FTSE RAFI 미국 1000 지수

FTSE RAFI US 1000 지수란 무엇입니까?

펀더멘털 에 따라 순위가 매겨진 미국 최대 1,000개 기업의 주가에 대한 벤치마크입니다 . 네 가지 기본 요소는 배당금, 장부 가치, 매출 및 현금 흐름입니다.

11월 런칭 2005년 5월 28일 기준 가치가 5,000인 지수 에는 뉴욕 증권 거래소(NYSE), 나스닥 및 미국 증권 거래소(AMEX)에서 거래되는 주식이 포함됩니다 .

FTSE RAFI US 1000 지수에 대한 이해

FTSE International Limited와 Research Affiliates LLC(RAFI)가 엄격한 지침과 절차에 따라 식별한 1,000개의 미국 주식으로 구성 됩니다. 이 지수는 4가지 기본 측정을 기반으로 미국 최대 주식의 성과를 추적하도록 설계되었습니다.

1. 매출액: 지난 5년간 평균 회사 총 매출액

2. 현금 흐름: 지난 5년 동안 평균한 회사의 총 잉여 현금 흐름 (FCF)

3. 영업이익에 감가상각비 및 상각비를 더한 가액: 검토일의 회사 장부가액

4. 현금 배당금: 현금 으로 지급되는 특별 배당금과 정기 배당금을 모두 포함하여 지난 5년 동안의 평균 총 현금 배당금

펀더멘털에 초점을 맞춤으로써 FTSE RAFI US 지수는 과대평가된 주식 에 대한 지수의 익스포저를 줄이려고 합니다. 이는 특히 지속 불가능해 보이는 가격 상승을 목격한 주식의 경우 더욱 그렇습니다.

예를 들어, 지수는 수익에 비해 가격이 크게 상승한 주식에 덜 노출될 것입니다(PER(PER)라고 함). P/E 비율이 높은 주식에 대한 낮은 노출은 회사 규모 또는 시장 가치 에 따라 지수 구성 요소의 가중치를 지정하는 시가 총액 가중 지수와 다릅니다 .

특별 고려 사항

FTSE RAFI US 지수는 FTSE의 비시가총액 가중 지수 중 하나입니다. 즉, 시가총액이 큰 회사가 지수에 더 큰 영향을 미치도록 많은 지수가 생성되지만 FTSE RAFI US 지수는 그렇지 않습니다. 대신 지수는 캘리포니아 뉴포트 비치의 Research Affiliates LLC에서 개발한 Fundamental Index® 방법론을 사용하여 구성됩니다 .

지수는 전통적인 시가 총액 가중 설계를 깨고 대신 보고된 현금 흐름, 장부 가치,. 총 매출 및 총 배당금의 금전적 가치를 사용하여 각 구성 지수 가중치를 도출합니다. 주식 시장의 밀물과 썰물에 따라 매일 바뀌는 가격은 가중치의 구성 요소가 아닙니다. 지수를 경제 또는 펀더멘털 측정치에 고정함으로써 접근 방식은 시장의 끊임없이 변화하는 견해, 기대치, 유행, 거품 또는 충돌에 얽매이지 않습니다.

마찬가지로 FTSE RAFI US 지수를 따르는 상장지수펀드는 시가총액으로 기업 규모를 측정하지 않습니다 . 대신, 그들은 4가지 기본 요소에 의해 선택되고 가중치가 부여된 대기업의 주식을 보유합니다. 고전적인 가치 펀드 는 아니지만 지수를 추적하는 ETF는 가장 비싼 것에 더 큰 비중을 두지 않으면서 주요 펀더멘털 요소의 가치에 비례하여 주식을 보유하는 것을 목표로 주식 가격과 포트폴리오 가중치 간의 연결을 끊습니다. 주식.

##하이라이트

• FTSE RAFI US 1000 지수는 미국에서 거래되는 최대 1,000개 주식의 성과에 대한 벤치마크입니다.

• FTSE RAFI US 1000 지수 내에서 주식 가중치를 계산할 때 주가 또는 시장 가치는 고려되지 않으므로 S&P 500 또는 다우존스 산업 평균과 같은 전통적인 시장 지수와 다릅니다.

• 지수 내 종목은 매출, 현금흐름, 영업이익, 배당 등 4가지 기본 요소를 기반으로 선정되고 순위가 매겨집니다.