Indice FTSE RAFI US 1000
Che cos'è l'indice FTSE RAFI US 1000?
L'indice FTSE RAFI US 1000 è un benchmark per i prezzi delle azioni delle più grandi 1.000 società degli Stati Uniti classificate in base ad alcuni fondamentali. I quattro fattori fondamentali sono dividendi, valore contabile, vendite e flusso di cassa.
Lanciato il 28 novembre 2005, con un valore base di 5.000, l' indice include titoli quotati alla Borsa di New York (NYSE), al Nasdaq e alla Borsa americana (AMEX).
Comprensione dell'indice FTSE RAFI US 1000
L'indice FTSE RAFI US è composto da 1.000 titoli statunitensi che FTSE International Limited e Research Affiliates LLC (RAFI) identificano sulla base di linee guida e procedure rigorose. L'indice è progettato per tracciare la performance dei maggiori titoli statunitensi sulla base di quattro misure fondamentali:
Vendite: vendite totali dell'azienda mediate nei cinque anni precedenti
Flusso di cassa: i flussi di cassa liberi totali dell'azienda (FCF) sono stati mediati nei cinque anni precedenti
Risultato operativo più ammortamenti e valore di bilancio: valore di bilancio della società alla data di revisione
** Dividendi in contanti:** distribuzioni totali di dividendi in contanti in media negli ultimi cinque anni, inclusi i dividendi speciali e regolari pagati in contanti
Concentrandosi sui fondamentali, l'indice FTSE RAFI US cerca di ridurre l'esposizione dell'indice ai titoli sopravvalutati,. il che è particolarmente vero per i titoli che hanno visto un aumento di prezzo apparentemente insostenibile.
Ad esempio, l'indice avrà una minore esposizione ai titoli che hanno subito forti aumenti di prezzo rispetto ai loro guadagni (chiamato rapporto P/E). L'esposizione inferiore ai titoli con un rapporto P/E elevato differisce dall'indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, che assegna le ponderazioni dei componenti dell'indice in base alle dimensioni dell'azienda o al valore di mercato.
Considerazioni speciali
L'indice FTSE RAFI US è una delle gamme di indici FTSE non ponderati per capitalizzazione di mercato. Cioè, mentre molti indici sono creati in modo che le società con capitalizzazioni di mercato maggiori abbiano una maggiore influenza sull'indice, l'indice FTSE RAFI US non lo fa. Invece, l'indice è costruito utilizzando la metodologia Fundamental Index® sviluppata da Research Affiliates LLC di Newport Beach, California .
L'indice rompe con il tradizionale design ponderato per la capitalizzazione di mercato e utilizza invece i valori monetari riportati di flusso di cassa, valore contabile,. vendite totali e dividendo lordo per derivare ciascuna ponderazione dell'indice costituente . I prezzi, che cambiano giornalmente a causa dei flussi e riflussi del mercato azionario, non sono una componente dei pesi. Ancorando l'indice a misure economiche o fondamentali, l'approccio non è legato alle opinioni, alle aspettative, alle mode, alle bolle o ai crolli del mercato in continua evoluzione.
Allo stesso modo, i fondi negoziati in borsa che seguono l'indice FTSE RAFI US non misurano le dimensioni dell'impresa in base alla capitalizzazione di mercato. Detengono invece azioni di grandi società scelte e ponderate in base ai quattro fattori fondamentali. Pur non essendo un classico value fund,. un ETF che replica l'indice spezza il legame tra il prezzo di un titolo e il suo peso in portafoglio, puntando a detenere titoli proporzionalmente al valore dei fattori fondamentali chiave, senza dare maggior peso al più caro scorte.
Mette in risalto
L'indice FTSE RAFI US 1000 è un benchmark per la performance dei maggiori 1.000 titoli quotati negli Stati Uniti.
I prezzi delle azioni oi valori di mercato non vengono presi in considerazione quando si calcolano le ponderazioni delle azioni all'interno dell'indice FTSE RAFI US 1000, rendendolo diverso dagli indici di mercato tradizionali come l'S&P 500 o il Dow Jones Industrial Average.
I titoli all'interno dell'indice sono selezionati e classificati in base a quattro fattori fondamentali: vendite, flusso di cassa, reddito operativo e dividendi.
