma empresa não é responsável por como as ações dentro do float são negociadas pelo público – isso é uma função do mercado secundário. Portanto, as ações compradas, vendidas ou mesmo vendidas a descoberto pelos investidores não afetam o float, pois essas ações não representam uma mudança no número de ações disponíveis para negociação. Eles simplesmente representam uma redistribuição de ações. Da mesma forma, a criação e negociação de opções sobre uma ação não afetam o float.
Exemplo de estoque flutuante
Em junho de 2020, a General Electric (GE) tinha 8,75 bilhões de ações em circulação. Dessas , 0,13% eram detidas por insiders. 63,61% eram detidos por grandes instituições. Portanto , um total de 63,7% ou 5,57 bilhões de ações provavelmente não estavam disponíveis para negociação pública. O estoque flutuante é, portanto, de 3,18 bilhões de ações (8,75 - 5,57).
É importante notar que as instituições não mantêm um estoque para sempre. O número de propriedade institucional mudará regularmente, embora nem sempre em uma porcentagem significativa. A queda da propriedade institucional, juntamente com a queda do preço das ações, pode sinalizar que as instituições estão se desfazendo das ações. O aumento da propriedade institucional mostra que as instituições estão acumulando ações.
##Destaques
Ações flutuantes referem-se ao número de ações que uma empresa tem disponível para negociação no mercado aberto.
Os investidores podem ter dificuldade em entrar ou sair de posições em ações com baixa flutuação.
As ações flutuantes mudarão ao longo do tempo à medida que novas ações podem ser emitidas, ações podem ser recompradas, ou insiders ou principais acionistas podem comprar ou vender as ações.
Ações de baixa flutuação tendem a ter spreads mais altos e maior volatilidade do que uma ação de flutuação maior comparável.
Para calcular as ações flutuantes de uma empresa, subtraia suas ações restritas e ações fechadas do número total de ações em circulação.
