FTSE RAFI US 1000 vísitalan

Hvað er FTSE RAFI US 1000 vísitalan?

FTSE RAFI US 1000 vísitalan er viðmið fyrir hlutabréfaverð stærstu 1.000 fyrirtækja í Bandaríkjunum raðað eftir ákveðnum grundvallaratriðum. Fjórir grundvallarþættir eru arður, bókfært virði, sala og sjóðstreymi.

Hleypt af stokkunum nóv. 28, 2005, með grunngildi 5.000, inniheldur vísitalan hlutabréf sem eiga viðskipti í New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq og American Stock Exchange (AMEX).

Skilningur á FTSE RAFI US 1000 Index

FTSE RAFI US vísitalan samanstendur af 1.000 bandarískum hlutabréfum sem FTSE International Limited and Research Affiliates LLC (RAFI) auðkenna út frá ströngum leiðbeiningum og verklagsreglum. Vísitalan er hönnuð til að fylgjast með afkomu stærstu hlutabréfa Bandaríkjanna byggt á fjórum grundvallarmælingum:

1. Sala: heildarsala fyrirtækis að meðaltali undanfarin fimm ár

2. Sjóðstreymi: heildar frjálst sjóðstreymi fyrirtækis (FCF) að meðaltali undanfarin fimm ár

3. Rekstrartekjur auk afskrifta og afskrifta bókfært virði: bókfært virði fyrirtækis á endurskoðunardegi

4. Arðgreiðslur í reiðufé: heildararðgreiðslur í reiðufé að meðaltali á síðustu fimm árum, þar á meðal bæði sérstakur og venjulegur arður greiddur í reiðufé

Með því að einbeita sér að grundvallaratriðum reynir FTSE RAFI US vísitalan að draga úr áhættu vísitölunnar fyrir ofmetnum hlutabréfum,. sem á sérstaklega við um hlutabréf sem hafa séð ósjálfbæra hækkun á verði.

Til dæmis mun vísitalan hafa minni áhættu fyrir hlutabréfum sem hafa orðið fyrir miklum verðhækkunum samanborið við tekjur þeirra (kallað V/H hlutfall). Lægri útsetning fyrir hlutabréfum með hátt V/H hlutfall er frábrugðin markaðsvirðisveginni vísitölu, sem úthlutar vægi vísitöluþátta eftir stærð fyrirtækis eða markaðsvirði.

Sérstök atriði

FTSE RAFI US vísitalan er ein af úrvali FTSE vísitölum sem ekki eru markaðsvirðisvegnar. Það er, á meðan margar vísitölur eru búnar til þannig að fyrirtæki með stærri markaðsvirði hafi meiri áhrif á vísitöluna, þá gerir FTSE RAFI US Index það ekki. Þess í stað er vísitalan smíðuð með því að nota Fundamental Index® aðferðafræði sem þróuð er af Research Affiliates LLC frá Newport Beach, Kaliforníu .

Vísitalan brýtur við hefðbundna markaðsvirðisvegna hönnun og notar þess í stað uppgefið peningalegt gildi sjóðstreymis, bókfært verð,. heildarsölu og brúttóarðgreiðslur til að leiða út hverja vísitöluvog. Verð, sem breytist daglega vegna élja og flæðis á hlutabréfamarkaði, er ekki hluti af vogunum. Með því að festa vísitöluna við efnahagslegar eða grundvallarmælingar er nálgunin ekki bundin við síbreytilegar skoðanir, væntingar, tísku, loftbólur eða hrun markaðarins.

Sömuleiðis mæla kauphallarsjóðir sem fylgja FTSE RAFI US Index ekki stærð fyrirtækis eftir markaðsvirði. Þess í stað eiga þeir hlutabréf í stórum fyrirtækjum sem eru valin og vegin með fjórum grundvallarþáttum. Þó að það sé ekki klassískur verðmætasjóður,. þá brýtur ETF sem fylgist með vísitölunni tengslin milli verðs hlutabréfa og vægis þess í eignasafninu, og miðar að því að halda hlutabréfum í hlutfalli við verðmæti helstu grundvallarþátta, án þess að gefa meira vægi til dýrasta. hlutabréf.

##Hápunktar

• FTSE RAFI US 1000 vísitalan er viðmið fyrir frammistöðu stærstu 1.000 hlutabréfa sem eiga viðskipti í Bandaríkjunum.

• Hlutabréfaverð eða markaðsverð eru ekki tekin til greina þegar reiknað er út vægi hlutabréfa innan FTSE RAFI US 1000 vísitölunnar, sem gerir það ólíkt hefðbundnum markaðsvísitölum eins og S&P 500 eða Dow Jones iðnaðarmeðaltalinu.

• Hlutabréf innan vísitölunnar eru valin og raðað út frá fjórum grundvallarþáttum: sölu, sjóðstreymi, rekstrartekjum og arði.