Schwimmende Aktie
Was sind schwimmende Aktien?
Floating Stock ist die Anzahl der Aktien, die für den Handel einer bestimmten Aktie verfügbar sind. Low-Float-Aktien sind solche mit einer geringen Anzahl von Aktien. Floating Stock wird berechnet, indem eng gehaltene Aktien und eingeschränkte Aktien von den gesamten ausstehenden Aktien eines Unternehmens abgezogen werden.
Eng gehaltene Aktien sind solche, die Insidern, Großaktionären und Mitarbeitern gehören. Restricted Stock bezieht sich auf Insider-Aktien, die aufgrund einer vorübergehenden Beschränkung nicht gehandelt werden können, wie z. B. der Sperrfrist nach einem Börsengang (IPO).
Eine Aktie mit einem kleinen Float ist im Allgemeinen volatiler als eine Aktie mit einem großen Float. Dies liegt daran, dass es mit weniger verfügbaren Aktien schwieriger sein kann, einen Käufer oder Verkäufer zu finden. Dies führt zu größeren Spreads und oft zu einem geringeren Volumen.
Schwebende Aktien verstehen
Ein Unternehmen kann eine große Anzahl von Aktien im Umlauf haben, aber nur begrenzte frei verfügbare Aktien. Angenommen, ein Unternehmen hat 50 Millionen ausstehende Aktien. Von diesen 50 Millionen Aktien besitzen große Institutionen 35 Millionen Aktien, Management und Insider besitzen 5 Millionen und der Mitarbeiteraktienplan (ESOP) hält 2 Millionen Aktien. Floating Stock beträgt daher nur 8 Millionen Aktien (50 Millionen Aktien minus 42 Millionen Aktien) oder 16 % der ausstehenden Aktien.
Die Menge der schwebenden Aktien eines Unternehmens kann im Laufe der Zeit steigen oder fallen. Dies kann aus verschiedenen Gründen auftreten. Beispielsweise kann ein Unternehmen zusätzliche Aktien verkaufen, um mehr Kapital zu beschaffen, was dann die Floating Stocks erhöht. Wenn eingeschränkte oder eng gehaltene Aktien verfügbar werden, erhöht sich auch der Umlaufbestand.
Entscheidet sich ein Unternehmen dagegen für einen Aktienrückkauf,. sinkt die Anzahl der ausstehenden Aktien. In diesem Fall sinken auch die variablen Aktien als Prozentsatz der ausstehenden Aktien.
Ein Aktiensplit erhöht den Streubesitz, während ein umgekehrter Aktiensplit den Streubesitz verringert.
Warum schwimmende Aktien wichtig sind
Der Float eines Unternehmens ist eine wichtige Zahl für Anleger, da er angibt, wie viele Aktien tatsächlich von der allgemeinen Anlegeröffentlichkeit gekauft und verkauft werden können. Ein niedriger Float ist typischerweise ein Hindernis für aktiven Handel. Dieser Mangel an Handelsaktivität kann es Anlegern erschweren, Positionen in Aktien mit begrenztem Streubesitz einzugehen oder zu schließen.
Institutionelle Anleger meiden häufig den Handel mit Unternehmen mit kleineren Floats, da weniger Aktien gehandelt werden müssen, was zu einer begrenzten Liquidität und größeren Geld-Brief-Spannen führt. Stattdessen werden institutionelle Anleger (wie Investmentfonds, Pensionsfonds und Versicherungsgesellschaften), die große Aktienpakete kaufen, versuchen, in Unternehmen mit einem größeren Float zu investieren. Wenn sie in Unternehmen mit einem großen Streubesitz investieren, wirken sich ihre großen Käufe nicht so stark auf den Aktienkurs aus.
Besondere Überlegungen
Ein Unternehmen ist nicht dafür verantwortlich, wie Aktien innerhalb des Streubesitzes von der Öffentlichkeit gehandelt werden – dies ist eine Funktion des Sekundärmarkts. Daher wirken sich Aktien, die von Anlegern gekauft, verkauft oder sogar leerverkauft werden, nicht auf den Streubesitz aus, da diese Aktionen keine Änderung der Anzahl der zum Handel verfügbaren Aktien darstellen. Sie stellen lediglich eine Umverteilung von Anteilen dar. Ebenso haben die Schaffung und der Handel von Optionen auf eine Aktie keinen Einfluss auf den Float.
Beispiel für schwimmende Aktien
Im Juni 2020 hatte General Electric (GE) 8,75 Milliarden ausstehende Aktien. Davon wurden 0,13 % von Insidern gehalten. 63,61 % wurden von großen Institutionen gehalten. Damit dürften insgesamt 63,7 % oder 5,57 Milliarden Aktien nicht für den öffentlichen Handel zur Verfügung stehen. Der Umlaufbestand beträgt somit 3,18 Milliarden Aktien (8,75 - 5,57).
Es ist wichtig zu beachten, dass Institutionen eine Aktie nicht für immer halten. Die Zahl der institutionellen Eigentümer ändert sich regelmäßig, wenn auch nicht immer um einen signifikanten Prozentsatz. Sinkendes institutionelles Eigentum in Verbindung mit einem fallenden Aktienkurs könnte darauf hindeuten, dass Institutionen die Aktien verkaufen. Zunehmender institutioneller Besitz zeigt, dass Institutionen Anteile anhäufen.
Höhepunkte
Floating Stock bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die ein Unternehmen für den Handel auf dem freien Markt zur Verfügung hat.
Für Anleger kann es schwierig sein, Positionen in Aktien mit geringem Streubesitz einzugehen oder zu schließen.
Floating Stock ändert sich im Laufe der Zeit, da neue Aktien ausgegeben, Aktien zurückgekauft oder Insider oder Großaktionäre die Aktien kaufen oder verkaufen können.
Low-Float-Aktien haben tendenziell höhere Spreads und eine höhere Volatilität als vergleichbare größere Float-Aktien.
Um die Floating Stocks eines Unternehmens zu berechnen, subtrahieren Sie die Restricted Stocks und Closed Shares von der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien.
