Индекс FTSE RAFI US 1000

Что такое индекс FTSE RAFI US 1000?

Индекс FTSE RAFI US 1000 является эталоном цен на акции 1000 крупнейших компаний США, ранжированных в соответствии с определенными фундаментальными показателями. Четыре фундаментальных фактора — это дивиденды, балансовая стоимость, продажи и денежный поток.

Запущенный 28 ноября 2005 г. индекс с базовым значением 5000 включает акции, торгуемые на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), Nasdaq и Американской фондовой бирже (AMEX).

Понимание индекса FTSE RAFI US 1000

Индекс FTSE RAFI US состоит из 1000 акций США, которые FTSE International Limited и Research Affiliates LLC (RAFI) идентифицируют на основе строгих правил и процедур. Индекс предназначен для отслеживания динамики крупнейших акций США на основе четырех основных показателей:

Продажи: общий объем продаж компании, усредненный за предыдущие пять лет.
Денежный поток: общий свободный денежный поток компании (FCF), усредненный за предыдущие пять лет.
Операционный доход плюс балансовая стоимость износа и амортизации: балансовая стоимость компании на дату проверки.
Дивиденды в денежной форме: общие выплаты дивидендов в денежной форме,. усредненные за последние пять лет, включая как специальные, так и регулярные дивиденды, выплаченные в денежной форме .

Сосредоточив внимание на фундаментальных показателях, индекс FTSE RAFI US пытается уменьшить подверженность индекса переоцененным акциям,. что особенно верно для акций, цена которых, казалось бы, неустойчиво росла.

Например, индекс будет менее подвержен влиянию акций, которые значительно выросли в цене по сравнению с их прибылью (так называемый коэффициент P/E). Более низкая подверженность акциям с высоким коэффициентом P/E отличается от индекса, взвешенного по рыночной капитализации, который присваивает веса компонентам индекса в зависимости от размера компании или рыночной стоимости.

Особые соображения

Индекс FTSE RAFI US входит в линейку индексов FTSE, взвешенных по нерыночной капитализации. То есть, в то время как многие индексы создаются для того, чтобы компании с большей рыночной капитализацией имели большее влияние на индекс, индекс FTSE RAFI US не оказывает такого влияния. Вместо этого индекс строится с использованием методологии Fundamental Index®, разработанной компанией Research Affiliates LLC из Ньюпорт-Бич, Калифорния .

Индекс отходит от традиционного взвешенного по рыночной капитализации дизайна и вместо этого использует сообщаемые денежные значения денежного потока, балансовой стоимости,. общего объема продаж и валового дивиденда для получения веса каждого составляющего индекса. Цены, которые меняются ежедневно из-за приливов и отливов на фондовом рынке, не являются компонентом весов. Привязывая индекс к экономическим или фундаментальным показателям, подход не привязан к постоянно меняющимся взглядам, ожиданиям, причудам рынка, пузырям или краху.

Точно так же биржевые фонды,. которые следуют индексу FTSE RAFI US, не измеряют размер фирмы по рыночной капитализации. Вместо этого они владеют акциями крупных компаний, отобранных и взвешенных по четырем фундаментальным факторам. Хотя это и не классический фонд стоимости,. ETF, который отслеживает индекс, разрывает связь между ценой акции и ее весом в портфеле, стремясь удерживать акции пропорционально значению ключевых фундаментальных факторов, не придавая большего значения самым дорогим. акции.

Особенности

Индекс FTSE RAFI US 1000 является эталоном производительности 1000 крупнейших акций, торгуемых в Соединенных Штатах.
Цены акций или рыночная стоимость не учитываются при расчете веса акций в рамках индекса FTSE RAFI US 1000, что отличает его от традиционных рыночных индексов, таких как S&P 500 или промышленный индекс Доу-Джонса.
Акции в индексе отбираются и ранжируются на основе четырех фундаментальных факторов: объем продаж, денежный поток, операционная прибыль и дивиденды.