FTSE RAFI US 1000 Index

Vad är FTSE RAFI US 1000 Index?

FTSE RAFI US 1000 Index är ett riktmärke för aktiekurserna för de största 1 000 företagen i USA rankade enligt vissa fundamentala faktorer. De fyra grundläggande faktorerna är utdelning, bokfört värde, försäljning och kassaflöde.

Lanserades den nov. 28, 2005, med ett basvärde på 5 000, inkluderar indexet aktier som handlas på New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq och American Stock Exchange (AMEX).

Förstå FTSE RAFI US 1000 Index

FTSE RAFI US Index består av 1 000 amerikanska aktier som FTSE International Limited och Research Affiliates LLC (RAFI) identifierar baserat på strikta riktlinjer och procedurer. Indexet är utformat för att spåra utvecklingen för de största amerikanska aktierna baserat på fyra grundläggande mått:

1. Försäljning: företagets totala försäljning i genomsnitt under de föregående fem åren

2. Kassaflöde: företagets totala fria kassaflöden (FCF) i genomsnitt under de senaste fem åren

3. Rörelseintäkter plus avskrivningar och amorteringar bokfört värde: företagets bokförda värde vid granskningsdatumet

4. Kontantutdelning: totala kontantutdelningar i genomsnitt under de senaste fem åren, inklusive både speciella och vanliga utdelningar som betalats kontant

Genom att fokusera på fundamentala faktorer försöker FTSE RAFI US Index att minska indexets exponering mot övervärderade aktier,. vilket särskilt gäller för aktier som har sett en till synes ohållbar prisuppgång.

Till exempel kommer indexet att ha mindre exponering mot aktier som har upplevt stora prisstegringar jämfört med deras resultat (kallat P/E-tal). Den lägre exponeringen mot aktier med högt P/E-tal skiljer sig från det börsvärdevägda indexet, som tilldelar viktning av indexkomponenter efter företagsstorlek eller marknadsvärde.

Särskilda överväganden

FTSE RAFI US Index är ett av FTSE:s utbud av icke-börsvärdevägda index. Det vill säga, medan många index skapas så att företag med större börsvärden har ett större inflytande på indexet, så gör inte FTSE RAFI US Index. Istället är indexet konstruerat med hjälp av Fundamental Index®-metoden utvecklad av Research Affiliates LLC i Newport Beach, Kalifornien .

Indexet bryter med den traditionella börsvärdesviktade designen och använder istället de rapporterade monetära värdena av kassaflöde, bokfört värde,. total försäljning och bruttoutdelning för att härleda varje ingående indexvikt. Priserna, som ändras dagligen på grund av ebb och flöden på aktiemarknaden, är inte en del av vikterna. Genom att förankra indexet till ekonomiska eller fundamentala mått är tillvägagångssättet inte knutet till marknadens ständigt föränderliga synsätt, förväntningar, modeflugor, bubblor eller krascher.

På samma sätt mäter börshandlade fonder som följer FTSE RAFI US Index inte företagets storlek efter börsvärde. Istället har de aktier i stora företag som valts ut och viktas av de fyra grundläggande faktorerna. Även om det inte är en klassisk värdefond,. bryter en ETF som följer indexet kopplingen mellan priset på en aktie och dess vikt i portföljen, och strävar efter att hålla aktier i proportion till värdet av viktiga grundläggande faktorer, utan att ge större vikt åt de dyraste. lager.

##Höjdpunkter

• FTSE RAFI US 1000 Index är ett riktmärke för utvecklingen av de 1 000 största aktierna som handlas i USA.

• Aktiekurser eller marknadsvärden beaktas inte vid beräkning av aktievikterna inom FTSE RAFI US 1000 Index, vilket gör det annorlunda från traditionella marknadsindex som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average.

• Aktier inom indexet väljs och rankas utifrån fyra grundläggande faktorer: försäljning, kassaflöde, rörelseresultat och utdelningar.