제한된 재고
제한된 재고란 무엇입니까?
제한주식이란 회사의 임원, 이사 등 기업계열사에 발행되는 미등기지분을 말한다. 제한된 주식은 양도할 수 없으며 특별 SEC(증권 거래 위원회) 규정에 따라 거래되어야 합니다.
이러한 제한은 회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 조기 판매를 방지하기 위한 것입니다. 제한된 재고는 일반적으로 몇 년 동안 지속 되는 차등 가득 일정 에 따라 판매될 수 있습니다 . 제한된 재고는 "레터 스톡" 및 "섹션 1244 스톡"이라고도 합니다.
제한된 재고의 작동 원리
제한된 주식은 직원에게 회사의 지분을 제공하지만 가득되기 전에는 유형적 가치가 없습니다. Vesting은 직원들에게 시간이 지남에 따라 고용주가 제공한 자산에 대한 권리를 부여하여 직원들이 좋은 성과를 거두고 회사에 남을 수 있는 인센티브를 제공합니다. 회사가 설정한 가득 일정에 따라 직원이 자산(이 경우 제한된 재고 단위)에 대한 완전한 소유권을 획득하는 시점이 결정됩니다. 제한된 재고 단위는 가득 시점에 공정한 시장 가치가 할당됩니다.
제한된 주식은 2000년대 중반에 기업이 스톡 옵션 부여 비용을 지출해야 함에 따라 더 인기를 얻었습니다. 제한된 주식은 종종 직원 보상의 한 형태로 사용되며, 이 경우 일정 기간 동안 계속 고용되거나 특정 제품 개발 이정표의 달성, 주당 순이익 ( 주당 순이익)과 같은 특정 조건이 충족되면 일반적으로 양도할 수 있습니다. EPS) 목표 또는 기타 재정적 목표.
내부자는 회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 조기 매각을 방지하기 위해 인수 합병 활동, 인수 활동 및 계열사 소유권 이후 제한된 주식을 부여받습니다. 임원이 퇴사하거나 기업 또는 개인의 성과 목표를 달성하지 못하거나 SEC 거래 제한을 위반하는 경우 제한된 주식 을 몰수해야 할 수 있습니다. 제한된 주식 거래를 규율하는 SEC 규정은 제한된 주식 의 등록 및 공개 거래와 보유 기간 및 수량에 대한 제한을 설명 하는 SEC 규칙 144 에 설명되어 있습니다.
임원은 회사를 떠나거나 미리 지정된 특정 성과 목표를 달성하지 못하거나 증권 거래 위원회와 문제가 발생할 경우 제한된 주식을 포기해야 할 수 있습니다.
이러한 주식에는 이중 트리거 조항이 포함될 수도 있습니다. 즉, 회사가 다른 사람에게 인수되고 직원이 다음 구조 조정에서 해고되면 직원의 주식은 무제한이 됩니다.
제한된 주식 단위(RSU)와 제한된 주식 어워드
제한된 재고에 대한 두 가지 변형은 제한된 재고 단위 (RSU)와 제한된 재고 보상입니다. 제한된 주식 단위는 미래의 미리 결정된 시간에 직원에게 회사 주식의 주어진 수의 주식을 부여하기로 고용주가 직원에게 약속한 것입니다. RSU는 실제로 주식이 아니라 약속된 주식에 대한 권리일 뿐이므로 의결권 이 없습니다. 주식을 받으려면 RSU를 행사해야 합니다. 주식으로 전환된 RSU는 발행된 주식 종류에 대한 표준 의결권을 보유합니다.
제한된 주식 보상은 수상이 의결권과 함께 제공된다는 사실을 제외하고 여러 면에서 RSU와 유사합니다. 직원이 주식을 받는 즉시 주식을 소유하기 때문입니다. 일반적으로 RSU는 주식을 나타내지만 경우에 따라 직원이 주식 보상 대신 RSU의 현금 가치를 받도록 선택할 수 있습니다. 이는 현금으로 상환할 수 없는 제한된 주식 보너스의 경우에는 해당되지 않습니다.
제한된 주식에 대한 과세
제한된 재고에 대한 과세는 복잡하며 국세법 (IRC) 섹션 1244 의 적용을 받습니다. 제한된 주주 는 가득 된 날짜의 주식 가격과 매각 날짜의 차이로 표시되는 자본 손익 에 대해 세금을 납부합니다 . 또한 제한된 주식은 가득된 연도의 경상 소득으로 과세됩니다. 이것은 직원이 옵션을 행사할 때 과세되는 스톡 옵션의 반대이며, 가득될 때가 아닙니다 .
소득으로 신고해야 하는 제한된 주식의 금액은 가득일의 주식의 공정 시장 가치 에서 원래 행사 가격을 뺀 금액 입니다. 그러나 제한된 주주는 일반 소득세를 계산할 목적으로 가득 날짜가 아닌 부여 날짜의 가격을 사용하도록 하는 섹션 83(b) 선택 을 할 수 있습니다. 이 경우 세금계산서를 더 빨리 납부해야 하지만 부여일과 가득일 사이에 주가가 오르면 훨씬 낮아질 수 있습니다. 이 선택의 위험은 제한된 주주가 주식이 가득되기 전에 회사를 떠날 경우 해당 주식은 몰수되고 이미 납부한 세금은 환불되지 않는다는 것입니다.
하이라이트
제한주식은 매각 시기에 따라 조건이 붙은 사원에게 양도 불가능한 주식을 발행하는 임원 보상의 한 형태다.
제한된 주식의 사용은 직원들에게 자기 지분을 제공하여 직원들에게 동기를 부여하려는 기존 회사에서 가장 일반적입니다.
제한 사항에는 직원이 몇 년 동안 회사에서 계속 근무하거나 특정 회사 이정표가 충족될 때까지 계속되는 조건으로 몇 년 동안 지속될 수 있는 가득 기간이 포함됩니다.
