기본

회사/주식의 기본은 무엇입니까?

주식의 펀더멘털은 기본 회사의 비즈니스 가치 또는 가치에 기여한다고 생각되는 요소입니다. 기본 사항에는 측정 가능한 양적 데이터(현금 흐름 및 부채 비율 등)와 질적, 상황적 요인(예: 비즈니스 모델 및 경쟁 우위)이 포함될 수 있습니다. 회사의 펀더멘털을 구성하는 가장 일반적인 양적 지표와 정성적 요소는 이 기사의 뒷부분에 나열되어 있습니다.

기본 분석이란 무엇입니까?

기본 분석은 주식의 "실제" 또는 내재 가치를 결정하기 위해 양적 및 질적 기업의 모든 기본 요소를 조사하는 프로세스입니다. 그런 다음 이 가치는 전략적 투자 결정을 내리기 위해 주식이 현재 거래되고 있는 가격과 비교할 수 있습니다.

기본 분석의 주요 가정은 무엇입니까?

펀더멘털 분석을 사용하는 트레이더는 시장이 항상 모든 주식을 정확하게 평가하지는 않는다고 가정합니다. 이것은 모든 주식이 항상 정확하게 평가된다고 가정하는 효율적 시장 가설과 상반됩니다(자세한 내용은 아래 참조).

기본 분석은 무엇에 사용됩니까?

투자자와 기관은 종종 회사의 내재 가치를 보다 정확하게 파악하기 위해 펀더멘털 분석을 사용합니다. 여기서 내재가치 는 기업의 건강과 성공에 기여하는 많은 요소를 기반으로 한 기업의 시장 가치가 아닌 "진정한" 가치를 의미합니다.

기술적 분석보다 펀더멘털 분석을 선호하는 투자자들은 회사 주식 가격이 항상 회사 가치의 정확한 척도가 아니라고 믿습니다. 펀더멘털 분석을 통해 투자자는 시장에서 저평가되었다고 판단되는 주식을 식별하고 회사의 가치가 시장에 분명해지면 장기적으로 가격이 오를 것이라는 희망을 가지고 투자를 선택할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라. 마찬가지로, 투자자는 펀더멘털 분석을 통해 현재 시장에서 과대평가되어 있음을 알려 주기 때문에 보유하고 있던 주식 중 가격이 오른 주식을 매도할 수 있습니다.

기본 분석은 기술적 분석과 어떻게 다릅니까?

위에서 언급했듯이 펀더멘털 분석은 시장이 모든 주식을 항상 정확하게 평가하지는 않는다는 가정에 기반합니다. 이 기법을 사용하는 거래자들은 시장이 전반적으로 그들의 가치를 인식함에 따라 결국 더 높게 거래될 것이라는 기대와 함께 저평가된 회사를 식별하고 구매하려고 합니다.

이에 반해 기술적 분석은 기업의 펀더멘털을 검토하기 보다는 가격 추세와 패턴을 평가해 매매를 결정하는 과정이다. 이 기술은 모든 관련 정보가 항상 모든 거래자에게 제공되기 때문에 회사의 펀더멘털이 주식 거래 가격에 직접 영향을 미친다고 가정하는 "효율적인 시장" 가설을 기반으로 합니다.

효율적 시장 가설의 관점에서 볼 때 모든 주식은 항상 정확하게 평가되기 때문에 근본적인 분석이 필요하지 않으므로 추세 평가와 패턴 인식을 기반으로 매매 결정을 내리는 것이 가장 좋습니다. 기술 분석을 사용하는 트레이더 는 현금 흐름 및 수익 성장과 같은 회사별 지표를 평가하기보다 예측을 위해 촛대 차트 와 과거 데이터를 살펴보는 데 많은 연구 시간을 보냅니다 .

주식 펀더멘털의 양적 구성 요소는 무엇입니까?

많은 중요한 펀더멘털은 업계 내 주식 간에 비교할 수 있는 공개적으로 이용 가능한 정량적 지표입니다. (산업마다 기준이 다르기 때문에 서로 다른 산업의 주식 간의 양적 펀더멘털을 비교하면 통찰력이 떨어집니다.)

주당 순이익(EPS)

주당 순이익 은 회사의 연간 이익에서 주당 배당금을 뺀 값을 나타내는 지표입니다. EPS를 계산하기 위해 배당금 후 회사의 순이익을 총 발행주식수 로 나눕니다.

EPS = (수익 – 배당금) / 발행 주식 수

주가수익비율(PER)

가격 대비 수익 비율 은 EPS(주당 수익) 측면에서 회사 주식의 현재 가격을 나타내는 지표입니다. 이것은 본질적으로 투자자들이 연간 1달러의 수익을 내는 데 지불하는 가격입니다. 이 지표를 계산하기 위해 주가를 연간 주당 순이익으로 나눕니다.

P/E 비율 = 주가 / 주당 순이익

판매가격(P/S) 비율

가격 대비 판매 비율 은 회사 의 주가를 연간 판매(수익)와 비교합니다. 이 측정항목은 이익(수입)을 고려하지 않습니다. 이 지표를 계산하기 위해 주가를 주당 연간 매출로 나눕니다.

P/S 비율 = 주가 / 주당 매출

장부가(P/B) 비율

가격 대비 장부 비율 은 회사의 시장 가치(시가총액)를 장부 가치(자산에서 부채를 뺀 값)와 비교합니다. 이 지표를 계산하기 위해 주가를 주당 장부가로 나눕니다.

PBR 비율 = 주가 / 주당 장부가

부채비율(D/E)

부채 비율 은 회사 의 부채(부채)와 주주 자본을 비교하여 회사 운영이 내부적으로 자금을 조달하는 정도를 결정합니다. 외부적으로. 이 메트릭을 계산하기 위해 회사의 총 부채를 주주 자본으로 나눕니다.

D/E 비율 = 부채 / 자기자본

예상 수익 성장률(PEG) 비율

예상 수익 성장률은 회사의 PER(PER)과 성장률을 비교합니다. 이 메트릭을 계산하기 위해 회사의 P/E 비율을 성장률(정수 백분율)로 나눕니다.

PEG 비율 = P/E 비율 / 성장률

잉여 현금 흐름(FCF)

잉여 현금 흐름 은 본질적으로 회사 운영으로 유입된 현금에서 해당 운영을 지원하고 자산을 유지하기 위해 지출한 현금을 뺀 것입니다. 이 지표는 운전 자본의 모든 변경 사항을 고려합니다.

배당수익률

배당수익률 은 배당금으로 각 주주에게 매년 지급되는 회사 주가의 백분율을 나타내는 지표입니다. 이 지표를 계산하기 위해 주당 연간 배당금을 현재 주가로 나눕니다.

배당수익률 = 주당 배당금 / 주가

배당금 지급 비율

배당성향은 회사가 배당금의 형태로 주주에게 전가하는 소득의 비율입니다. 이 지표는 지급된 총 배당금을 회사의 총 수입(수입)으로 나누어 계산합니다.

배당성향 = 배당금/소득

자기자본이익률(ROE)

자기 자본 수익률 은 회사의 소득을 주주 자본과 비교합니다. 이 지표는 해당 기간 동안 회사의 순이익을 평균 주주 자본으로 나누어 계산합니다.

ROE = 당기순이익 / 자기자본

주식 펀더멘털의 질적 구성 요소는 무엇입니까?

명확하게 정의된 양적 지표가 중요하고 투자자에게 특정 산업의 회사를 비교할 수 있는 공통 언어를 제공하지만 펀더멘털은 단순한 숫자 그 이상을 구성합니다. 회사의 펀더멘털을 검토할 때 측정할 수는 없지만 똑같이 중요한 요소도 고려해야 합니다. 다음은 가장 중요한 몇 가지입니다.

비즈니스 모델

회사의 비즈니스 모델은 수익을 창출하기 위해 사용하는 방법입니다. 유사한 회사는 유사한 제품이나 서비스를 제공함에도 불구하고 다른 비즈니스 모델을 사용할 수 있으며, 일부 투자자는 비즈니스 가치와 관련하여 다른 모델보다 일부 모델에서 더 많은 장점을 볼 수 있습니다. 이 회사는 어떻게 운영됩니까?

###경쟁 우위

특정 산업 내에서 일부 비즈니스에는 다른 비즈니스에는 없는 이점이 있을 수 있습니다. 그것이 특정 기술에 대한 접근이든, 잘 구축된 유통 네트워크이든, 아니면 다른 무엇이든, 투자자는 한 비즈니스가 다른 비즈니스보다 성공할 가능성이 더 높다고 생각하는 요소를 찾을 수 있습니다. 이 비즈니스에는 유사한 비즈니스에 없는 것이 무엇입니까?

관리 기술

회사 운영의 일부는 자동화될 수 있지만 경영진은 연구, 성장, 혁신, 회사 이미지, 전략 수정 및 회사의 성공에 직접적으로 기여하는 기타 중요한 작업을 담당합니다. 이 사업을 주도하는 사람들은 누구입니까?

###기업 정책 및 윤리

회사가 직원, 대중, 다른 회사, 정부 및 규제 기관과 상호 작용하는 방식은 투자자에게 회사의 가치와 윤리적 장점에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 이러한 요소는 또한 커뮤니티에서 비즈니스가 인식되는 방식에 영향을 줄 수 있습니다. 이 회사는 대중 및 주주와 소통하고 투명합니까?

###미시경제적 요인

특정 산업 또는 시장 내의 수요와 공급과 같은 미시경제적 요인은 비즈니스의 성공에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 회사가 제품을 제조하는 데 사용하는 원자재가 부족할 경우 제품 가격이 상승하여 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 이 회사의 운영에 영향을 미칠 수 있는 소비자, 시장 및 산업은 어떻게 됩니까?

###거시경제적 요인

전체 국가에 영향을 미치는 거시경제적 요인(예: 인플레이션 율 및 시장 조정 )은 개별 기업과 주주에게도 영향을 미칠 수 있습니다. 이 회사의 가치에 영향을 미칠 수 있는 대규모 현상은 무엇입니까?

##하이라이트

• 기업의 경우 수익성, 매출, 자산, 부채, 성장잠재력 등의 정보를 기본으로 합니다.

• 펀더멘털은 회사, 증권, 통화의 재무적 가치를 설정하는 방법을 제공합니다.

• 거시경제적 기초에는 경제 전반에 영향을 미치는 주제가 포함됩니다.

• 미시경제적 기초는 경제의 소규모 부문 내 활동에 중점을 둡니다.

• 펀더멘털 분석에는 자산의 재무적 또는 경제적 웰빙에 기여하는 기본적인 정성적 및 정량적 정보가 포함됩니다.

##자주하는 질문

강력한 기초는 어떤 모습인가요?

펀더멘탈, 특히 양적 펀더멘털은 산업마다 상당히 다릅니다. 항공 우주에서 정상으로 간주되는 것은 농업에서 정상으로 간주되는 것과 당연히 매우 다릅니다. 그러나 업종에 관계없이 강력한 펀더멘털을 나타낼 가능성이 있는 몇 가지 요소가 있습니다. 펀더멘털이 매우 좋은 회사는 운영에 필요한 현금이 충분하고 부채가 적으며 리더십이 강하고 브랜드 인지도가 높으며 안정적인 성장 기록을 가지고 있을 것입니다.

회사의 기본 사항은 어디에서 찾을 수 있습니까?

회사의 양적 펀더멘털은 분기별 또는 연간 보고서 및 보고서에서 공개적으로 사용 가능한 정보를 사용하여 계산할 수 있습니다. 많은 경우 양적 펀더멘털은 인터넷에서 회사 이름과 해당 지표(예: "Apple P/E 비율")를 검색하여 간단히 찾을 수도 있습니다. 질적 펀더멘털은 더 주관적이므로 각 투자자는 뉴스, 회사 웹사이트 및 찾을 수 있는 기타 정보를 선별하여 스스로 평가해야 합니다.

펀더멘털은 주가를 얼마나 잘 예측합니까?

소위 "효율적인 시장"에서 기업은 이론상 기본에 기반한 정확한 가치로 거래합니다. 그러나 실제로 펀더멘털은 주식의 시장 가격에 영향을 미치는 여러 요소 중 하나일 뿐입니다. 많은 경우에 주식의 시장 가격은 펀더멘털뿐만 아니라 기술적 요인(인플레이션, 투자자 관심, 시장 동향 등)과 시장 심리(뉴스 및 기타 요인에 기반한 대규모 투자자 심리)의 결과이기도 합니다.