Indice FTSE RAFI US 1000
Qu'est-ce que l'indice FTSE RAFI US 1000 ?
L'indice FTSE RAFI US 1000 est une référence pour les cours des actions des 1 000 plus grandes sociétés des États-Unis classées selon certains fondamentaux. Les quatre facteurs fondamentaux sont les dividendes, la valeur comptable, les ventes et les flux de trésorerie.
Lancé le 28 novembre 2005, avec une valeur de base de 5 000, l' indice comprend des actions négociées à la Bourse de New York (NYSE), au Nasdaq et à la Bourse américaine (AMEX).
Comprendre l'indice FTSE RAFI US 1000
L'indice FTSE RAFI US est composé de 1 000 actions américaines que FTSE International Limited et Research Affiliates LLC (RAFI) identifient sur la base de directives et de procédures strictes. L'indice est conçu pour suivre la performance des plus grandes actions américaines sur la base de quatre mesures fondamentales :
Ventes : moyenne des ventes totales de l'entreprise au cours des cinq dernières années
Flux de trésorerie : moyenne des flux de trésorerie disponibles (FCF) totaux de l'entreprise sur les cinq dernières années
Revenu d'exploitation plus valeur comptable des amortissements : valeur comptable de l'entreprise à la date de révision
Dividendes en espèces : moyenne des distributions de dividendes en espèces au cours des cinq dernières années, y compris les dividendes spéciaux et réguliers versés en espèces
En se concentrant sur les fondamentaux, l'indice FTSE RAFI US essaie de réduire l'exposition de l'indice aux actions surévaluées,. ce qui est particulièrement vrai pour les actions qui ont connu une hausse de prix apparemment insoutenable.
Par exemple, l'indice sera moins exposé aux actions qui ont connu de fortes hausses de prix par rapport à leurs bénéfices (appelé ratio P/E). L'exposition plus faible aux actions à ratio P/E élevé diffère de l'indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, qui attribue des pondérations aux composantes de l'indice selon la taille de l'entreprise ou la valeur marchande.
Considérations particulières
L'indice FTSE RAFI US fait partie de la gamme d'indices non pondérés en fonction de la capitalisation boursière de FTSE. Autrement dit, alors que de nombreux indices sont créés pour que les sociétés ayant une capitalisation boursière plus importante aient une plus grande influence sur l'indice, ce n'est pas le cas de l'indice FTSE RAFI US. Au lieu de cela, l'indice est construit à l'aide de la méthodologie Fundamental Index® développée par Research Affiliates LLC de Newport Beach, Californie .
L'indice rompt avec la conception traditionnelle pondérée en fonction de la capitalisation boursière et utilise à la place les valeurs monétaires déclarées des flux de trésorerie, de la valeur comptable,. des ventes totales et du dividende brut pour dériver la pondération de chaque indice constitutif . Les prix, qui changent quotidiennement en raison des flux et reflux du marché boursier, ne font pas partie des pondérations. En ancrant l'indice à des mesures économiques ou fondamentales, l'approche n'est pas liée à l'évolution constante des opinions, des attentes, des modes, des bulles ou des krachs du marché.
De même, les fonds négociés en bourse qui suivent l'indice américain FTSE RAFI ne mesurent pas la taille de l'entreprise en fonction de la capitalisation boursière. Au lieu de cela, ils détiennent des actions de grandes entreprises choisies et pondérées par les quatre facteurs fondamentaux. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un fonds de valeur classique , un ETF qui suit l'indice rompt le lien entre le prix d'une action et sa pondération dans le portefeuille, visant à détenir des actions proportionnellement à la valeur des facteurs fondamentaux clés, sans donner plus de poids aux plus chers. actions.
Points forts
L'indice FTSE RAFI US 1000 est une référence pour la performance des 1 000 actions les plus importantes qui se négocient aux États-Unis.
Les prix des actions ou les valeurs de marché ne sont pas pris en compte lors du calcul des pondérations des actions au sein de l'indice FTSE RAFI US 1000, ce qui le rend différent des indices de marché traditionnels tels que le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.
Les actions de l'indice sont sélectionnées et classées en fonction de quatre facteurs fondamentaux : les ventes, les flux de trésorerie, le bénéfice d'exploitation et les dividendes.
